以太幣交易所 以太幣交易所
Ctrl+D 以太幣交易所
ads

加密貨幣面臨的最嚴峻挑戰就在眼前 投資需保持警惕的五大原因_加密貨幣

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

自2021年11月以來,加密貨幣價值已蒸發超過1萬億美元,此時許多投資者可能會忍不住逢低買入。畢竟,之前加密貨幣大幅下跌之后會迎來爆炸性增長——所有這些波動都可以被解釋為一種重要的全新資產類別價格發現過程中的顛簸。CNBC今日發文稱,加密貨幣投資最嚴重的風險可能就在前方。考慮長期配置加密貨幣的投資者應保持警惕,有以下5個主要原因。

1.比特幣的風險調整后回報“平淡無奇”

在比特幣發展早期,比特幣與廣泛的股票和商品的相關性幾乎為零,為真正的投資組合多樣化提供了潛力。

a16z合伙人:加密貨幣行業并不反對監管,但需要監管機構的明確規定:金色財經報道,在 CNBC 的投資者峰會上,a16z的普通合伙人Katie Haun表示,加密貨幣行業并不反對監管,但確實需要監管機構的明確規定,監管機構需要評估一個事實,即我們在加密貨幣中已經超越了單純的金融用例\",而監管 “不能一刀切\"。美國證券交易委員會在這個行業有一席之地,可以監管這個行業的很大一部分。這一點是毫無疑問的。該行業有越來越大的部分,我認為不屬于SEC的管轄范圍,這些很可能屬于其他監管機構的管轄范圍,我認為,業內一些人有一種感覺,那些試圖做出善意努力的人,那些在合規和他們認為需要的方面做出超越的人......是被放在顯微鏡下檢查的人。(CoinDesk)[2021/9/30 17:16:31]

然而,隨著加密貨幣投資變得更加主流,尤其是自2020年以來,比特幣與美國股票和債券的相關性大幅上升。

美國前財長:加密貨幣有望成為數字黃金:5月22日消息,美國前財政部長Lawrence Summers表示,如果加密貨幣市值占到黃金市值的三分之一,從目前水平大幅升值,那么加密貨幣將成為整個金融系統的一部分。

Summers表示,加密貨幣類似于“數字黃金”,即使它們目前在經濟中的重要性仍然有限。他還認為,加密貨幣技術將繼續存在,而且可能作為一種“數字黃金”而存在。(彭博社)[2021/5/22 22:32:34]

如果比特幣提供可觀的風險調整后回報作為補償,那可能會很好。不幸的是,最近的情況表明并非如此:自2018年以來,與股票和債券相比,比特幣的風險調整后回報相當不起眼。

加密貨幣交易所網站1月訪問量突破3億:一月份加密貨幣交易所網站的訪問量激增。SimilarWeb數據顯示,大約3.44億訪客涌向加密貨幣交易所,超過12月的1.96億訪問量,達到2018年1月以來的最高點約5.31億訪問量。[2021/2/8 19:10:52]

2.加密“避風港”屬性仍未得到證實

盡管人們大肆炒作數字黃金,但在面對實際市場波動或發達市場第一輪真正的嚴重通脹時,加密貨幣未能表現出“避風港”或抗通脹的特性。

即使在2020年3月與疫情相關的市場拋售中,比特幣的跌幅也遠大于股票或債券等傳統資產類別。

BitUN在日本舉行加密貨幣安全存儲線下沙龍:昨天,BitUN企業級硬件冷錢包在日本Finwise峰會首次亮相后,立即得到了多家交易所、礦場等企業和機構的關注,并臨時組織了線下沙龍。BitUN執行董事鄧柯在線下沙龍表示,目前至少有100億美元的機構資金等著投資數字貨幣,然而市場上目前沒有一款針對企業或者機構的產品,能讓他們安全、放心的存管客戶的數字資產,這將直接阻礙大部分傳統金融的企業和機構加入數字資產市場,也將導致整個市場的體量無法快速擴大。BitUN的加密貨幣安全存儲方案就是致力于解決這一問題,讓傳統金融機構可以安全便捷的進入市場。現場嘉賓熱情高漲,也同時得到了日本數字財經李晨董事長的強烈認可與支持。[2018/5/23]

