金色觀察 | Binance能贏下第二次穩定幣戰爭嗎？_USD

金色財經區塊鏈10月24日訊今天，FTX創始人SBF在社交媒體稱Binance此前將USDC轉換為BUSD，預示著第二次大規模穩定幣戰爭已經開始，但這次不同的是，貨幣市場正利率會為穩定幣帶來更多收入，同時穩定幣發行方也明白永遠不要阻止客戶贖回，否則穩定幣將不再是穩定幣。

為什么是第二次穩定幣戰爭？

實際上，第一次穩定幣戰爭發生在2018年，當時USDC和USDT通過戰勝TUSD、GUSD和USDP占領了穩定幣市場的決定份額。時至今日，按照市值計算USDT依然是規模最大的穩定幣，而Circle的美元穩定幣USDC規模同樣不容小覷。整體來看，當前市值前10大加密貨幣中，穩定幣占據三席，總價值達到1340億美元，與以太坊市值不差上下。

然而，這種維持了近四年的市場狀況在今年9月出現了變化。

金色午報｜12月24日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：日本、以太坊、NFT、谷歌

1.日本的征稅政策導致一些加密貨幣公司離開本國；

2.OpenSea的以太坊銷毀量突破13萬ETH；

3.谷歌數據：NFT全球搜索量首次超過Crypto；

4.跨鏈協議Terabethia已發布，可實現DFINITY互聯網計算機和以太坊跨鏈；

5.“邊玩邊賺”類NFT游戲通證總市值重返300億美元高位；

6.視覺中國：依托區塊鏈技術推出“元視覺”視覺藝術數字藏品平臺；

7.吳忌寒：加密市場將增長至數十萬億美元；

8.富達：Argo Blockchain成為客戶交易最多的股票之一。[2021/12/24 8:01:06]

上個月初，Binance官方發布公告表示，為了提高用戶的流動性和資金使用效率，Binance將對用戶現有的USDC、USDP、TUSD穩定幣余額和新充值的穩定幣以1:1比例自動轉換為BUSD，而且從9月29日開始，Binance平臺用戶將使用合并的BUSD余額進行交易。

金色晨訊 | 11月22日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：習近平、G20、Pickle Finance、USDT增發

1.習近平：G20要以開放包容方式探討制定法定數字貨幣標準和原則；

2.南非金融監管機構提案將加密貨幣資產視為金融產品；

3.Pickle Finance因漏洞損失近2000萬美元；

4.Tether公司新增發2.5億USDT；

5.以太坊2.0存款合約地址余額突破19萬ETH；

6.Peter Schiff：通過PayPal購買BTC的人都是在信任第三方來存儲BTC；

7.比特幣小幅震蕩，以太坊突破540美元，主流幣普遍上漲。[2020/11/22 21:38:22]

如今來看，Binance當時這一舉措的確拉開了第二次穩定幣戰爭的序幕。數據不會說謊，在過去的一個月時間里，美元穩定幣USDC市值已經蒸發超過60億美元，相比之下BUSD則成為交易量第三大的穩定幣，市值更是一路高歌升至220億美元高位區間。

金色晚報 | 3月17日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：ETC減產、Coinbase、瑞典央行、比特幣

1. 瑞典央行競標主辦國際清算銀行的數字貨幣研究中心。

2. 英國FCA將9家提供加密和金融服務的公司列入其警告名單。

3. 以太經典完成減產目標 最新爆塊獎勵減至3.2ETC。

4. 日本4月將實施一項修訂法案 在加密貨幣交易所開戶需提交兩種KYC文件。

5. 大跌之后谷歌趨勢中的“買入比特幣”表現優于“買入黃金”。

6. Coinbase發行的Visa借記卡Coinbase Card支持Google Pay錢包。

7. 以太坊官方：Eth2的0階段是穩定的 發布v0.11.0版本。

8. 橡樹資本：美股拋售潮完成約60%。

9.Opera瀏覽器現允許美國用戶通過Apple Pay和借記卡購買BTC和ETH。

10.國盛證券：數字貨幣幣價下跌是一次市場去杠桿過程。[2020/3/17]

