金色硬核｜DeFi“農業”革命_COM

金色財經近期推出金色硬核（Hardcore）欄目，為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

DeFi生態系統正在迅速發展。盡管世界正走向本世紀最嚴重的經濟衰退。

但DeFi鎖定代幣總市值不斷增長，并達到了33億美元的里程碑。這一數字不僅處于歷史最高水平，更重要的是，它正呈指數增長：鎖定在系統中的代幣總市值在上個月增長了3倍！

金色相對論 | 夏立：比特幣引起的數字貨幣和開放金融創新正在開啟第二個十年的建設:在本期金色相對論中，針對“目前區塊鏈行業處于什么階段？有哪些特性？”的問題，清華x-lab區塊鏈實驗室主任夏立表示整個行業還是處于早期。有人可能會拿區塊鏈行業對比互聯網行業的發展，這里可以看做分為三個階段，每個階段差不多10年。首先看到互聯網行業在上世紀90年代興起，在前10年基本聚集的都是民間個人或私人企業搭建的信息聚集和分享公網數據平臺，這部分內容主要是普通用戶參與較多。接下來的2000年開始政府、央企及銀行業開始大力發展內部業務服務的深網數據平臺，這部分都是在企業內部或企業間可見，并數據可見范圍嚴格權限管理。最近的10年是互聯網及移動互聯網快速發展的階段，用戶通過互聯網不再是獲得的線上數據服務，而是實實在在的獲得了生活、娛樂、政務、金融服務等各方面之前在線下獲得的服務。這也是來自于公網和深網數據聯合發揮的真正實力。由bitcoin引起的數字貨幣和開放金融創新已經走過了10年，而現在正在開啟第二個十年的建設，這部分主要是金融、政府和大型企業將自己的部分核心業務和數據上鏈，通過DLT技術打造聯盟鏈來建設。這部分數據也屬于深網數據，對于普通用戶幾乎不可見，但它確是有力支撐了數字經濟底層的基石。[2020/3/3]

鎖定在DeFi中的代幣總價值指數增長：來源：DeFi Pulse

金色晨訊 | 火幣區塊鏈產業聯盟在海南落地 阿里巴巴達摩院上線區塊鏈實驗室:1.北京東城法院首次認可區塊鏈取證 區塊鏈+電子存證初步落地。

2.SEC表示目前大部分數字資產可以被視為證券，使用法律與股票相同。

3.奧地利政府將在以太坊區塊鏈上拍賣13.5億美元政府債券。

4.瑞士銀行Dukascopy將發行數字貨幣以擴大業務。

5.阿里巴巴達摩院正式上線區塊鏈實驗室。

6.廣東公布“世界區塊鏈產業聯盟”等125家涉嫌非法社會組織。

7.工業和信息化部副部長陳肇雄到火幣中國總部進行調研。

8.火幣區塊鏈產業聯盟在海南落地。

9.菲律賓聯合銀行加入摩根大通區塊鏈網絡。[2018/9/29]

這一雙曲線形增長是上月Compound宣布采取流動性挖礦或者更通俗地說是收益農場（Yield farming）來分發其治理代幣引爆的。Compound是一個無許可借貸平臺。

金色相對論 | 天風證券李煉炫：穩定幣按1：1錨定美元資產，想盈利非常困難:本期金色相對論中，對于穩定幣的討論，天風證券李煉炫表示：美國紐約州政府批準發行的兩款數字貨幣，是對有資本管制的新興市場國家的沖擊，資本外流和熱錢進入會更方便。現在主流穩定幣都是貨幣局制度，只不過發行人從政府換成了私營企業。如果超發，就不是貨幣局制度，持有這些穩定幣是有風險的，那么競爭性是不強的，穩定幣的風險其實跟現實世界中貨幣制度是一樣的，如果沒有真的錨定足夠數量的資產，那么就存在被擠兌的風險，但是，如果真的按一比一錨定美元資產，那么想盈利就很困難。其實發展穩定幣，是貨幣形式從紙質向電子化發展的一個必然趨勢，歷史上，貨幣在從金銀向紙質媒介轉變的時候，也是這種現象。[2018/9/20]

收益農場（Yield farming）是啟動新平臺社區和市場的新型激勵工具。它獎勵那些向網絡提供價值的用戶，獎勵這些用戶權利，以決定未來的協議更新，有時還包括經濟權利，例如現金流量或其他價值獲取機制。

分析 | 金色盤面：ETH短線出現長下影線:金色盤面綜合分析：ETH凌晨隨大盤急速下跌，短線出現長下影線，目前出現止跌行為，通過籌碼分布可以看到上方套牢盤嚴重，400左右壓力位較重。[2018/8/8]

