加密市場在 2023 年發生了怎樣的變化——最近牛市的 5 個教訓_加密貨幣

仔細觀察1月的迷你牛市，作為投資者/投機者，您可以從中學到什么

1.不再旋轉

流動性輪換曾經是加密市場的結構特征——在牛市開始時，大盤股漲幅最大；一旦mkt參與者從中獲利，流動性就會轉向較小的上限，促使他們接下來抽水。

輪換比賽是如此的2021年。

2023年1月的最近一次牛市表現出不同的市場進展。一旦上升周期在1月初開始，排名前1000的市場上限中80%以上的代幣僅用了2周的時間就升至40天移動平均線之上。

伯恩斯坦：加密市場回暖為“均值回歸”反彈，仍存在運行空間:金色財經報道，投研機構伯恩斯坦（Bernstein）在最新研究報告中指出，近期加密貨幣市場走強可能是由均值回歸（Mean reversion）驅動的。伯恩斯坦分析道，加密貨幣的均值回歸仍有運行空間，另外，比特幣去年跌超 65%，而比特幣歷史上從未出現過連續兩年的負回報。

伯恩斯坦還表示，即使存在 FTX 和 Genesis 破產的負面消息，目前對加密市場流動性的潛在威脅已經減弱；另外，隨著債權人和 Grayscale、Genesis 以及 Digital Currency Group (DCG) 協商解決方案的推進，強制拋壓敘事似乎已經失去對公開加密市場的控制。

注：據 Investopedia，均值回歸是一種金融理論，表明資產價格波動與歷史回報最終會恢復到長期平均值或平均水平。[2023/1/24 11:27:34]

相比之下，早在2019年，mkt3mos&80%的頂級代幣上漲超過40dma的多個小炒作周期。

知情人士：史蒂夫·科恩旗下對沖基金Point72計劃進軍加密市場:據知情人士透露，美國著名對沖基金經理史蒂夫·科恩（Steve Cohen）旗下對沖基金Point72計劃進軍加密市場。該公司目前正試圖引進合適的人才。截至去年7月，Point72資產管理規模已高達170億美元。（The Block）[2021/5/13 22:00:12]

換句話說，雖然2019年出現了明顯的流動性輪換，但現在不再那樣了。一旦mkt上漲趨勢開始，所有可以上漲的東西幾乎都會同時上漲。為什么要改變？很多原因。例如-

大型交易所的代幣上市范圍擴大了。Mkt參與者資料已發生變化&多樣化。輪換游戲已經成為每個人現在都想利用和利用的公共知識。前跑。此外，與幾年前相比，現在場外的流動性要多得多。

韓國政府承諾對非法加密市場活動采取行動:金色財經報道，韓國政府已承諾對非法加密市場活動采取行動。韓國金融服務委員會、財政部、司法部等監管機構于4月7日舉行會議，討論了虛擬資產交易。會議結束后，當局在公告中寫道：“我們將通過與警察、檢察機關和金融當局的合作，嚴格打擊與交易有關的非法活動，例如操縱市場價格、洗錢和使用虛擬資產逃稅”。此外，當局還暗示將加大監控加密交易的力度，以促進征收加密資產收益所得稅，該政策預計將于2021年初生效。會議后，比特幣“泡菜溢價”急劇下降。值得注意的是，參加這次會議的機構似乎都未提出對該國法律或法規的實際修改建議。相反，他們只是確認了將新的重點放在執行現有規定上。[2021/4/8 19:56:30]

