8張圖 看懂DeFi如何助推以太坊的發展_以太坊

過去幾個月來，數十個項目發布，大量資金涌入，DeFi 領域達到了新的高度。絕大多數 DeFi 應用都構建在以太坊上，并且，DeFi 的爆炸式增長已經影響到了整個以太坊網絡。DeFi 不僅將以太坊推向了極限，還加快了創新和實驗的步伐。在本文中，我們研究了 4 個 DeFi 代幣項目是如何影響以太坊，并推動其演變的。

DeFi 的興起掀起了新的代幣浪潮，其中包括一些突破。ETH 在夏季的牛市恰逢?yearn.finance發行治理代幣 YFI。然而，這期間也出現了一些慘劇，例如，YAM 代幣經過暴漲后又歸零。下圖顯示了迄今為止，4 個大型 DeFi 代幣項目上線后 ETH 的價格走勢：YFI、YAM、SUSHI 和 UNI。

Redacted發布超額抵押穩定幣DINERO白皮書:4月7日消息，Web3基礎設施提供商Redacted發布由ETH支持的超額抵押穩定幣DINERO白皮書。Dinero是一個貨幣實驗，引入了為用戶提供公共且無需許可的RPC；去中心化超額抵押穩定幣DINERO；受益于質押收益率和Dinero協議的流動性質押衍生品（LSD）。[2023/4/7 13:50:22]

- 來源：Coin Metrics 參考價格?-

Uniswap 是以太坊上最大的去中心化交易所，已成為 DeFi 代幣交易引擎。從 6 月初至 9 月初，Uniswap 交易量已從每天 100 萬美元增至每天 10 億美元。不同于 Coinbase 和幣安等中心化交易所，Uniswap 的交易完全在鏈上進行。這就意味著，Uniswap 上的每一筆交易必須發送到以太坊上，并在以太坊上進行結算。鏈上交易已經迅速成為以太坊上最大的用例之一。

RSS3短線拉升突破0.32 USDT，24H漲幅為36.54%:金色財經報道，行情顯示，RSS3短線拉升突破0.32 USDT，現報0.288 USDT，24H漲幅為36.54%。

此前報道，RSS3生態產品Hoot.it將接入ChatGPT，正在招募首批測試用戶，支持Ethereum與Nostr生態。[2023/2/8 11:54:36]

- 來源：Uniswap.info -

隨著 Uniswap 和其它應用興起，以太坊智能合約的調用量在今年夏天達到歷史新高。在生態系統中流通的代幣越來越受到代碼的控制，將自動化的效率和機會提高到新的水平。但是，這也帶來了更多的復雜性，因為 DeFi 智能合約可以互相交互，并通過多個平臺自動轉移代幣。

美國12月主要通脹指標有所緩解，個人消費者支出環比下降0.2%:金色財經報道，美國商務部周五發布的報告顯示，12 月份美國家庭支出環比下降 0.2%，而 11 月份的降幅向下修正為 0.1%。家庭上個月削減了商品支出，并略微增加了服務支出。

通脹有所緩解，繼 11 月份上漲 5.5% 之后，美聯儲首選的通脹衡量指標–個人消費支出價格指數（PCE）–在 12 月份同比上漲 5%。剔除波動較大的食品和能源價格后，反映潛在通脹的核心 PCE 在 12 月份同比上漲 4.4%，為 2021 年 10 月以來的最低漲幅，而 11 月份為 4.7%。按月計算的核心 PCE 增長 0.3%，也符合預期。

西北大學金融學教授Efraim Benmelech 對華爾街日報表示，新數據表示經濟已出現降溫跡象，較高的利率使抵押貸款變得更加難以承受，房屋銷售減少，這導致在家電、油漆和其他家居用品上的支出減少，因為美國居民通常在銷售前和搬家后購買這些物品。Benmelech表示，美聯儲的行動導致消費能力下降。[2023/1/28 11:33:16]

社交媒體巨頭Snap宣布解散Web3團隊:金色財經報道，面對急劇下降的增長，Snap(SNAP)正在解散其Web3團隊以削減成本。Snap Web3團隊的聯合創始人Jake Sheinman在周四宣布離開公司的推文中透露了這家社交媒體巨頭的計劃：由于公司重組，我們決定終止我們的Web3團隊。

Snap第二季度營收為11.1億美元，較去年同期增長13%，但遠低于公司此前預測的20%-25%，也低于分析師的預期。周三，Snap首席執行官埃文·斯皮格爾(EvanSpiegel)透露Snap將裁員20%。（coindesk）[2022/9/2 13:03:52]