DEFI生態系統中的收益農場（Yield farming）是其他項目最先開創的，比如Uniswap和Synthetix。Uniswap是一個去中心化交易所和自動做市商（AMM），Synthetix是一個DEFI衍生品協議。然而，是Compound上個月發布流動性挖礦使該話題成為頭條新聞。Compound新創建了一個治理代幣COMP，并將其分發給積極為系統提供價值的用戶。

在Compound中，代幣被就獎勵給流動性提供者。盡管現在可以在像Uniswap這樣的去中心化交易所中獲取COMP代幣，但其想法是用戶可以通過積極參與Compound協議來“賺取”代幣。

《金色講堂》今晚開講 蔡維德將多角度為用戶解讀區塊鏈行業:4月8日晚8:00國家特聘區塊鏈專家蔡維德將在《金色講堂》中對區塊鏈發展方向進行深入解讀，本次課程主題為“2018風向變了，區塊鏈正式啟航”。蔡教授將從監管、Token等方面對區塊鏈進行全方位解讀，詳情請關注晚上8:00的《金色講堂》。[2018/4/8]

獎勵流動性提供者COMP代幣。資料來源：Compound

流動性提供者除了可額外獲得治理代幣，還能獲得借貸收益。

這種新穎的激勵機制是SAFG模型（未來治理簡單協議-Simple Agreement for Future Governance）的實現，它是 Y-Combinator（注：一家孵化器公司）SAFTE模型的迭代。在SAFG模型中，參與協議的人將獲得管理代幣，這些代幣最終可用于對協議更改進行投票。

COMP代幣在設計上沒有經濟權利（例如現金流或其他價值獲取機制），而只有權利（在未來的協議變更中投票）。然而，關于COMP代幣持有者將來可以投票支持實施價值獲取機制的猜測，使COMP代幣的價格一飛沖天。

自6月20日發行以來，COMP價格趨勢。在急劇上漲之后，價格有所穩定，但許多分析師仍認為其被高估了。資料來源：Coinmarketcap

用戶涌入為網絡提供流動性，僅在1個月內Compound中鎖定的價值增加了6倍！

Compound協議中鎖定代幣的總市值。來源：DeFi Pulse

正如“流動性開采”名字所暗示，這個框架暗指原來的比特幣激勵結構，向比特幣網絡提供價值（如提供安全保障）的用戶獎勵新鑄的幣。它是鼓勵社區積極參與協議發展的一種形式，是補貼貨幣市場雙向供給的一種方法。

想象一下，你作為Google搜索引擎在1990年代的早期用戶，能夠獲得Google股票！有趣吧？流動性挖掘類似這樣。早期用戶會獲得網絡股份的獎勵。現在的區別在于，只有主動為網絡提供價值的用戶才能獲得獎勵，而如果不主動的話，會隨著時間流逝而被稀釋。

對用戶來說，流動性挖掘已成為一個非常有利可圖的被動收入機會。在過去幾周，我們看到了年收益率（APY）超過100％，這吸引了許多其他投資者進入該領域。可以在這里計算預期的COMP獎勵！但是當心風險！

自COMP發布公告以來，出現了越來越復雜，更有利可圖的收益機會。如Synthetix（合成和衍生資產平臺）Balancer（自動做市商和基金管理），Curve（去中心化交易所）和Futureswap（期貨）已經實施了類似的和更復雜的程序，在不同平臺上同時建立面向流通量提供者的激勵機制。我們預計，所有得DeFi協議都將實現某種程度的流動性挖礦，以獎勵實際使用該協議并為其提供流動性的活躍用戶。不同協議的交互也帶來了更多的獲利機會，但也帶來了風險。

一般而言，與傳統金融一樣，收益越高，風險越高。在DeFi生態系統，風險仍未完全理解和發現。請多注意并要認識到，DeFi仍然是實驗技術！到目前為止，人們認識到的最主要的風險包括：智能合約風險，平臺風險，預言機風險，交易風險和黑天鵝事件。

智能合約風險：是DeFi協議中最常見的風險。作為最新技術，代碼中可能存在可被利用的錯誤和漏洞。減輕這種風險的一種方法是通過Nexus Mutual購買智能合約保險。

平臺風險：指以太坊平臺整體的系統風險。

交易和爆倉風險：加密資產波動性很大。如果用于抵押的抵押品價值突然下降，智能合約可能會把你的頭寸平倉，這可能導致部分或全部資金損失。

預言機風險：預言機是使用外部數據的價格流。它們總是具有中心化的點并且可以被操縱。Chainlink在DeFi生態系統中被廣泛使用，可以最大程度地降低這些風險。

黑天鵝風險：在3月的市場崩盤中，加密貨幣單日價格下跌超過40％。由于全球經濟形勢的不確定性，不可不預防無法預見的事件發生。

作者：Juan Escallon 藍天鵝學院創始人

Tags：COMOMPCOMP區塊鏈COMOS FinanceintelligencefogcomputerchainCompounder區塊鏈技術不包括哪一項

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