AI熱潮已過？下個敘事LSD賽道還有什么機會？_DVT

LSD賽道沒有疑問

隨著ETH轉POS，以及全球碳中和的趨勢，未來的區塊鏈一定是更經濟的POS模式，在這種模式下，礦工不再需要笨重的礦機，質押的成本也急劇降低。

過去ETH需要每年增發3.54%的幣給礦工，約426萬個，轉POS之后減少90%。

質押者=過去的礦工，經營成本更低，但收益呢？

收益并未減少，甚至可能變大

對于LSD賽道的后續思考，LSD賽道還有兩個可能:

一是Eigenlayer，未發幣，質押的再質押，讓ETH為其他網絡提供安全性，強!

Blockchain.com CEO：倫敦作為金融科技之都的統治已結束:10月8日消息，加密錢包公司Blockchain.com聯合創始人兼首席執行官PeterSmith昨天聲稱，由于英國脫歐的影響，倫敦作為世界金融技術首都的統治已經結束。史密斯在倫敦舉行的Token2049會議上說，從Blockchain.com作為風險投資人的角度來看，公司不再可能使用英國監管機構提供的許可證，將其服務“通行”到歐洲其他地區。Smith認為，這種情況的影響是倫敦不再是世界或歐洲的金融技術中心。“隨著英國脫歐，這肯定已經結束了。”（TheBlock）[2021/10/8 5:47:50]

其發幣越近牛市，其估值可能一上市就會超越LDO，項目很好，就看什么價格了

OEF獲得Chainlink贈款，以建立開源地球大氣二氧化碳濃度預言機:據官方消息，為支持綠色金融項目的混合智能合約，Chainlink社區贈款計劃將向Open Earth Foundation（簡稱OEF）授予一筆社會影響贈款。OEF是一家總部位于美國的研究和部署基金會，利用數字技術提高地球的抵御能力。這筆資金將用于創建一個開源數據饋送，測量地球大氣中的二氧化碳濃度，并通過OEF運行的Chainlink預言機節點在主流區塊鏈中提供數據。[2021/7/30 1:25:21]

二是DVT，其主要是為POS質押提供去中心化，屬于必須的基礎件

Bactech與Blockchain Development Inc.合作:Bactech與Blockchain Development Inc.簽署LOI協議，將利用區塊鏈技術來查證諸多金屬。[2018/1/30]

ETH的質押，無論是LDO還是coinbase，甚至幣安、OK，都需要用到DVT技術，讓質押節點去中心化--假設某個節點掌握了51%的質押量，網絡就將變得不安全

為何ssv相對Ido有合適的風險收益比?1/按照tokenterminal數據統計(近一個月預估)，uni年協議收入$536.84m，ldo年協議收入$419.43mP/F(Pricetofees.市值協議費用收入倍數)分別為5.26x，13.43x，不過實際收入ido50%分配給節點供應商因此其實際的P/F應該是10.52x，只能說uni相對高估但不多

2/當前uni為ETH市值的2.5%，ldo為1%，從收入能力看隨著上海升級的逼近，主網質押率的提升(不到20%→潛在的50+%)，ldo收入能力將超過uni，因此ldo市值占到以太坊市值1%不過分，仍有較大的增長空間

3/同樣的，在DVT不可或缺的情況下，第三方質押服務中原木10%的費用如果有2-5%分配給DVT市場，那么這也是一個巨大的市場，如果ssy能夠獲取1/2的份額，參照|do的10xP/F，ssv市值將達到Ido的1/5-1/2相對當前市值具有2-5倍的增值空間，乘以上海升級的貝塔收益，會有較大的想象空間

4/在lsd的板塊找到a更多需要集中在第三方質押服務商的上下游(例如機槍池、DVT服務商等)，本身流動性質押賽道就已經很卷了就沒有太多的必要硬著頭皮往里扎，并不意味著不會漲，只是該寒道邏輯的驗證建立在以太坊質押率的大幅度提升，同期以太坊需求端也會出現同收益率之間的博弈，也會產生較大需求

5/因此相對以太坊價格的潛在收益率，ldo在已經成為龍頭、且市場預期充分、P/F估值相對UNI合理的情況下，可能并不會有太多的a收益:

6/經濟模型中介紹ssy作為協議費用結算的標的，相比于當前的ldo具有不錯的價值捕獲能力，費用是以ssv計費結算，能夠賦能代幣經濟

7/預估在質押率和市場行情好的情況下，ETH質押市場的年收入將超過350億美元，如果ssv的DVT能夠爪分10%，按照10x的F/P(參照uini)，其市值也能到達350億美元，而當前市值為2億美元，甚至有百倍的增長空間。8/質押賽道潛在的十倍、百倍幣阿爾法可能更集中在第三方質押上下游，這是和中后期DeFi一樣的玩法ssv作為上下游中具有DVT先發優勢的項目，其價值和敘事并沒有完全被市場計價，能否成為最亮眼的崽還需要關注后續主網上線情況及其團隊對節點服務商的BD能力

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，公眾資訊平臺為

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