Web2.0的VC巨頭 已經盯上Web3.0_WEB

伴隨元宇宙概念在2021年出圈，關于新一代互聯網協議的Web3.0也迎來了爆發期。

近期，多個Web3.0項目的融資背后出現了老牌風險投資機構的身影，這些曾在Web2.0時代成功押注了臉書、阿里巴巴、字節跳動等互聯網明星企業的VC巨頭們，已經開始布局Web3.0。

6月初，紀源資本宣布，聯合軟銀愿景基金二期，領投了Web3.0基礎設施提供商InfStones的新一輪融資。同月，去中心化交易所ByteTrade也宣布獲得新一輪4000萬美元融資，由SIG海納亞洲創投基金領投。

紅杉資本在Web3.0方面的布局更為大膽，2021年10月專門推出了一只資金規模在5億-6億美元的加密基金，專注于加密貨幣投資。

雖然相比于專業的加密投資機構而言，一些Web2.0世界里的VC巨頭姍姍來遲，但他們已經攜帶龐大的資金，以更快的速度開始布局Web3.0的版圖。?

Web2.0時代“不夠格”的小機構，成了領跑者

“今年軟銀的投資將大幅縮減25%-50%。”軟銀集團CEO孫正義在日前召開的2021財年業績發布會后對外透露。

華為云上線Web3.0節點引擎服務公測:7月30日消息，華為云Web3.0節點引擎服務NES上線國際站進行公測。目前Web3.0節點引擎服務提供完全托管能力的全節點服務，支持以下兩類主流應用場景：快速配置節點，并使用該節點與區塊鏈進行交互的Dapp開發者和使用者；快速配置以太坊網絡全節點（包含執行層節點和信標鏈節點），并運行驗證節點對接該托管節點的質押節點運營商及個人。

目前該服務支持以太坊和波場網絡，未來計劃支持Polygon、Arbitrum、Starknet、Optimism等。當前僅“亞太-新加坡”區域支持以太坊網絡的節點引擎與質押。[2023/7/30 16:07:14]

過去一兩年，移動互聯網的科技企業經歷了流量用戶見頂、全球性反壟斷和隱私安全監管等多重不確定性因素，Web2.0的投資熱明顯降溫。在傳統互聯網領域已經被GAFA和BAT等科技巨頭占有主要市場份額，并形成難以破壁的格局后，Web2.0對風投機構來說已經缺乏了超額回報的想象，VC們開始將目光投向下一代互聯網——Web3.0。

“Web2.0和Web3.0并非是完全割裂的兩個領域，都涉及平臺和應用程序的搭建和開發，兩個互聯網發展階段都是軟硬件的更新迭代。”一位Web3.0投資人士向《鏈新》表示，當下Web2.0難以再出現高額的投資回報，區塊鏈和Web3.0就成為了資金涌入的地方。

Web3自動化解決方案Doxy Chain完成220萬歐元種子輪融資，Level2 Ventures領投:9月6日消息，Web3 自動化解決方案 DoxyChain 完成220萬歐元種子輪融資，Level2 Ventures領投，CVVC、Polish Satus Starter 和 Müller Medien 參投。

據悉，DoxyChain是一個為傳統文檔管理向Web 3.0世界的過渡構建解決方案。

目前該公司推出了兩項新的SaaS功能，允許構建一個模塊化的基礎架構，讓客戶能夠在此基礎上開發自己定制的高級工作流程和用例。 10 月，該公司將推出NFT平臺DoxyCert和數據交易平臺DoxyConnect。[2022/9/6 13:11:00]

根據數據分析機構Crunchbase統計，2021年全球有152家風投機構投資了Web3.0獨角獸企業，CoinbaseVentures、DigitalCurrencyGroup、a16z、RibbitCapital和PanteraCapital分別以19筆、14筆、12筆、9筆和9筆投資位居前五位。

其中，CoinbaseVentures、DigitalCurrencyGroup是專業的加密投資基金，RibbitCapital是亞馬遜創始人杰夫·貝索斯旗下專注金融科技領域的投資公司，a16z、PanteraCapital雖然誕生于傳統互聯網時代，卻因加密投資名聲大噪。

Animoca Brands聯創：數字產權是Web3經濟蓬勃發展的關鍵:金色財經報道，香港風險投資公司Animoca Brands聯合創始人Yat Siu認為，鏈上數字產權是區塊鏈技術的主要方面，它將推動一個更加去中心化的社會。他在2022年韓國區塊鏈周（KBW）上發表講話時指出：“當今世界上最強大的公司不是能源公司或資源公司，它們是科技公司，它們并不強大，因為它們生產軟件。它們很強大，因為它們控制著我們的數據。”

