DeFi寒冬仍在上演_EFI

雖然全球股市在2022年進入熊市，但是DeFi熊市已經持續了一年之久。

關鍵點

DeFi熊市已經持續了一年多，與此同時，其許多頂級項目從歷史最高點下跌了超80%。

MakerDAO，Aave，和Uniswap在此期間持續下跌，盡管它們維持或者改善了基本面。

第二大借貸協議Compound已經貶值了92.5%，可以說基本面全面惡化。

俄烏沖突加速了宏觀經濟狀況的動蕩，像股市和加密資產這樣高風險偏好的市場在2022年全年呈下行趨勢。然而，DeFiToken市場比其他加密資產市場遭受了更長時間的損失。

以太坊DeFi持續低迷

DeFi挑戰指數今日為1.31‰:金色財經報道，據同伴客數據顯示，04月13日DeFi挑戰指數為1.31‰，較上一周上升0.04‰，挑戰評級為2級。注：挑戰指數是DeFi市場的鎖倉量與華爾街前五大資管機構AUM的比值，用以反映DeFi生態與傳統市場的相對體量。[2021/4/13 20:14:00]

盡管DeFi已經提供了明確的產品市場契合度，且DeFi的基本面相對強勁，但是該領域的許多頂級資產已經在熊市中交易了一年多。

基于加密資產中最流行的DeFi協議的治理Token，包括MakerDAO,Aave,Uniswap和Compound，它們的價值已經從2021年5月創下的歷史最高點暴跌了80%至92.5%。今年幾乎所有市場整體黯淡，納斯達克指數遭受了27%的大跌，比特幣也暴跌了57.5%，DeFi遭受的打擊遠超過其他大多數的加密資產。

何曉陽：Lambda 構建 Defi 基礎模塊與跨鏈功能:據官方消息，Lambda 創始人何曉陽今日發文提到：真正組成存儲賽道還離不開 Filecoin、Lambda 等將實際數據存儲證明引入共識的存儲公鏈項目。我們正在基于Cosmos的跨鏈能力來實現這一目標。其他場景如數據交易、數據驗證、流量預言機、數據檢索、以及存儲消費等每一項都有真實業務場景的鏈上金融需求。我們堅信區塊鏈能夠改變未來的交易模型、數據是未來經濟的基石，去中心化存儲公鏈必然成為區塊鏈中一個重要的賽道。[2020/9/11]

MakerDAO是流行的穩定幣DAI背后的協議，其MKR已經跌至1300美元左右，與2021年5月的歷史高價6292美元相比下跌了超79%。這使得其市值低至11億美元，低于DAI的市值68億美元。有意思的是，盡管MKR的價格表現疲軟，但是Maker的基本面在過去的一年里有所改善。DAI的市值增長了大約40%，這表明它在DeFi的生態系統中仍具有實用性。

貝寶金融悟空：DeFi和CeFi各有所長 未來會長期共存:2020年5月23日，由百團大戰、節點咨詢、金色財經主辦，萊比特、算力360聯合主辦的百團大戰礦業峰會·豐水期之戰在成都開幕。

在會上，貝寶金融機構合作負責人悟空表示，偶然機遇同時在defi和cefi領域創過業，同時他自己也是礦工，天然對各類金融產品都有試用，他認為DeFi和CeFi有兩個點很重要，一個是使用效率，另外一個是信任機制。目前defi基于開放式無準入系統，大大提升了潛在推廣效率，同時又因為目前所有的區塊鏈底層體系還太完善，當體量到一定規模上出現過種種安全事故，私鑰管理對新用戶也不夠友好。貝寶主要服務機構和大客戶，其需求為通過信任一個安全可靠專業的金融平臺，有完整的風控系統并經歷過市場考驗，用金融產品來降低市場波動風險以及提升收益。我覺得Defi和CeFi是各有所長，未來會長期共存，只是受眾人群和場景有區別。[2020/5/23]

DAI最近在Terra的UST崩潰后重新成為了加密資產的頂級穩定幣，幾周后Terra的創始人DoKwon發誓要取代DAI的地位。雖然Maker協議的收入尚未趕上去年的最高點，但是年初至今，Maker的月平均收益約為72億美元，與2021年的月均收益74.1億美元相比略有下降。基于以太坊的項目也將在今年擴展到StarkNet，這意味著用戶能夠在Layer2上以較低成本訪問。

動態 | DeFi項目PoolTogether獲105萬美元投資:金色財經報道，基于以太坊的彩票項目PoolTogether近日籌集了105萬美元資金，投資方包括IDEO CoLab Ventures、共識實驗室 (consensus sys Labs) 和DTC Capital。

據悉，PoolTogether是一個基于DAI的全新DeFi DApp，它展示了一些加密經濟學所能實現的最佳特性。PoolTogether是一種無損失彩票。參與用戶鎖倉本金并購入存款票，一票一抽贏取獎勵。[2020/2/4]

DeFi中最大的借貸協議Aave也處于低迷狀態。其AAVE目前正以98美元左右的價格交易，盡管基本面有所改善，但比2021年5月份的歷史高價661美元相比暴跌了85%。根據DefiLlama的數據，Aave在UST崩盤前總鎖倉價值約118億美元，與去年這個時候持有的流動資金數量大致相同。

根據TokenTerminal的數據，Aave的市銷率從19.8倍下降到8.38倍，這表明了AAVE的內在價值有所提升。Aave最近推出了V3的更新，具有跨以太坊Layer2和其他網絡的跨鏈功能，但是這對AAVE的發展沒有任何幫助。

加密資產最大的分布式交易平臺Uniswap在價格表現方面也經歷了坎坷的一年。UNI是Uniswap的治理Token，最初在Sushi的“吸血鬼攻擊”后贈送給早期的用戶，其目前每枚UNI的交易價格為5.60美元，與2021年5月的歷史高價44.92美元相比暴跌了87.4%。

然而，就基本面而言，Uniswap并沒有經歷大幅回撤。在Terra崩盤前，平臺上所有流動性對的總鎖倉價值約為78億美元，僅略低于其歷史最高的總鎖倉價值103億美元。與此同時，在交易量方面，Uniswap目前的月平均交易量為460億美元。Uniswap在2021年5月時的月平均交易量為310億美元。然而，從那時起UNI就開始呈下行趨勢。

Compound是另一個借貸協議，有時被稱為Aave的競爭對手，在價格方面，其在前四個項目中受到的影響最嚴重。Compound的COMP目前的交易價格為68.50美元，與2021年5月的高價910美元相比暴跌了92.5%。然而，值得注意的是，在過去的一年里Compound的基本面是疲軟的。Token市場的所有關鍵指標都出現了回撤，包括總鎖倉價值、總收入和市銷率。

DeFi在2020年夏天開啟了牛市，催生了收益農場并且交易活動蓬勃發展，這被稱為“DeFisummer”。在2021年初，DeFi的表現也優于大盤，但自2021年5月crypro崩盤以來，該行業也經歷了殘冬。以比特幣和以太坊的價格計算，DeFi項目的回報甚至更糟。隨著NFT和“非傳統的Layer1”等其他加密行業在2021年下半年蓬勃發展，DeFi的價格表現相對于其他市場而言一直是疲軟的。現在整個行業都受到了影響，DeFi的回撤也沒有顯示出有任何轉機的跡象。

文章來源：https://cryptobriefing.com

原文作者：StefanStankovic

原文鏈接：https://cryptobriefing.com/one-year-later-defi-bear-market-shows-no-end-in-sight/

翻譯：Riane丨達瓴智庫

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