數據：美股、A股、美元、黃金——比特幣與哪一種資產相關性最強_BTC

上一篇文章統計分析了比特幣與美股、A股、美元和黃金四種資產的聯動性，可以反應比特幣與這4種資產波動方向的異同頻率，但是并不能充分的反應比特幣與這4種資產的相關性。本文將就比特幣與這4種資產的相關性進行定量的分析。

統計方法與數據來源

統計方法

使用概率與數理的方法，分別計算比特幣與美股、A股、美元和黃金這4種資產的相關系數。

相關系數為正數，表示正相反；相關系數為負數，表示負相關；相關系數為零，表示不相關。

相關系數的計算方法，使用若干日期內資產的價格數據計算比特幣與對比資產的相關系數。

其中

數據：5月10日ParaSpace提款激增，1520枚NFT和價值4000萬美元的ERC20代幣被提出:5月11日消息，Dune Analytics數據顯示，或受團隊內部糾紛影響，NFT借貸協議ParaSpace 5月10日提款激增，有138枚BAKC、591枚MAYC、278枚Otherdeed、264枚BAYC以及249枚其他NFT被用戶提出，共計1520枚NFT。此外，當日提款的ERC20代幣價值超4000萬美元。[2023/5/11 14:56:30]

ρ(BTC,X)表示BTC與資產X的相關系數。

Cov(BTC,X)表示BTC與資產X的協方差。

E表示期望值

Var表示方差

數據來源

BTC價格數據來自coinmarketcap

數據：近一周共識層合約地址余額新增83,856枚ETH:8月17日消息，據Tokenview鏈上數據監測，當前共識層（原ETH2）合約地址余額達到13,325,797枚ETH，近一周新增83,856枚ETH。[2022/8/17 12:30:22]

其他資產價格或指數數據來自英為財情

價格數據使用的是開盤價。

TVB把數據放到石墨文檔里，感興趣或有需要的朋友，或者對本文或數據有質疑可以訪問以下鏈接：https://shimo.im/sheets/PtDkrqYPtHDkDdcg/

BTC與美股

1.使用道瓊斯指數來代表美股，計算BTC與美股的期望值與方差：

E=3,232.401958525

E=20,562.39

數據：過去24小時全網爆倉1.34億美元:金色財經消息，據Coinglass數據顯示，過去24小時全網爆倉1.34億美元，其中以太坊爆倉7775.43萬美元，占全網爆倉總額的58%。比特幣爆倉2162.53萬美元。[2022/7/25 2:35:04]

Var=14,671,269.5087865

Var=17,489,832.92

2.計算BTC與道瓊斯指數的協方差：

E=80,433,765.16

Cov

=E-E*E

=80,433,765.16-3,232.401958525*20,562.39

=13967855.45204512525

3.計算BTC與道瓊斯指數的相關系數：

數據：約有6350萬枚USDC從FTX轉入Celsius錢包:金色財經報道，PeckShield監測顯示，約有6350萬枚USDC從FTX轉入Celsius錢包（0x845cbcb8230197f733b59cfe1795f282786f212c）。隨后，6350枚USDC從Celsius錢包存入一地址（0x41318419cfa25396b47a94896ffa2c77c6434040）。[2022/7/12 2:08:34]

ρ(BTC,道指)

=Cov/√(VarVar)

=13967855.45204512525/√(14671269.5087865*17,489,832.92)

=0.8719730

我們可以看見，BTC與道瓊斯指數的相關系數不小，接近1，這說明BTC與美股具有不小的相關性。

Bybit主力成交數據：多空爭奪激烈，空方主力略勝一籌:AICoin PRO版K線主力成交數據顯示：昨晚拉升后，比特幣圍繞9800美元做高位震蕩。昨天22:00~今天15:00，Bybit BTC/USD交易對大單主動成交頻繁。其中主動成交170筆，共計5175.21萬美元大單買入；主動成交182筆，共計5613.91萬美元賣出，成交差-438.7萬美元。 可見多空爭奪較為激烈，空方主力目前略勝一籌。 Bybit正在與AICoin開展UT Club交易聯盟俱樂部主題聯名活動。[2020/6/5]

4.為了便于了解BTC的發展情況，TVB仍然計算一下不同時期的BTC與道瓊斯指數的相關系數。

不難看出，總體上BTC與美股的相關性逐年減弱。

2019年有增強的趨勢，2020年以疫情之下，BTC恢復了與美股之間的高相關性。

觀察各年度單獨的相關情況，BTC與道指的相關性波動很大，甚至曾經出現過負相關。

BTC與A股

使用上證指數來代表A股。計算方法同上，不再累贅。

統計結果如圖：

總體上，BTC與A股的相關性很弱，基本上都接近零，2016-2018年相關系數比較高，而2017年正是中國監管年。這3年里，更多的中國投資者關注BTC。2019年至今，BTC與A股的相關性再次變得非常低，TVB猜測這應該是與監管有關吧。

BTC與黃金

使用紐約黃金期貨(GC)的數據，結果如下：

上圖的圖中不太明顯，下面的圖可以看出，2016年以前，BTC與黃金的相關系數波動很大，甚至有過負相關。但是2017年以后，可以感覺到BTC與黃金的相關系數開始增加。2020年，在疫情出現時，BTC與黃金的相關性再次下降，但仍然是正相關。

BTC與美元指數

BTC和美元指數的相關性在正負0.5左右，相關性不高但也不低，但是時而正相關，時而負相關。而在2020年疫情之下，BTC與美元指數相關性非常低，只有0.0696。

綜合分析

將BTC與4種資產的逐年的相關系數放在一起，做成折線圖來分析：

BTC與各種資產的相關性都具有比較大的波動，時大時小、時正時負。

還是那句話，如果BTC與實體經濟有關，它應該與美股、A股具有更高的相關性；如果BTC有避險屬性，它應該與黃金具有較高的相關性；如果BTC有貨幣屬性，替代美元，它應該和美元指數有負相關性。

雖然4種相關系數在波動，但還是可以看出，總體上橙色線在下方。BTC與黃金的相關性比較弱。

至于美元指數，波動太大，與BTC的相關性沒有明顯趨勢。

目前，BTC與黃金的相關性并沒有更高，BTC與美股的相關性最高。仍然是BTC的證券屬性更明顯一些。

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