- 來源：Coin Metrics Network Data Pro -

去中心化交易所崛起的另一個體現是 WETH（Wrapped ETH）的數量增長。從根本上來說，WETH 是一種將 ETH 包裝成 ERC-20 代幣的方式。DeFi 代幣建立在一套可以讓代幣交易變得更加容易的標準（ERC-20）上。但是，ERC-20 代幣標準是在以太幣發行后引入的，也就是說以太幣本身不遵守這些標準。為了創建 WETH，用戶必須先將以太幣鎖定在智能合約內，才能兌換成 WETH 代幣。

Rainmaker Games推出首個跨鏈、GameFi專屬NFT市場:金色財經報道，美國GameFi公司Rainmaker Games宣布推出首個跨鏈、GameFi 獨家 NFT 市場，允許玩家從 Web3 中探索匯總的頂級 NFT 產品并與 Rainmaker 的游戲發現引擎無縫集成，該平臺還包含全面的游戲指南、深入的購買指南和數據驅動的價格估算，以提高游戲的透明度。金色財經此前報道， Rainmaker Games曾在去年底完成650萬美元融資，Animoca Brands和Alameda Research等參投。[2022/6/10 4:15:27]

YFI 代幣上線后，WETH 代幣的供應量創下歷史新高。

隨著 DeFi 的發展，WBTC（Wrapped BTC）的供應量也在不斷增長。WBTC 與 WETH 類似，唯一區別在于鎖定的是比特幣而非以太幣。WBTC 可以在 Uniswap 和 Curve Finance 等 DeFi 應用中使用。隨著 WBTC 的發展，已經有價值數億美元的比特幣轉移到以太坊生態中，至少目前來看是如此。

隨著高昂的 gas 價格成為新常態，以太坊交易費也發生了巨大變化。

隨著 YFI、YAM、SUSHI 和 UNI 代幣上線，以太坊交易費的中位數暴漲。每當有新代幣上線，人們都會爭相搶奪這些代幣并在 Uniswap 等交易所上進行交易。由于 Uniswap 交易是在鏈上進行的，每一筆交易都必須支付交易費。用戶支付的費用越高（即，gas 價格越高），礦工優先打包該交易的可能性就越高，相應地交易確認的時間也就越快。為了盡快達成交易，用戶之間打起了交易價格戰。

隨著 SUSHI 上線，以太坊的交易費中位數于 9 月 2 日創下歷史新高，即，8.25 美元。

區塊鏈交易費是一把雙刃劍。這些交易費最終會支付給礦工，因此交易費越高，就越能激勵更多人保護以太坊區塊鏈。由于交易費上漲，以太坊礦工的收入在夏季創下新高，推動以太坊的算力同樣創下新高。對以太坊來說，這是個好兆頭，因為網絡安全性對區塊鏈的長期健康發展和成功來說至關重要。

但是，高昂的費用也會令一些用戶望而卻步。交易費與交易所轉移的價值不成比例 —— 價值 100 美元或 10 萬美元的交易支付的交易費可能相同。因此，高昂的交易費更有利于巨鯨和那些交易額較高的用戶，用戶很難通過小額投資獲利。

自 DeFi 興起以來，以太坊的交易價值中位數已增至數百美元，這表明以太坊網絡正在轉向大型參與者。

但是，以太坊費用市場很快就會回歸公平。DeFi 的迅速崛起也在引發新一輪創新熱潮。從夏季開始，整個以太坊生態都在努力解決一些造成交易費過高的可擴展性問題。

上周五，以太坊在對可擴展性的追求上實現了一個重大的里程碑：Optimistic Ethereum 測試網上線（中文譯本）。Optimistic Ethereum 是二層項目，旨在以較低的成本實現近乎即時的以太坊交易。該項目兼容以太坊基礎設施和智能合約，相比其它很多擴容方案更容易采用。流行的 DeFi 應用 Synthetix 正在為測試網用戶提供激勵，并計劃轉移到 Optimistic Ethereum 上。Uniswap?和 Chainlink 也已經與 Optimistic Ethereum 簽約成為早期采用者。

隨著新的去中性化應用和代幣發布，DeFi 無疑將繼續突破以太坊的極限。然而，以太坊也在發生變化，二層可擴展性也會為 DeFi 和以太坊的未來打開新的大門。

https://coinmetrics.io/ethereums-defi-evolution-how-defi-is-fueling-ethereums-growth/

作者:?Coin Metrics team

翻譯&校對: 閔敏?& 阿劍

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