2022年BTC鏈上指標總結_BTC

1.已實現波動率

入2022年12月之后，BTC的短期和已實現波動率分別為22％和28％，這是自2020年10月以來的最低波動。

2.期貨交易量

期貨交易量也正在試探多年來的低點。BTC和ETH期貨市場目前每天的交易量在95億美元至105億美元之間。這表明流動性收緊、廣泛去杠桿化的巨大影響。

3.杠桿率

數據：DeFi主導地位下滑至2022年7月以來低點:金色財經報道，DeFi的主導地位（即DeFi在全球加密貨幣市值中的占比）創下自去年7月以來的新低。

The Block的DeFi Dominance數據儀表板目前顯示出4.1%的市值占比，此前曾低至4.05%。DeFi上一次占據如此低的主導地位是在2022年7月12日，當時其加密貨幣市場份額約為4.02%。

DeFi最近主導地位的下降與比特幣今年市場份額的上升相吻合。在過去的90天里，第一個也是最重要的加密貨幣的主導地位從37.93%上升到44.41%。[2023/4/4 13:44:24]

日本央行計劃在經過兩年的試驗后，決定是否在2026年發行數字貨幣:金色財經報道，據日經新聞：日本央行計劃在經過兩年的試驗后，決定是否在2026年發行數字貨幣。[2022/11/23 8:00:48]

FTX暴雷之后，人們在期貨市場的未平倉數額已大大降低。上圖顯示了杠桿率，計算方式為期貨未平倉量與相應資產市值之間的比率。由于ETH的“合并交易”塵埃落定，2022年11月以來，ETH杠桿率已從4.75％下降到3.10％。BTC杠桿率也從3.46％降至2.50％。

4.合約費率

BTC期貨和永續掉期都處于倒退狀態，年化的基礎利率分別為-0.3％和-2.5％。這種持續的倒退時期并不常見，唯一類似的時期是2021年5月至7月之間。這表明市場處于風險“對沖”階段，應對可能出現的進一步下行風險，短期投機者在市場占比較高。

波場網絡于2020年3月17日（新加坡時間）發布了奧德賽V3.7版:據最新消息顯示，波場網絡于2020年3月17日（新加坡時間）發布了奧德賽V3.7版本，本次升級的主要內容：代碼模塊化，支持定制化開發，開發者可根據自己的業務場景快速搭建新的鏈。現已支持consensus，crto，chainbase，framypework，protocol，actuator等模塊；新增對區塊固化事件的訂閱；新增HTTP接口“gettransactioninfobyblocknum” 和“broadcasthex”；新增RPC接口“GetTransactionInfoByBlockNum”。由于本次升級不是強制性的，各節點可自行決定是否升級。[2020/3/20]

5.已實現利潤和虧損

IDC：2021年全球區塊鏈行業支出將達92億美元:據IDC估算，2018年全球范圍內在區塊鏈解決方案方面的支出將達到21億美元，同比將增超一倍。到2021年，總支出預計會突破92億美元。美國將會是區塊鏈投資規模最大的國家，預計會占到全球區塊鏈總支出的40%以上；西歐排在第二；之后是中國和（不含中國、日本）的亞太地區。[2018/1/25]

2020-2021年寬松的貨幣政策時代的過剩流動性泡沫創造了創紀錄的年度鏈上總利潤。BTC投資者在鏈上遷移的年度利潤超過4550億美元，在2021年11月BTC創下新高之后不久，該數值達到了高峰。

此后，熊市一直占據主導地位，2021-2021年市場已實現損失超過2130億美元。這相當于2020-2021牛市利潤的46.8％，這與2018年的熊市數值相似，當時已實現損失相當于牛市利潤的47.9％。

6.長期持有者趨勢

值得注意的是長期持有者的貢獻，在這個周期中，該群體實現了歷史上兩次最大的相對損失峰值。截止至2022年11月，LTH的每日損失峰值為市值的-0.10％，與2015年和2018年周期低點相當。6月份的拋售同樣殺傷力巨大，占每日市值的-0.09％，LTH的損失占比達到-50％至-80％之間。

持幣時間大于1年的數據在上個周期最高為65.93%，目前達到66.68%。

盡管承受了巨大損失，BTC供應的年齡以及長期持有傾向仍然繼續上升。在FTX暴雷之后，長期持有者的供應很快從恐慌拋售中完全恢復，持有量創下了1390.8萬枚BTC的歷史新高。該指標中的線性上升趨勢反映了在2022年6月和2022年7月發生的囤幣行為，當時3AC破產，而不少機構借貸也出現暴雷事件。

7.BTC供應密度和分布視圖

暖色調表明新幣的分布占比很大，通常在市場頂部看到，并且在底部投降。冷色調表示老幣占比較大，因為投資者積累BTC并保持不動。在2022年每次下跌之后，可以看到BTC重新分布的密度增加了。尤其是2022年6月至2022年10月，許多BTC在18000-24000美元被積累，現在這些BTC持有時長已經達到6個月+。

8.挖礦難度調整

自2021年7月的大型礦機遷移以來，上周BTC發生最大規模的難度下降調整。難度下降了7.32％，這表明大量礦機可能由于持續收入壓力而被主動關閉。

9.PuellMultiple指標

PuellMultiple的計算方法是將每日代幣發行量價值除以該值的365天移動平均值。每日發行量是指礦工向生態系統添加的新代幣，這些礦工會收到代幣作為區塊獎勵。礦工通常通過向市場出售代幣來支付采礦成本。該指標的位置與上個周期中3200美元和3800美元兩次底部位置相近。

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