金色午報 | 12月9日午間重要動態一覽:1.央行法定數字貨幣試點項目有望在深圳、蘇州等地落地。

2.青島正推動試點探索區塊鏈政務應用。

3.甘肅副省長：加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。

4.以太坊主網超過90%節點已完成伊斯坦布爾升級。

5.中國區塊鏈產業發展指數（BDI）已啟動編制。

6.金標委法定數字貨幣標準工作組已完成分布式賬本安全規范的部分標準編制。

7.史玉柱：在科技大變革時期，區塊鏈等技術將帶來顛覆。

8.V神：二次支付可以解決治理影響大量人口的資源問題。

9.鄂州處非辦：謹防假借區塊鏈熱點進行非法集資。

10.臺積電5nm良率達50%，比特大陸或成為其客戶。[2019/12/9]

誰能成為第二次穩定幣戰爭的贏家？

如果按照現在的“戰況”來看，Binance的閃電戰已經取得了不錯的成績。Binance發布公告之后，其穩定幣BUSD快速拉開了和PaxDollar(USDP)和TrueUSD(TUSD)這兩個市值較小的穩定幣差距，集中火力與USDC展開競爭。

需要注意的是，BUSD雖然由Binance發行，但由紐約受監管金融機構Paxos負責運營并管理BUSD的穩定幣供應量及其儲備。由于Paxos收到紐約州金融服務部的監管，意味著可以訪問紐約州受監管的銀行系統，而USDC并沒有以這種方式受到正式監管，但它受到非正式監管，因為Circle已在美國46個州的匯款許可證下運營。

另一方面，盡管當前BUSD市值與USDC還有較大差距，但Binance卻是業內規模最大的交易平臺，日交易額高達2.68億美元。隨著BUSD在Binance平臺上取代USDC，用戶很可能將逐漸疏遠這個市值第二大穩定幣，而BUSD的流動性和資本效率則會出現提升。

那么，Binance會用同樣的方式“拿下”USDT嗎？

USDT是當前市場上規模最大的穩定幣，但它肯定不是完全穩定的。就在幾個月前，Terra脫錨幾乎摧毀了整個加密生態系統，其中也包括穩定幣，但Tether以某種方式成功通過了市場壓力測試，經受住了所有動蕩并最終沒有與美元脫錨。就現階段而言，接管USDT是一項艱巨的任務，但擊敗它并非完全不可能。

首先，USDT發行方Tether飽受聲譽問題和市場對其儲備資產的擔憂，Tether公司由離岸加密貨幣交易所Bitfinex背后的神秘人經營且一直拒絕接受可信審計和監管。其次，USDT本身是一種效率較低的穩定幣，需要“T+1”流程來鑄造和銷毀代幣，對于做市商而言，如果有可以實時鑄造和贖回的BUSD，為什么還要使用USDT呢？

實際上，Binance已經有了一些微妙的舉動，比如終止了多個穩定幣USDT以及比特幣和以太坊等其他主要加密貨幣的交易對。簡而言之，BUSD未來肯定會接管Tether，但必須努力獲得投資界的信任。只有未來才能告訴我們USDC、BUSD和USDT將朝哪個方向發展，但現在，Binance需要為一場大型穩定幣戰爭做好準備。

Binance需要為第二次穩定幣戰爭做哪些準備？

如果BUSD想要贏下第二次穩定幣戰爭，我們在此給出三點建議：

第一，Binance需要關注用戶，尤其是散戶投資者，如果他們堅持想要USDC、Pax或Trust作為自己的穩定幣，那么最后可能會在戰爭結束之前就造成用戶流失；

第二，Binance需要做好BUSD和其他穩定幣之間的轉換管理工作，因為一旦某個穩定幣經歷了巨大的價格波動，就像年初Terra發生的那樣，Binance很可能會承擔較大的市場風險。

第三，Binance需要應對監管風險。不可否認，目前市場上大多數穩定幣都與美元錨定，這意味著它們本質上是“美國的產品”，但美國監管機構似乎并不信任Binance，盡管Binance自2020年以來就已經阻止美國用戶。盡管通過與Paxos合作可以消除部分監管擔憂，但即便不承擔運營責任，也必須遵守美國法律。

總結

USDT和USDC已經盤踞穩定幣市場多年，我們需要一個敢于亮劍的新角色向王座發起調整。Binance正基于合規凡是并利用自身優勢擴展BUSD流動性和市值，至于能否成為“穩定幣新王”，或許只有時間能給我們答案。

本文部分內容編譯自digfingroup

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