同樣,雖然比特幣的固定供應可能意味著對貨幣貶值的抵抗,但在最近全球通脹加劇的情況下,比特幣提供的通脹保護有限,即使美國、英國的通脹飆升,比特幣的價格仍在暴跌。

3.加密貨幣與ESG目標沖突

從環境、社會和治理角度來看,加密貨幣仍然存在嚴重問題。即使以太坊從工作量證明向權益證明過渡會減少支撐加密挖掘和驗證的大量能源消耗,情況也仍不樂觀。

在環境方面,占當前加密貨幣市值40%以上的比特幣將繼續使用工作量證明,在該過程中,單筆交易需要的能源足以為平均每個美國家庭供電兩個月。

在社會方面,加密貨幣對金融包容性的承諾似乎也被夸大了。加密財富與傳統財富分配不均,而且簡單的基于手機的支付服務無需新的貨幣或支付基礎設施。

然而,對于有ESG目標的投資者來說,最令人不安的是加密貨幣的治理問題,其去中心化框架和匿名性使其對非法活動、洗錢和逃避制裁特別有吸引力。

烏克蘭戰爭后對俄羅斯實施制裁后,盧布和加密貨幣之間的交易增加,這表明逃避金融制裁不僅僅是理論上的擔憂。市場操縱是治理關注的另一個領域,特別是對名人加密影響者,他們可以導致市場價格飆升或暴跌而不受懲罰。

4.穩定幣“很可能會變得多余”

即使撇開最近Terra穩定幣的崩盤不談,幸存的穩定幣也面臨著潛在的生存風險:一旦中央銀行數字貨幣流行起來,穩定幣很可能會變得多余。這是因為數字美元、歐元或英鎊將提供穩定幣的所有功能——但幾乎沒有流動性或信用風險。

換句話說,即使穩定幣從目前不受監管的貨幣市場基金轉變為受監管的數字代幣,它們也不會比CBDC帶來更多的好處。重要的是,這些央行數字貨幣的前景可能并不遙遠。中國已經推出了一種稱為數字人民幣的電子貨幣。

美聯儲在2022年初發布了一項期待已久的數字美元研究,歐洲央行將在2023年分享其關于數字歐元可行性的研究結果。

5.拼湊而成的監管造成不確定性

最后,缺乏明確和統一的加密貨幣監管給長期投資者帶來了巨大的不確定性。

事實上,在一些國家,加密貨幣正面臨徹底禁止。中國在2021年突然禁止所有加密貨幣交易和采礦是一個突出的例子,但絕不是唯一的例子。

監管機構還對支持加密貨幣開采和交易的基礎設施出現明顯且反復的故障感到擔憂——這是另一個監管方面仍存在重大不確定性的領域。

當然,散戶炒作以及“怕錯過”可能會繼續推高比特幣、以太坊和其他加密貨幣的短期價格。但加密貨幣領域有很多不確定性,長期投資者可能希望在場外觀望,以決定如何、在哪里以及是否投資于加密生態系統。

作者:TaimurHyat

編譯及整理:比推AmyLiu

Tags:加密貨幣比特幣穩定幣TUN加密貨幣市場分析圖比特幣24小時交易嗎全球穩定幣DAIFortune

以太坊價格
Bankless:除了「四巨頭」外 下一代L2還有哪些

親愛的Bankless老鐵,加密貨幣一直處在不斷發展的路徑上,當一個科技創新率先領跑時,其他的項目和技術就會僅僅跟隨其腳步。這就是我們現在看到的第二層網絡的情況.

1900/1/1 0:00:00
再看穩定幣:去杠桿、成色與合規化_USD

摘要 Luna事件之后,市場關心加密市場的杠桿水平如何、其他穩定幣是否存在風險、穩定幣背后的資產負債表到底怎樣,本文我們將再度聚焦穩定幣賽道,通過鏈上數據分析行業變化.

1900/1/1 0:00:00
對話 Web3 獨角獸 STEPN:真正的“去中心化”在早期很難實現_JERRY

近距離剖析一場Web3創業的艱難。 「底稿」對話欄目 誰在推動我們的時代?他們做了什么,如何思考?對話關鍵人物,記錄歷史底稿。 本欄目將持續推出.

1900/1/1 0:00:00
肖颯:第三方支付 會給NFT“斷供”嗎?_NFT

這幾天連續有朋友前來詢問,與NFT平臺合作的第三方支付公司會突然“斷供”嗎?颯姐的答案是:確有可能。就這個話題,我們結合既往創新行業的經驗教訓,給大家一些參考.

1900/1/1 0:00:00
六大藍籌 DeFi 協議熊市盈利能力分析 僅有一個實現盈利_USD

如今,初創公司在早期階段不斷優化增長已成為實現發展的標準。他們忘記盈利能力,而是完全專注于獲得強大的產品市場契合度。這是一個久經考驗的策略,已經幫助建立了一些世界上最大的web2公司.

1900/1/1 0:00:00
金色午報 | 7月21日午間重要動態一覽_區塊鏈

7:00-12:00關鍵詞:Zipmex、Aera、穩定幣、加拿大養老基金1.雪崩Gün教授暗諷Polygon核心技術依賴收購,后者回應發展Web3為共同追求;2.Zipmex宣布暫停提款后.

1900/1/1 0:00:00
ads