我將在一分鐘內談談這對您作為個人投資者意味著什么。

2.失敗者引領市場底部復蘇

在走出長期熊市趨勢的市場轉折點，導致先前低迷的受壓名稱也往往會導致隨后的復蘇。這是其他風險資產市場的結構特征，而不僅僅是加密貨幣。

聲音 | LendEDU分析：Facebook會為加密市場帶來新的投資者:據The Block消息，金融信息網站LendEDU的一項新的研究發現，Facebook的加密貨幣可能會為加密市場帶來新的投資者。該公司在為期兩天的時間里詢問了1000名美國人對加密和Facebook的態度及活動，結果發現Facebook的品牌將有助于推動加密貨幣的使用。 調查結果顯示，91%的受訪者表示，他們沒有投資于以太坊、比特幣和Ripple等知名項目。18%的受訪者表示，他們有興趣購買Facebook傳聞中的stablecoin；另有18%的人說他們不確定是否會投資；剩下的64%的人則表示不感興趣，其中三分之一持不感興趣態度的人已是加密投資者。 在考慮投資Facebook加密貨幣的受訪群體中，超過一半的人稱對Facebook的信任是他們感興趣的主要原因。LendEDU表示，這一指標尤其令人鼓舞，并可能減輕人們對該公司此前隱私丑聞將抑制用戶使用的擔憂。[2019/5/29]

下圖顯示了2023年1月中型及以上代幣的漲幅百分比與上一年的漲幅對比。研究圖表&得出自己的結論。希望這是一個明顯的。

這種關系在其他市場條件下是否成立？不。當mkt從深底部出現強烈逆轉時，這種從失敗者到成長之星的現象是獨一無二的。

3.市值問題

在控制了前一年的價格漲幅和2018年的漲幅后，在最近的上漲過程中，小市值代幣之間存在顯著的負相關關系，順便說一句。令牌的年齡。

在市值較大的代幣中，這種關系不存在，尤其是在2.5億美元至100億美元的市值范圍內。

換句話說，小盤股大動作的傳統觀點在某種程度上是正確的，但前提是你正在尋找有前途的小公司，這對任何擁有超過幾千美元的人來說都是不切實際的部署，因為這些通常交易清淡。

4.預計熊市的周期性波動會更短

Bullruninbearmks的保質期較短。1月的小牛市真正持續了一個月，大部分走勢在1月的前兩周完成。您可以觀察到與2022年7月/2022年8月的上一次上漲相同的模式。

與牛市的上升周期相比，這些運行時間明顯較短。不利的宏觀環境意味著泵更加脆弱上漲后持續購買需求的前景非常不確定。

5.重新思考“基本面”的含義

這不是一種新模式，但值得您注意，因為它會持續存在。華爾街用來評估公司基本面的傳統指標——例如銷售額、收益、利潤率——在加密貨幣中大多毫無用處，至少在現階段是這樣。

我知道這聽起來在上是不正確的，但任何代幣的最大*基本*是它可以吸引的注意力。時期。

什么吸引注意力？

例如：

·過度炒作的主題——例如人工智能、零知識、流動性質押。

·大美元計劃——例如3億美元的開發商補助金。

·關鍵人事變動——例如著名的某某回來擔任首席技術官。

這是1月份收益最高的代幣列表，市值上限超過2億美元。一半有一些注意力驅動的敘述在起作用。

蠢的或不合理的。好吧，首先，告訴市場看看它是否在乎。

其次，這實際上是mkt的理性行為，盡管看起來并非如此。現階段的加密項目并不是穩定的賺錢企業。他們是實驗技術。

對實驗技術的命運而言，最重要的是他們是否會被大規模采用。什么是一個好的預測指標？他們吸引的眼球數量。

因此，注意力/敘事推動價格的現象實際上只是市場試圖從現有的少量信息中推斷出項目的增長前景。如果你問我，這是完全合理的。

這一切對您作為投資者/投機者意味著什么

您可以做什么來利用上面討論的不斷發展的mkt功能？一些想法：

1.保持靈活&當宏觀條件不利時要靈活。即使在最糟糕的市場中也會出現牛市，但您需要迅速采取行動并及時行動。警惕這兩個條目&存在是因為這些運行比平時更短暫。

2.如果您等待從大盤股輪換到其他大盤股，您將處于領先地位。幾乎沒有任何旋轉了。當mkt轉向時，一切都會一起上升。

3.在主要下跌趨勢的市場轉折點，關注被擊敗的失敗者。如果您的資本規模較小，也請關注較小的資本。

4.你的時間最好花在研究下一個吸引注意力的故事和故事上。主題而不是研究技術分析。

最后：

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