去中心化交易所的年終回顧：數據、治理、資本效率和創新_穩定幣

DeFiLlama上包含有200個DEX，數量太多，所以我只想聊其中的"前20名"。但是，根據選擇的是TVL還是交易量，Top20列表會有所不同。

首先看一下按TVL排名的前20DEX。

如果選擇7天的交易量指標，前20名就會發生巨大的變化：

Uniswap成為當之無愧的第一大DEX。

Dodo出現在第四位。

MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca和WOOfi都進入排名。

當指標換成網絡流量數據時，排名再次發生變化，PancakeSwap成為了第一。

去中心化Layer 2 Oracle解決方案Umbrella Network部署至Avalanche:12月4日消息，Umbrella Network是一個去中心化的第2層預言機解決方案，今日宣布在Avalanche上推出，為生態系統提供對大規模和低成本預言機的訪問。推出時，Umbrella Network將在Avalanche上擁有超過1,800個數據對，并計劃在今年年底前將產品增加到10,000個數據對。集成Umbrella Network后，Avalanche將能夠將生態系統當前的數據產品擴展十倍，從而改善用戶體驗并推動社區發展。（crowdfundinsider）[2021/12/4 12:51:22]

因此，我不會根據純粹的指標排名來審查DEX，而是將重點放在創新、特點以及它們給該領域所帶來的影響這幾個方面上。

但還是有一點讓我震驚的是，為什么DODO按成交量排名第四？

Redline Capital戰略參投去中心化跨鏈協議Class ZZ（CZZ）:據官方消息，近日，原始幣跨鏈協議Class ZZ（CZZ）獲得了Redline Capital紅鏈資本戰略投資。

?Redline Capital(紅鏈資本)是一家專注投資區塊鏈技術領域的投資機構，投資了DODO、FOR，KINE等明星項目，還投資了FTX、BITWELL、CCFOX、LBK、AOFEX等明星交易所。

Class ZZ(CZZ）是一個實現去中心化跨鏈交易的公鏈，其通過native token跨鏈協議（即Te Waka）實現跨鏈交易，是區塊鏈世界的“跨界船”。Te Waka協議完全開源并去中心化，可實現Token在協議支持的主網上任意切換。目前，Te Waka協議已成功支持ETH、HECO、BSC鏈上資產的跨鏈交易，接下來將陸續支持OkChain、Polkadot、Solana 、Tron等公鏈的跨鏈交易。[2021/4/12 20:10:16]

憑借4600萬美元的TVL，它在過去7天里交易了5.68億美元--這應該意味著不錯的資本效率。

Algorand創始人發布關于Algorand去中心化治理的提案:11月24日，Algorand創始人Silvio Micali教授發布了關于Algorand去中心化治理的提案，面向全球社區征集反饋。該提案的目標是實現Algorand的去中心化治理，并將網絡獎勵與治理模式結合起來。更確切地說，它所提出的機制和激勵措施，確保了治理模式同我們的共識協議一樣，是去中心化的、安全的和有效的。參與治理將是完全自愿的。選擇參與的賬戶，即治理賬戶，或者更簡單地說，治理人（Governor），需要將其持有的通證鎖倉一定的時間（目前暫定為一年）。對為生態貢獻的治理賬戶，應當給予獎勵。我們預計治理賬戶所獲得的獎勵將高于它們現在的網絡生態獎勵。

治理機制都應遵循以下指導原則：投票會議、投票截止日期、透明度、沒有審查、沒有垃圾信息、投票選項、投票有效性、投票權重和結果、監測、方便快捷和單獨的治理秘鑰。

治理獎勵機制提議以一種去中心化的方式來選擇治理賬戶的治理獎勵率。更確切地說，我們提議在基金會決定的參數范圍內，由治理賬戶自己通過荷蘭式拍賣的方式來決定。[2020/12/4 23:02:54]

然而大部分它的交易量來自2個穩定幣對：

Cosmos生態去中心化云計算項目Akash在BitMax開啟拍賣:據官方消息，Akash是Cosmos跨鏈生態里的云計算市場服務提供者， 其愿景是不可阻擋的云， 挑戰由傳統巨頭壟斷的云計算市場， Akash的參與可以為開發者降低10倍的成本， 為云計算廠商提升4倍的收益。 近期Akash已順利上線主網1， 并且將于10月15日21點在BitMax開啟拍賣， 用戶可以同時以限價競拍(搖號抽簽)+自由競拍(競價排名)的方式參與拍賣，無鎖倉。[2020/10/15]

Dodo的創新來自于主動做市商算法。

PMM通過在市場價格附近聚集更多資金，從而減少滑點。Dodo還引入了單代幣LP，以減少無常損失。

PornVisory將轉向基于DFO標準的去中心化治理結構:意大利成人網站PornVisory正轉向一個基于DFO（去中心化彈性組織）標準的去中心化治理結構，據稱這種結構允許比DAO更大的用戶影響力。根據PornVisory的說法，DFO的治理將使代幣持有者能夠提議變更，并對將由社區投票決定的治理方面進行投票。平臺用戶將需要積累該平臺基于以太坊的PVY代幣來訪問治理系統。

