金色觀察丨復盤Yam事件 看DeFi收益耕作有何陷阱？_YAM

金色財經 區塊鏈8月25日訊 八月對DeFi行業來說注定是不平凡的一個月，一個全新收益耕作協議Yam.Finance橫空出世，但這個項目可謂“來得快去的也快”，最終因為無法修復的Bug導致僅一天時間就被迫下線，讓投資人遭受了巨大損失。那么從這一事件，我們又能學到什么經驗教訓呢？

YAM其實是一種采用彈性供給機制（也就是所謂的rebase）的加密代幣資產，與Ampleforth（AMPL）非常相似，其代幣供應會根據市場變化擴大和收縮，確保每個YAM代幣價值始終錨定1美元。但和 AMPL 的彈性供應模式不同的是，YAM 每次供應通脹的一部分（約 10％）將被用于購買 yCRV（一種以美元計價的高收益穩定幣），并將其添加到 Yam 資金庫中，通過 Yam 社區鏈上去中心化治理進行控制，進一步支持價格穩定。

金色晚報 | 4月10日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：央行數字貨幣、工信部、BSV、比特幣減半

1. 央行辦公廳主任：央行數字貨幣正在有序推進。

2. 發改委、中央網信辦：加快數字化轉型共性技術，支持區塊鏈等技術集成創新。

3. 工信部發布網絡數據安全征求意見稿區塊鏈為重點領域。

4. 谷歌趨勢顯示今年“比特幣減半”的谷歌搜索量大增。

5. 日本區塊鏈開發商Chainbow推出基于BSV的私有信息協議。

6. 陳正昌：超過一半的墨西哥人使用加密貨幣在線購物。

7. CSW律師以“人身攻擊”為由抨擊法庭命令。

8. NEM基金會主席宣布帶薪休假六個月 引發社區不滿。[2020/4/10]

此外，YAM沒有預挖和銷售，沒有創始團隊預留，沒有投資機構占股，利益分配機會均等，這也是其最吸引收益耕作者的地方。

BTC減半倒計時 | 金色財經挖礦收益播報:金色財經報道，據OKEx礦池數據顯示，下一次BTC減半日期預計為2020年5月11日，今天距此還有75天。BTC當前塊高618869，下一次減半塊高630000。

今日全網算力約110.58 EH/s，全網難度約15.55 T，BTC收益：0.00001617 BTC/T/天。[2020/2/25]

值得一提的是，YAM的創始團隊也各個來頭不小，包括 Brock Elmore、Trent Elmore、Clinton Bembry、Dan Elitzer 和 Will Price 。其中，Brock Elmore和 Trent Elmore來自于幫助以太坊利率優化DeFi服務平臺Topo Finance的團隊；Clinton Bembry是加密貨幣錢包Astro Wallet聯合創始人（該公司已被 Coinbase 收購）；Dan Elitzer是IDEO CoLab投資人兼麻省理工學院比特幣俱樂部創始人；Will Price則是Flipsidecrypto數據科學家。在這種行業人脈背景下，Yam.Finance不僅吸引了普通DeFi投資人，還吸引了不少業內大佬，快速獲得了成功。

金色晨訊 | 馬耳他將在明年推出新法規監管加密貨幣行業 歐洲委員會：呼吁引入區塊鏈技術時遵守歐洲立法:1.馬耳他將在明年推出新法規監管加密貨幣行業

2.歐洲委員會：呼吁相關方制定規則保證引入區塊鏈技術時遵守歐洲立法

3.Robinhood考慮監管，正改進包括名稱等營銷材料

4.Thoma Bravo或將收購安全軟件公司McAfee，估值高于42億美元

5.以色列大型金融服務公司GMT加入Ripple網絡

6.區塊鏈游戲平臺PlayGame與迪士尼達成合作

7.任曉波：區塊鏈技術可以實現政府組織結構和工作流程的優化重組

8.Ripple首席執行官：數字資產有助于解決金融包容性問題，中央銀行傾向于進入這個領域

9.BM：認為steem的模式更加合理 因其第21個區塊生產者是輪換的[2018/12/16]

不僅如此，YAM吸引投資者的另一個主要原因就是該協議承諾“平等抵押機會”，無需挖礦、創始人沒有股份，更重要的是，代幣發行時的價值為0。這對于許多人來說，投資YAM意味著“買到就是賺到”，因此在短短一天時間就迅速吸引了近5億美元的流動性。