他補充說，與我們已經習慣的Web2平臺不同，基于區塊鏈的應用允許我們控制這些數據，而不是受制于“數字殖民”。他認為，Web3的強大之處在于，我們可以掌握所有權。我們可以借此做出巨大的改變，因為我們對這些資產有分布式和分散的所有權。（Cointelegraph）[2022/8/9 12:12:09]

在行業人士印象里，a16z幾乎可以和加密投資劃等號。這家可以稱得上加密投資領域壟斷者的機構，是加密貨幣交易所第一股Coinbase、全球最大的NFT交易平臺OpenSea，以及區塊鏈游戲AxieInfinity等知名區塊鏈項目的支持者。然而細數前身，創立于2009年的a16z其實也是從移動互聯網VC轉型而來，雖然它也曾投資過臉書、推特、愛彼迎等公司，但在Web2.0時代并不夠得上和紅杉、軟銀等老牌VC相提并論。

Aave團隊Web3社交協議Lens上線Polygon網絡:5月18日消息，借貸協議Aave團隊開發的Web3社交協議Lens Protocol已在Polygon上線，Lens于2022年2月首次推出，目前其生態內已有50多個應用程序，其中包括Lenster、Lens Booster、SpamDAO、GoldenCircle、Peer Stream、Swapify、SocialLink等。

據了解，Lens是一個軟件堆棧，使開發人員能夠搭建分散內容和用戶帳戶所有權的社交網絡，協議使用加密地址和NFT進行身份驗證和貨幣化。此前報道，Aave的CEOStaniKulechov曾在今年4月因發布以臨時CEO身份加入推特的笑話而被推特禁封。[2022/5/18 3:25:59]

近日，a16z宣布已為旗下第四只加密貨幣專項基金募集了45億美元，這些資金將用于尋找有前景的Web3.0初創企業，其中30億美元用于風險投資，15億美元用于種子投資。

追隨a16z的步伐，老牌VC紅杉資本也推出了一只資金規模在5億-6億美元的“紅杉數字加密貨幣基金”，專注于加密貨幣投資。

Web3平臺Talent Protocol完成170萬美元融資:12月23日消息，位于里斯本的人才技術初創公司Talent Protocol宣布完成150萬歐元（約170萬美元）融資，并推出了其平臺測試版，參投機構包括Protocol Labs、Good News Ventures、Flori Ventures、PANONY、LD Capital、GSR和Gate.io等。據了解，Talent Protocol是一個成立于2021年5月的Web3平臺，用戶可以在平臺上推出個人代幣，雇主可以通過購買個人代幣進行人才的投資和雇傭。此前，Talent Protocol曾入選Coinlist 2021年秋季批次種子項目。[2021/12/23 7:58:36]

這是紅杉資本成立以來推出的首只特定行業基金。根據據公開信息，2022年1月-4月，紅杉資本僅在Web3.0領域就有17筆投資。

能夠專門成立加密專項基金的傳統VC機構還只是少數，大部分機構還在現有投資框架的基礎上摸索Web3.0，例如，軟銀通過旗下愿景基金二期也投資了不少Web3.0項目。

Web3.0投資邏輯：股權vs通證

對傳統VC來說，Web3.0領域的投資，與Web2.0在邏輯上有著不小的差異。

紅杉資本合伙人ShaunMaguire在接受媒體采訪時表示，紅杉數字加密貨幣基金首先投資于流動性代幣，即已經在加密貨幣交易所發行和即將上市發行的代幣。

為更好推進加密投資，以風投業務起家的紅杉資本還申請了注冊投資顧問資質，根據2022年1月美國證監會官網信息，紅杉已正式獲批注冊了RIA牌照。根據相關規定，只有具備RIA牌照的投資機構才能在美國開展股票資產等交易業務。

因此，紅杉申請RIA牌照舉動背后是風投機構投資策略的嬗變。在進入Web3.0世界之后，傳統互聯網VC見長的股權投資方式將不再是唯一的選擇。VC在投資成長型初創企業之外，還將加入加密資產交易服務，即投資同質化代幣和非同質化代幣等各類區塊鏈通證。