DFO是一種鏈上組織，與去中心化自治組織（DAO）非常相似，進一步強調社區塑造服務的能力。PornVisory創始人Veronica Noschese表示，雖然DAO可以對用戶進行一些控制，但DFO允許更改去中心化應用的任何方面。DAO允許社區設置DApp的配置參數，而DFO則允許他們通過模塊化設計來更改代碼。因此，她說社區甚至可以決定管理生態系統的算法。“在DFO中，用戶可以通過匿名和抵制審查的方式進行投票，因為代碼可以保存在鏈上，并且永遠可讀。”

據此前消息，該公司宣布定于本月底首次空投PVY代幣。（Cointelegraph）[2020/8/12]

資本效率是大多數創新的焦點。Uniswap的V3"集中流動資金"在2021年推出。

今年Kyberswap推出了具有類似功能的KyberElastic。

它的不同之處在于：

反JIT/Snipe保護。

LP費用再投資到LP池中。

TraderJoe的解決方案是LiquidityBook。LB將流動性集中到指定的特定價格區間，但LP可以將流動性存入多個區間。

最終結果：更好的價格和更低的滑點。然而，按7天交易量計算，Joe被排除在前20名之外，原因可能是它只部署在Avalanche上。

Hashflow的資本效率是通過連接交易者和專業做市商來實現的。

它使用做市商報價，而不是AMM，為我們提供0滑點的CEX交易體驗。

它還提供MEV保護和無跨鏈橋跨鏈互換。

令人驚訝的是，BSC上的BiSwap進入了前20名。

作為Pancakeswap的競爭者，$BSW是UniV2分叉。

它的主要賣點是激勵措施：50%的交換費退款、0.2%的交換費、農場、推薦計劃、Launchpad、彩票、質押、交易比賽......

Pancakeswap今年也沒有停下：

將$CAKE的供應量上限定為7.5億。

采用vCAKE的ve代幣經濟學。

通過與ApolloX合作推出永續合約。

擴展到Ethereum和Aptos。

主要目標：盡可能多地燃燒掉$CAKE。

$CAKE并不是唯一采用veToken的DEX。

Balancer采用了veBAL，由鎖定80%的BAL和20%的ETHLP代幣組成，以促進代幣持有者的長期一致性。

這是有代價的：鯨魚主導的治理將BAL獎勵引導到他的池中。

Velodrome將ve代幣經濟學帶到了一個新的水平。

Velodrome是AndreCronje失敗的Solidly的一個改進版。

通過質押$VELO4年，用戶可以得到veVELO：一個以NFT形式存在的ERC-721治理代幣，它使用ve(3,3)rebase機制。

veVELO的持有人因有對排放量進行投票的權力，而獲得“賄賂”。

事實證明，它在Optimism的項目中很受歡迎，因為他們可以獲得流動性，比自己發起的流動性挖礦活動更便宜。

對于Sushiswap來說，今年是相當低迷的一年。

Sushi已經沒有護城河了，所以DAO投票決定將Sushi所有的費用直接交給國庫。至少在一年內，推出新的代幣經濟學。

盡管如此，Sushi還是設法保持了TVL計算的前7名和交易量計算的第6名。

兩個專注于穩定幣的DEX正在推出他們自己的......穩定幣。

對于Curve和PlatypusFinance來說，流動性是至關重要的。為了吸引它，他們用自己的代幣作為獎勵給用戶。

但他們自己的穩定幣應該會讓流動性吸引力變得更便宜、更“有粘性”。

Curve的crvUSD的核心思想是借貸-清算AMM算法。它本身就是一個連續清算或去清算的AMM，應該可以減少壞賬風險。

除了自己的穩定幣，Platypus還在NFT方面進行了創新。

PlatypusvePTP系統需要質押$PTP以獲得更高的穩定幣存款收益。但是PlatypusHeroNFT可以幫助你加快vePTP的生成，在取消質押時保留一部分vePTP等。

穩定幣互換即將進入Cosmos。

Osmosis是Cosmos上進行交易和收益質押的地方，該團隊即將推出穩定幣互換。

它是通過對A.Cronje的Solidly曲線公式進行升級和修改而建立的。

最后，Uniswap。

UniV3在2021年4月推出。從那時起，它：

推出了NFT交易；

改進了界面和分析；

部署在更多的鏈上；

增加了用法幣購買加密貨幣的功能。

再過4個月，UniV3的反分叉許可將到期。接下來會發生什么？

總結：

DEX開發者專注于資本效率，減少滑點、無常損失和費用；

解決方案圍繞集中流動性或做市商模式建立；

擴展到其他鏈和NFT；

推出穩定幣；

激勵機制統治周圍的一切。

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