全球監管趨嚴！IMF：需警惕加密貨幣帶來的風險，應加強國際監管協作_加密貨幣

來源：財聯社丨區塊鏈日報

作者：姜樊

財聯社記者姜樊國際貨幣基金組織在近日發布的《全球金融穩定報告》中表示，加密貨幣的快速增長給投資者和政策制定者帶來風險。當前各國當前對加密貨幣，尤其是穩定幣的監管差異很大，這種不一致容易造成監管套利。從全球的角度來看，對于加密貨幣的監管必須成為全球政策議程的“優先事項”。

IMF認為，要降低加密貨幣可能帶來的金融穩定風險，需要全球一致的監管標準。當前，加密貨幣的重點風險領域在錢包、交易所和金融機構的風險敞口等方面。各國監管部門應當應確保監管框架具有足夠的靈活性，以便在未來進行調整，以符合即將到來的國際標準。

小編近期梳理了各國對加密貨幣的監管態度，差異確實很大。

法國央行副行長：我們需要對加密貨幣進行全球監管:6月30日消息，法國央行副行長表示：我們需要對加密貨幣進行全球監管。（金十）[2022/6/30 1:41:57]

比如像薩爾瓦多，在今年6月份以“絕對多數”投票正式通過法案使比特幣在該國成為法定貨幣。當然，對加密貨幣施以監管的國家仍占到大多數，且從當前形勢來看，各國正在加大監管力度。

監管趨嚴已成全球主流做法

IMF表示，即便是“穩定幣”暫時還沒有大到足以被視為“系統性”的程度，但一旦支持“穩定幣”的資產被賤賣，也會對大型銀行機構的金融穩定性產生影響。如果涉及大型全球加密交易所，在一個國家運營的投資者也可能導致跨境溢出效應。做市商對穩定幣的集中所有權也可能引發更廣泛的蔓延。如擠兌風險也可能引發商業票據的賤賣；如果加密生態系統成為國內銀行存款甚至貸款的替代品，銀行業也會面臨壓力。

歐盟委員Mairead McGuinness再次呼吁對加密貨幣進行全球監管:5月2日消息，歐盟負責金融服務、金融穩定和資本市場聯盟委員Mairead McGuinness發文呼吁達成新的“加密貨幣全球（監管）共識”，以保護投資者并限制比特幣挖礦對環境的影響。

McGuinness表示，她希望確保“沒有任何產品不受監管”，監管者應在全球范圍內收集和交換信息。她還警告稱，加密貨幣存在被用于規避制裁、影響金融穩定性等風險。她相信，歐盟和美國可以共同領導全球監管加密貨幣，可以共同推動金融創新，同時保護消費者并維護金融穩定。

據此前報道，今年2月，Mairead McGuinness表示，歐盟對加密資產使用的增長并不擔心，但全球需要對該領域進行監管。McGuinness警告說，“如果我們不認真對待”，任何新的金融工具都可能導致巨大的問題。（CoinDesk）[2022/5/3 2:46:12]

各國已對加密貨幣的風險有所預期，嚴監管已成大勢，但各國所采取的方式不盡相同。

動態 | 報告：全球監管科技市值到2023年或達4123億美元:咨詢公司Frost＆Sullivan報告顯示，到2020年，全球regtech（監管科技）市值或達到64.5億美元，同時另一份報告顯示，到2023年，全球regtech市值可能達到4123億美元。另，根據Tracxn提供的數據，到目前為止，印度對regtech的投資在2019年增加了5倍多，達到4350萬美元，而2018年為726萬美元。（YourStory）[2019/11/14]

據了解，對于加密貨幣的監管方式，目前國際市場上主要有6種。有的國家以證券方式監管，有的國家以期貨方式監管；美國等國家在現有法律框架中對加密貨幣進行多種方式聯合監管；新加坡等則當作金融科技創新以“監管沙盒”的方式進行監管。也有如日本等國設立專門法律加以監管，而以中國為代表的多個國家則直接進行了禁止性的監管。

動態 | 全球監管機構制定對密碼資產監控制度:據外媒報道，全球監管機構已經發布了一個框架，用于“警惕”監控比特幣和以太坊等密碼資產的風險，盡管它們目前對金融穩定沒有構成重大風險。[2018/7/16]

值得注意的是，近期美國、韓國等多個國家的監管層頻頻發聲，加大對加密貨幣的監管力度。

據外媒報道，美國證券交易委員會主席GaryGensler10月5日表示，美國不會禁止加密貨幣，但將專注于確保該行業受到公平監管。而在9月份，他曾呼吁加密貨幣交易平臺向SEC注冊，否則將受到執法行動的打擊。與此同時，美聯儲主席鮑威爾亦表示，美國無意禁止加密貨幣，但穩定幣需要更多的監管。