金色相對論 | iExec法國總監夏樂：游戲設計和UX不僅僅是DApps開發的關鍵:在本期金色相對論之“Dapp游戲”中，針對金色財經內容合伙人佟揚“對于不同種類的DAPP開發者而言在以太坊上開發有什么不同的需求”的提問，iExec Blockchain tech 法國總監JCC 夏樂表示，我們在DApps開發中最需要的技能是:智能合約+主鏈同步+游戲設計+ UX+鏈上鏈下合約。

智能合約開發人員和能夠處理節點同步的開發人員是運行DApps的關鍵。這些都是具體的、有影響的技能。

游戲設計和UX不僅僅是DApps開發的關鍵，也是提供最佳游戲體驗的關鍵。

最終，開發不是只關于區塊鏈的，而是關于體驗的。能夠理解和編寫鏈上和鏈下合約的開發人員也是關鍵人物。事實上，區塊鏈不應該用來運行計算。有些服務必須在區塊鏈之外進行管理。這就是我們所說的“鏈下”。然而，DApp的鏈下部分也必須與主鏈互通信息,這就是為什么這些技能是關鍵。

有時候對于開發DApps的團隊來說，使用市場上最好的工具會更有效率。[2018/12/3]

但事實上，Yam.Finance協議存在一個大問題，即：沒有審計。雖然Yam協議的最初創建者已經做出努力來嘗試確保合約的安全性，包括從現有的經過良好審計的項目中分出許多代碼庫、征求意見等，但目前尚無什么方法可以像正式審核那樣嚴格。他們已經在官網上公開承認還提醒用戶謹慎投資了。

但現實令人感到不可思議，即便Yam.Finance的官方網站上已警告用戶協議合約尚未進行審計，但依然沒有抵擋住收益耕作者（Yield Farmer）們的熱情。就在協議啟動1小時的時候，顯示存入7600萬美元；啟動1個半小時的時候，顯示存入9000萬美元；代幣分配8小時的時候，質押池鎖倉量已突破2億美元；代幣分配24小時，質押池鎖倉量達到3.9億美元；在8月13日凌晨，質押池鎖倉量創下了4.6億美元新紀錄。

就當這一個個指標數字不斷上漲的時候，加密貨幣社區中已經有一些人開始對這個項目產生懷疑了，他們認為Yam.Finance可能是一個打著“慈善、透明”幌子的“拉高倒貨”的騙局，買家們根本不清楚YAM是否具有實際的價值。

不出所料，Yam.Finance的項目方很快就發現了彈性供應調整合約存在漏洞，會導致彈性供應調整（rebase）時鑄造大量額外 Yam 代幣，并緊急提出了兩個修復建議：將Rebase設置為0，這將暫停Rebase以允許其實現完全修復；將YAM儲備中的YAM重置為零，這將消除儲備金中通脹的YAM。但這兩個建議需要在北京時間8月13日下午3點之前獲得3.5萬枚Yam代幣參與委托投票發起提案，并獲得14萬Yam代幣投票支持該提案，從而重新部署合約才能修復Bug。之后Yam.Finance團隊又聲稱，需要持幣人將16萬代幣委托給該項目發起人Brock Elmore才可以啟動Bug修復。這一“Bug事件”導致Yam代幣價格一路走低，創下了24小時跌幅78.80%的記錄。

縱觀YAM、YFI、以及其他YFI分叉項目其實都是讓收益耕作自動化，本質上是根據借貸利率對價格和收益進行套利。之所以會有這樣的DeFi項目在市場涌現，一部分原因仍是當前市場效率低下導致，但另一部分原因是這些項目將收益返還給代幣持有人之外，還會在每個DApp的后續發展（比如YFI金庫和YAM存款等）中為他們提供治理和投票權力，而目前市場上DeFi協議存在的四大風險之一就是系統設計風險（另外三大風險分別是：智能合約風險、清算風險和泡沫風險）。

許多DeFi協議運作時間并不長卻提供了大量激勵措施，但是只要一個漏洞就會給投資者造成巨大損失。而往往一些大肆宣傳的新項目會很容易吸引投機者入場，那些最先入場的投機者也往往會像2017年ICO泡沫期間一樣遭受嚴重損失。因此，本文給出的建議就是：投資者應保持警惕，擦亮眼睛投資這個市場。特別是新投資者應避免嘗試利用尚不為人所知、一時流行的狂熱來獲利。

本文部分內容編譯自cointelegraph

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