10張圖解析4類經典Tokenomics模型_AAVE

作者：Dr.DODO，來源：作者推特@DodoResearch

Tokenomics是DeFi項目的支柱。對用戶來說，理解激勵來源以及如何分配至關重要。此外，飛輪的存在也有助于延長代幣經濟的可持續性。

在這里，我們帶來10個ValueFlow案例，涵蓋了4種經典的Tokenomic模型。

這條推文將涵蓋：

vote-escrowedmodel:@CurveFinance,@Balancer

數據：今年二季度穩定幣交易量達1.7萬億美元，同比增長1090%:7月14日，Messari研究院Ryan Watkins發推表示，21年第二季度，穩定幣交易量達1.7萬億美元，同比增長1090%，自第一季度以來增長59%。另外，第二季度，穩定幣貨幣基礎達到1070多億美元，自第一季度以來增長了70%，同比增長803%。本季度最大的贏家是USDC、BUSD和DAI，它們的份額分別增長到了23%、9%和5%。雖然USDT仍然是王者，但隨著時間的推移，其主導地位正在逐漸消退。[2021/7/14 0:50:04]

ve(3,3):@OlympusDAO,@VelodromeFi,@ChronosFi_

esModel:@GMX_IO,@CamelotDEX,@0xAcidDAO,@GainsNetwork_io

BTC漲破5100美元:火幣全球站數據顯示，BTC短線上漲，漲破5100美元，日內跌幅縮窄至0.92%，現報5104美元。[2020/3/17]

Lending:@AaveAave

如何繪制ValueFlow

vote-escrowedmodel

在ve模型中，用戶將協議代幣鎖定以換取veToken。只有擁有veToken，用戶才能獲得協議費用的份額、代幣激增和投票權。投票權決定了代幣發行的分配，這與veToken持有者的利潤密切相關。

動態 | BTC 24小時資金凈流入10.66億人民幣:據AICoin數據顯示，24小時資金凈流入排名中BTC排名第一， 24小時凈流入10.66億人民幣；ETH 24小時資金凈流入排名第二，24小時凈流入4.8億人民幣; EOS 24小時資金凈流入排名第三，24小時凈流入3.57億人民幣。[2020/1/27]

ve(3,3):

(3,3)意味著最有利的狀態-只有在所有參與者選擇抵押協議代幣時才能實現。此時，參與者和協議都處于雙贏局面。

比特幣跌幅已超10%:目前在各大平臺，比特幣跌幅已經超過了10%。目前在Bitstamp跌幅更是高達16.05%，價格跌至9586.5美元。其它幣種跌幅也接近10%。此次加密市場暴跌，或許與幣安出售部分用戶所有小幣種后暫停全部幣種的提現，及美國證監會（SEC）發布有關加密貨幣交易所不規范問題的公告有關。[2018/3/8]

ve(3,3)是ve模型與(3,3)的結合。

它改進了協議費用的分配方法，用戶只能享受所投票的池產生的交易費用，鼓勵用戶為流動性最強的池投票。基于Olympus的經典rebasing機制，后來的項目如Velodrome降低了對ve代幣holder的增發獎勵比率，而Chronos則完全取消了rebasing機制。

esModel:

es模型中的關鍵設計是引入了解鎖障礙。要歸屬esToken價值，用戶需要質押更高數量的協議代幣。如果用戶決定退出游戲，未進行歸屬的esToken將仍然留在協議中，"節省"協議代幣的釋放。

Lending:

在DeFi借貸協議中，代幣主要用于治理和抵押。在AAVE中，用戶被激勵在安全模塊中抵押$AAVE以獲得安全獎勵和協議費用。

如何繪制ValueFlow

在研究Tokenomics的時候，項目文檔里大量的信息和數字可能會使人眼花繚亂。為了提取與Tokenomics相關的關鍵信息，可以問三個問題：1）協議費用和代幣發行是如何分配的？2）誰是這些激勵的接收者？3）是否有飛輪，是如何形成的？

小貼士：

標記協議費用/代幣釋放的產生，并將其與不同的接收者連接起來；連接參與者和結果；使用不同的顏色來代表Pools，Token，參與者。

我們認為ValueFlow是一個很好的基礎框架，可以作為工具更好的理解Tokenomics。在這里我們與大家分享，也鼓勵大家利用我們的方法繪制更多的ValueFlow來解碼新的DeFi項目。

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