2021年10月，紅杉資本更名為紅杉基金，從“資本”到“基金”的微妙變化折射出傳統VC已經在順勢而為。

與傳統VC存在投資周期和退出期限不同，紅杉基金將持續對加密投資標的進行全生命周期跟蹤投資，不再需要嚴格遵循所謂的到期退出機制。

紅杉美國及歐洲的負責人RoelofBotha表示，我們正在打破傳統機構依賴的基金周期，圍繞一個全新的、永續的結構來重組紅杉資本——紅杉資本基金。

華映資本高級投資總監朱彤向《鏈新》分析稱，在遵守各國合規的前提下，并非所有Web3.0項目都接受股權投資，很多股權投資的項目在TGE以后也會把股權以相應比例折合成幣權。“可以說，通證投資才是Web3.0的主要投資方式。”

事實上，VC機構們已經通過股權和通證投資相結合的方式，對Web3.0初創公司進行了多筆投資。

ShaunMaguire提到，“雖然我們在過去五年中投資了股權和通證，但越來越多創始人要求紅杉在管理代幣方面發揮更積極的作用，新基金為我們提供了更深入參與的靈活性。”

傳統VC的投資策略在進軍Web3.0之后必然需要做出改變，因為這是Web3.0去中心化的要求所決定的。

盡管目前Web3.0的定義尚未落定，但根據以太坊聯合創始人GavinWood在2014年提出的構想，Web3.0被認為是基于加密和區塊鏈技術的新一代去中心化互聯網。如果說Web1.0是一個由少數門戶網站壟斷的只讀網絡、Web2.0是一個雖然用戶互動程度更高但依舊由互聯網巨頭主導的讀寫網絡，那么Web3.0將打造的是人人參與貢獻、自主擁有數字資產的去中心化讀寫網絡。

由于去中心化特性，Web3.0的網絡生態天然帶有人人平等參與的社區屬性，代幣經濟傾向于分散的去中心化組織結構，而非傳統的中心化機構。

因此，也有Web3.0投資人士向《鏈新》提到，從這個意義來說，傳統VC的角色在Web3.0中其實是被弱化的，因為TGE募集資金是可以直接面向大眾的，不像傳統互聯網行業為了規模發展需要形成市場優勢。

VC能為Web3.0貢獻什么？

風投機構TransLinkCapital聯合創始人JayEum曾公開說過，傳統的股權投資和代幣投資之間可能會有沖突，因為代幣交易是公開的，長期投資還是短線投資的沖突會隨著時間推移不斷增加。

眼下，加密市場距離2021年價格高點已經腰斬，行情的劇烈波動是否也影響了VC的入場？根據加密融資信息追蹤平臺DoveMetrics顯示，加密領域的風險投資總額從4月的68.29億美元跌至5月的42.19億美元，下跌了38%。

在朱彤看來，其實市場底部恰恰是VC可以精細化耕耘的時候，不像在大牛市中項目很快TGE、投資方很快獲利退出。以投資TMT見長的華映資本就計劃在2022年開始對Web3.0相關領域開展投資布局。

將Web3.0和傳統互聯網項目相比可以發現，兩者有些類似之處，都是基于平臺和應用程序開發、經濟體系或商業模式創新，這些相比于制造業等重資產行業來說，投資門檻是相對較低的，這也不難理解，為什么那些曾經深耕Web2.0的風投機構開始押注Web3.0。

然而，去中心化的Web3.0平臺和應用程序基于區塊鏈技術構建，并不像傳統互聯網時代一樣被少數平臺型企業巨頭所壟斷。既然人人參與也可以為Web3.0募集資金做出貢獻，那么VC入局對Web3.0還能發揮什么作用？

朱彤向《鏈新》記者表示，Web3.0很重要的一點就是“共識”，不管是個人投資者、機構投資者還是開發者，大家的參與都是共建共識的過程，只有共識越多，項目才會成長得越好，而VC的參與正是壯大共識的重要部分。

“如果只是考慮資金，這個領域確實有很多融資方式。但VC的投資角色更多是資源導向型的，即VC能夠幫助Web3.0項目創業團隊做很多事情的，例如社群維護、品牌背書、打造影響力。因此Web3.0項目更加看重的是VC背后的資源。”

在Web3.0項目中，不管是股權融資還是TGE，融資只是起點，其最終目的是服務于平臺搭建、應用開發和營銷策略等等。當下圍繞Web3.0的投資已經從基礎設施延伸到了游戲、社交等多個領域。

正如已經成功轉型的紅杉所言，紅杉將不再只是投資和持有代幣，而是開始參與到代幣質押、提供流動性、參與治理和交易等過程。

Tags：WEBWEB3WEB3.0TALweb3域名后綴WEB3ALLBI價格web3.0幣圈EGW Capital

比特幣