「鏈上分析」以太坊2.0質押者正被鎖定在浮虧中_以太坊

原文作者：CryptoVizArt,Glassnode

編譯：BTXCapital

以太坊2.0升級是數字資產行業最受期待、最受關注的事件之一。然而，由于質押的以太坊被鎖定同時伴隨著市場價格下跌超過75%，絕大多數質押者的頭寸現在都踏踏實實地處于浮虧中。

以太坊2.0升級是數字資產行業最受期待、最受關注的事件之一。從當前的以太坊工作量證明共識機制到權益證明機制的轉變是一項重大的技術和工程壯舉。

自2022年12月信標鏈開始運行以來，許多以太坊投資者已經存入他們的代幣來運行驗證器。每個驗證者需要32ETH的質押，可以通過單獨質押、質押池或交易所進行操作。

福布斯：不丹主權財富基金Druk在過去一年里秘密向加密貨幣投入數千萬美元:4月17日消息，法庭文件顯示，在過去的一年里，不丹王國皇家持有和管理政府的主權財富基金Druk Holdings & Investments向比特幣、以太坊和其他數字資產投入了數千萬美元，并且其是已破產的加密貨幣貸方BlockFi和Celsius的客戶，但它從未公開披露過這兩點。據悉，該基金持有29億美元的資產。（福布斯）[2023/4/17 14:07:51]

要成為驗證者，投資者必須將他們的32ETH存入2.0合約，然而，目前還沒有可以提取這些代幣的具體日期。盡管如此，自2020年11月上線以來，存款合約便一直持續流入代幣。

數據：ETH非零地址數量達到歷史新高:金色財經報道，據Glassnode的數據顯示，ETH非零地址數量剛剛達到 94,889,098 的歷史新高。[2023/3/2 12:38:23]

已存入的以太坊總量現已達到1298萬ETH，占流通供應量的10.9%以上。在2021年11月市場歷史最高點之前共有802萬ETH存入，其余的38%存入則發生在之后的時間。

以太坊2.0總質押量

拍賣行佳士得2022年的NFT銷售額下降了96％:金色財經報道，藝術品拍賣行佳士得在2022年售出了87件NFT，總價為590萬美元，與2021年相比下降了96%。2021年，該藝術拍賣行售出了100多件NFT，價值超過1.5億美元。

盡管NFT售出數量減少，但2022年佳士得在推進其Web3和NFTs垂直領域方面取得了顯著的進展。它成立了一個風險基金，于7月18日對區塊鏈互操作性創業公司LayerZero進行了首次投資。（the block）[2022/12/21 21:57:00]

在11月的峰值，質押以太坊的總價值達到397億美元，代表263,918個網絡驗證者。然而，在歷史最高點之后，2.0合約中的質押價值下降了256.5億美元。盡管有近500萬ETH的額外流入，但總質押價值仍然比歷史最高點時低了65.2%。

約翰·列儂兒子將《Imagine》母帶制作成NFT發行:金色財經報道，披頭士樂隊創始人約翰·列儂的兒子朱利安·列儂已宣布與NFT市場YellowHeart達成合作，將約翰·列儂經典歌曲《Imagine》母帶制作成NFT發行，《Imagine》是約翰·列儂演唱的一首歌曲，詞曲由約翰·列儂和小野洋子創作，于1971年10月作為單曲發行，后收錄于同名專輯《Imagine》中。（cryptoslate）[2022/5/21 3:31:35]

以太坊2.0總質押量

隨著以太坊價格跌至低于2018年時歷史最高點的水平，以太坊2.0存款的增速明顯放緩。在整個2020年和2021年期間，每天500到1,000筆32ETH的新存款是很常見的。而目前每周平均存款數量已降至每天僅122筆，這是迄今為止的最低水平。

以太坊2.0新存款數量

除了整個市場的恐懼和不確定性之外，另一個可能的原因是以太坊質押者所經歷的盈利率到目前為止都是偏低的。

由于以太坊還不能被提取，我們可以計算出以太坊在存入時的價值。我們可以看到以太坊存款以平均2390美元的價格發送到合約中。

而目前現貨價格為1,060美元，這也就意味著以太坊2.0的質押者平均持有55%的損失。如果我們將其與整個以太坊供應的已實現價格進行比較，與普通的以太坊市場相比，以太坊2.0質押者目前承擔的損失要大36.5%。

以太坊2.0總質押量的已實現價格

最后，我們可以看到，今天的以太坊2.0中幾乎所有盈利的存款都是在2021年1月之前，也就是以太坊還不到1,000美元時存入的。而這部分只占今天所有已存入的以太坊的17%，這些存款在下圖以藍色顯示。

目前以太坊2.0的質押收益率約為4.2%，以太坊代幣的整體價格比普通質押者的成本基礎要低55%，這或許可以部分解釋存款活動的整體放緩。

這項研究的一個重要收獲是，使用Lido等流動性質押衍生品或交易所中的可交易以太坊2.0代幣的投資者可以更好地對沖下行價格風險。這解釋了為什么對這些流動性質押衍生品的需求是如此之高，以及在DeFi應用程序中用作抵押品的能力。

原文標題：《MarketPulse:ETH2.0StakersAreUnderwater》

原文鏈接：https://insights.glassnode.com/market-pulse-eth-stakers-underwater/

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