BendDAO 銀行擠兌始末_BEN

撰文：WilliamM.Peaster，Bankless

BendDAO是一個NFT借貸協議。

上周末，對壞賬的擔憂將BendDAO推入了鏈上銀行擠兌，其儲備金從~18000WETH一度下降到不足15WETH。

這次信貸緊縮使BendDAO陷入危機，使該項目的貸款人和借款人暫時陷入困境。好消息是，在寫這篇文章的時候，該協議的儲備金已經恢復到了4500WETH以上，所以最糟糕的混亂可能已經過去了。

然而，這一事件導致了許多關于BendDAO對更廣泛的NFT生態系統構成風險的災難性報道。讓我們來梳理一下實際發生的事情。

BendDAO是什么

BendDAO是一個NFT流動性協議，也即一個NFT借貸項目。

Benji Bananas：約3000萬枚PRIMATE流通代幣被盜，將推出新代幣BENJI:7月17日消息，Animoca Brands旗下手游Benji Bananas發文稱，幾個月前其做市商錢包被攻擊，約3000萬枚（20%）PRIMATE流通代幣被盜。對此，團隊將推出新代幣BENJI以取代PRIMATE，PRIMATE將以1:1比例兌換為BENJI。Benj iBananas團隊將于今日起對PRIMATE持有者錢包進行快照，以確定兌換BENJI的資格。如果用戶持有PRIMATE，請勿移動資金，避免與快照金額不一致。如果用戶在SushiSwap或ApeSwap上質押或持有PRIMATE，需解除質押，并將累積獎勵提取到同一錢包中。[2023/7/17 10:59:00]

借款人可以通過BenDAO協議使用7個頂級PFPNFT系列的NFT來借入ETH，分別是Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC和SpaceDoodles。

數據：大量BAYC在BendDAO面臨清算，37枚健康度已不足1.05:4月21日消息，BendDAO信息顯示，大量BAYC正瀕臨清算，目前健康度不足1.05的BAYC已有37枚，超過100枚BAYC健康度已不足1.10。此前報道，BAYC地板價跌破50 ETH。[2023/4/22 14:19:22]

相反，貸款人可以將ETH存入該協議的流動性池，嘗試從借款人支付的利息中賺取收益。

BendDAO因此使用了點對池模式，這與最初通過NFTfi等項目在NFT生態系統中脫穎而出的點對點借貸風格(即兩個人就協商條款達成一致)形成了鮮明的對比。

BendDAO將在Snapshot上進行Uniswap上流動性激勵等治理提案的投票:金色財經消息，NFT流動性協議BendDAO將在Snapshot上進行新一輪治理提案的投票，本輪提案包括分配150萬美元的BEND代幣用作漏洞賞金；分配3億枚BEND代幣用作UniswapV2上的流動性激勵，分為三年線性釋放；制定“藍籌”NFT判定標準，包括地板價、市值、總量、持有者數量等。三項提案的投票均將于北京時間今日20:00開始。[2022/4/25 14:47:27]

這種點對池的方式支持BendDAO的三個主要產品：即時NFT支持的貸款(即你不必等待點對點協商)，抵押品上市(即在NFT實際出售前獲得其最低價值的40%)，以及NFT預付定金?(即使用閃電貸策略以60%的定金購買NFT)。

CoinBene將于明日12:00上線WICC:據官方消息，CoinBene將于明日12:00上線WaykiChain (WICC)，支持WICC/USDT交易對。

WaykiChain維基鏈自主研發的第三代區塊鏈商業公鏈處于行業領先水平，具有高性能交易處理能力（TPS 3300）、高效共識機制（DPoS+pBFT）、強大智能合約引擎（Lua+WASM），以及區塊鏈生態去中心化治理能力，能為各大行業和重要垂直領域提供區塊鏈基礎服務設施和行業級解決方案。

CoinBene旨在打造值得信賴的數字資產交易平臺，在全球180多個國家和地區擁有500多萬用戶，日活躍用戶數超10萬，日均交易額30億美元。[2021/2/8 19:13:39]

BendDAO的銀行擠兌

推文：https://twitter.com/punk9059/status/1561485091917877250

BendDAO團隊后來承認，“在設定初始參數時，低估了NFT在熊市中的流動性不足程度。”

這些第一參數的嚴格導致壞賬(由于清算拍賣失敗接收NFT而不是ETH)最近涌入了該DAO，這反過來導致了我們在上周末看到的銀行擠兌——貸款人看到壞賬上升，許多人迅速退出，在還有儲備的時候把他們存入的ETH取出。

那么，NFT拍賣為何會失敗呢？因為最初的BendDAO參數規定違約清算出價必須高于NFT的未償債務，并且至少是該NFT當前地板價的95%。由于最近許多NFT系列的地板價下跌，許多BendDAONFT的債務超過了這些NFT的地板價。此外，出價還必須鎖定48小時。

這些需求使得這些違約拍賣對清算人越來越沒有吸引力，因此BendDAO積累了越來越多的“壞賬”NFT，這反過來又嚇得許多貸款人提取了他們的存款。

進行緊急調整

推文：https://twitter.com/CirrusNFT/status/1561698403368636418

8月23日，BendDAO通過了緊急參數更新，從9月20日起將清算門檻從95%逐步降低到新的最終基線70%。該DAO還同意將出價鎖定期從48小時下調至4小時。

最終，這些調整的最終結果將使BendDAO的清算拍賣對競標者更有吸引力，從而使ETH健康地流回協議中，避免壞賬。

那么，最重要的結論是什么呢?在未來幾周，我們有可能看到BendDAO清算拍賣的激增，因為BendDAO的頭寸逐漸變得更容易違約。如果你在市場上購買頂級PFPNFT，那么在未來幾周要注意這些拍賣，因為可能會有一些大幅折扣的交易出現。

現在恢復正常了？

推文：https://twitter.com/punk9059/status/1562075421935484928

BendDAO在其緊急調整后開始復興，加上地板價的回升，恢復了一些信心，存款也重新流入該平臺。

該項目能否因此恢復到能夠償還所有欠款的地步？在這一點上，這似乎是可能的，盡管BendDAO也不一定能走出困境。反過來說，最近圍繞BendDAO危機蔓延的擔憂被大幅夸大了。

結語

BendDAO的信貸緊縮表明，NFT借貸領域仍處于非常初級的階段，雖然該領域有許多有趣的創新正在產生，但其中的項目最終都是實驗品，直到它們變得更加經得起考驗。

對BendDAO和它的用戶來說，不幸的是，該協議在最初參數不佳的情況下，現在在生產中受到相當大的考驗，盡管該項目可能已經做了足夠的工作，最終能在這場風暴中全身而退。至少，你可以保證這段插曲會成為其他NFT點對池項目未來的一個重要警示。

Tags：BENDAOBENDENDBenePitdigixdaobend幣發幣日期Anito Legends

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