韓國今年以來也加強了針對加密貨幣的監管。今年3月，韓國通過《特定金融交易信息的報告與利用等法律》，加密貨幣交易所須在9月24日之前向政府提交注冊，且滿足認證和銀行賬戶實名制等條件，否則將被禁止在韓國開展業務。有業內人士預計，這意味著韓國半數以上加密貨幣交易所會徹底關停運營。

德國加入歐洲其他國家之列 推動比特幣全球監管:日前，法國財長呼吁明年G20峰會將比特幣監管這一議題納入議程。近日，德國財政部對法國財長的這一提議作出了回應，表示支持。據彭博社報道，德國財政部表達了考慮虛擬貨幣的投機風險及其對國際金融體系的影響的必要性，并認為其全球范圍的影響力僅在國家層面上進行監管是遠遠不夠的，同時表示G-20財長及央行行長的下屆會議將是討論這一問題的有利時機。[2017/12/25]

此外，哈薩克斯坦等國亦將開始清理非法加密貨幣的“挖礦企業”。近期哈薩克斯坦能源部副部長凱拉特·拉希莫夫表示，該國將對非法加密貨幣“挖礦”活動有所限制。企業若要在哈薩克斯坦開設虛擬貨幣處理中心，必須先注冊，獲得法人實體地位后，才能獲得安裝設施的許可。

各國正探索加密貨幣稅收政策

除了從嚴監管，多國已將加密貨幣的交易、“挖礦”等行為納入到稅收范疇。小編粗略統計，目前已有美國、日本、英國、新加坡等多個國家對加密貨幣交易等行為收稅，而且稅率并不低，從10%-30%不等，甚至一些國家的稅率達到了50%以上。

法國要求，個人投資者需按照30%的固定稅率繳納，一年收益低于305歐元的無需申報。但是機構投資人、企業型挖礦行為的稅率則極為昂貴，需要繳納最高60%的稅，并以累進制階梯型繳納。

日本國稅廳規定，加密貨幣征稅稅率采取累進制，從15%-55%不等，日本民眾需要在每年3月進行納稅申報。而如果投資者在加密貨幣投資中的年收益超過4000萬日元，超出部分將被征收55%的最高稅率。

但征稅的效果似乎并不理想。

近日有媒體報道稱，日本國家稅務機關正在加強對加密資產稅務處理的審查。日本關東等地區對個人進行了大規模的稅務稽查，有數十人被指出共漏繳約14億日元。地方稅務局還在調查從買賣ADA中獲利的個人，數十人發現稅務問題，逃稅金額達6.7億日元。而企業和個人的加密貨幣投資風靡一時，游走于法律灰色地點的“節稅措施”也在蔓延，日本國家稅務機關將繼續專注于此類案件的調查。

近日，韓企劃財政部長洪楠基表示，政府將按計劃在明年對加密貨幣等虛擬資產的收益征稅。他指出，可能對以實名制和通過交易所交易的虛擬資產進行征稅。市場猜測，韓國甚至可能將對稅NFT進行征稅。

縱觀國際市場，各國目前對加密貨幣征稅的具體形式仍在摸索之中。有內人士認為，對加密貨幣的交易、“挖礦”等行為進行征稅，很難在短時間內形成成熟體系。因為各國之間對加密貨幣的看法不一、政策不同且多變，都加重了征稅的復雜性。

加強國際監管協作或成重點

“各國監管機構應加強監管和執法行動的跨境協調。”IMF在報告中表示，當前由于各國對加密貨幣的政策不一，容易導致套利空間。這意味著即便是在境內禁止加密貨幣的相關活動，亦需要國際政府間的協調合作，并以最大限度地提高其執法行動的有效性，盡量減少監管套利。

中國政法大學法治與可持續發展研究中心副主任車寧也表示，在加密貨幣監管過程中，會遇到諸多跨境問題。

“中國已將境外交易所向境內提供服務列為非法金融活動，這其中將涉及到境內人士經營境外平臺、境外人士向境內提供服務等不同情形。”車寧表示，“挖礦”亦存在如中國公民到境外參與挖礦等問題，如何界定跨境人員的法律責任仍有待探討。中國也應加強國際司法協作，共同打擊相關違法行為。

此外，IMF還認為，為了降低金融穩定風險，全球需要針對加密貨幣制定一致的標準。IMF建議，在標準尚未制定的地方，監管機構可使用現有的工具來控制風險，并對加密貨幣實施靈活的監管框架。

“當前各國監管機構必須使用現有的措施和國際標準，重點關注嚴重風險領域，如錢包、交易所和金融機構的風險敞口。”IMF指出，各國政府應確保監管框架具有足夠的靈活性，以便在未來進行調整，以符合即將到來的國際標準。同時，各國還應該采取臨時措施，包括明確的消費者警告和投資者教育計劃，特別是在一些加密貨幣增長較快的新興市場和發展中經濟體。

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