在本期的EmpirePodcast中,DefianceCapital執行長Arthur與主持人Blockwork的Jason和Santi一起討論了FTX的衰落及其對行業的影響。
下面是關于Podcast的重點總結:
Defiance的表現如何?
Arthur:這是我所經歷的最艱難的六個月。6月份的三箭資本(3AC)事件讓Defiance在危機和風險管理方面做好了準備。
Defiance主要使用Binance和FTX,相對不受FTX事件的影響。
由于最近的市場狀況,Defiance的所有資金都從CEX轉移到了錢包。
Defiance還與Galaxy等進行OTC交易。
FTX如何在新加坡占據主導地位?
資產管理解決方案DeFiSaver上線MarkerDAO的steCRV金庫:3月16日消息,資產管理解決方案DeFi Saver上線MarkerDAO的steCRV金庫,用戶可將Curve中的stETH/ETHLP代幣作為MakerDAO的抵押品,同時獲得LidoFinance的LDO代幣獎勵。[2022/3/16 14:00:15]
Arthur:當地的加密貨幣交易平臺只提供現貨交易服務。
FTX有順暢的UI,更好的流動性,并提供永續期貨交易。
Binance在2021年停止為新加坡服務。MAS將Binance列入投資者警告名單。
盡管FTX提供與Binance相同的服務,而且總部設在境外,但卻沒有被列入投資者警告名單。
新加坡主權財富基金淡馬錫主導了最近的一輪融資。政府似乎暗中支持FTX,因為FTX不在投資者警示名單上,而且淡馬錫也參與其中。
由于Binance無法進入,FTX自然成為第二選擇。
歐易OKEx上線DeFi Hub產品,包含NFT市場及資產看板:據官方消息,9月13日,歐易OKEx宣布正式上線DeFi Hub產品,旨在為去中心化生態內的用戶提供完整且強大的一站式服務,深度參與去中心化生態建設。
歐易OKEx DeFi Hub包含NFT市場和資產看板兩部分,前者提供NFT資產的一站式服務,允許用戶在一二級市場參與NFT交易,同時具備各類創新功能和靈活玩法,目前0手續費。后者提供多鏈、多錢包、多種資產的管理功能,允許用戶在一個界面上跟蹤多條公鏈不同DeFi協議的資產組合。[2021/9/13 23:21:02]
Jason:是否知道Alameda的剔除交易,但由于點差小,用戶繼續使用FTX。
Arthur:并不是,因為Alameda在第一年之后就不是FTX最大的做市商,還有其他做市商,例如Wintermute。FTX最大的創新之一是交叉保證金。
Defiance是否考慮過投資FTX?
DeFi保險協議Cover Protocol發布BT.Finance索賠方案:2月15日,DeFi保險協議Cover Protocol官方推特表示,BT.Finance的索賠決定已經正式發布在鏈上。CVC決定的最終支付百分比為60%(所投入的140906枚DAI中的60%):1.枚CLAIM代幣可兌換0.60枚DAI;2.1枚NOCLAIM代幣可兌換0.40 枚DAI。CLAIM和NOCLAIM covTokens將在兩天后開始。將很快部署新的nonce 1 covTokens。此前2月9日消息,智能DeFi收益聚合器BT.Finance遭受黑客攻擊。[2021/2/15 19:47:12]
Arthur:只在2019年研究了FTT交易。后來否決了這筆交易,因為Arthur不相信一個新的交易平臺能與一個成熟的交易平臺競爭。
從來沒有看過股權交易。
牛市中的盡職調查
Arthur:我們受到市場變化速度的影響。
流行DeFi平臺的訪問量激增:金色財經報道,根據SameWeb的數據,從4月和5月開始,許多最受歡迎的DeFi平臺(包括MakerDAO、Compound和Aave等)開始看到網站訪問量顯著增加。Compound在4月的訪問量為8萬。相比之下,該數字在6月份達到48萬,在7月份達到了約54萬。此外據Messari數據,Uniswap(7月份DEX交易量的領導者)網站訪問量大幅度增長,從9萬次增加到了140萬次。[2020/8/7]
在2021年第四季和2022年第二季之間,Defiance每月做了5到7筆交易,這已經超過了預期。
隨著大量的生態系統和垂直行業充滿樂觀情緒,自然而然會更加積極地進行投資。
花在盡職調查上的時間和資源更少。
Defiance仍然會進行徹底的盡職調查,但在某些情況下沒有給予足夠的時間。
一般來說,在牛市中做的調查工作較少。
FTX的蔓延
DeFi項目Paradigm Labs正在關閉:由Polychain Capital、Dragonfly Capital和Chapter One Ventures支持的去中心化金融(DeFi)項目Paradigm Labs正在關閉。首席執行官Liam Kovatch在周二宣布這一消息時表示,之所以做出這一決定,是因為未能確定產品與市場的契合度以及缺乏資金。該公司成立于2018年,在同一年籌集了一筆未披露金額的種子輪資金,以開發去中心化交易所(DEX)的流動性匯總協議。[2020/3/11]
Arthur:這將導致流動性大幅下降,可能會導致一些項目失去大量資金。
根據最近的更新,Defiance的投資組合中只有不到5家項目受到FTX崩潰的打擊。其中2家公司有相當數量的資金在FTX。可能有更多公司受到影響,但還沒有更新。
Defiance投資組合中的一半以上的公司應該沒有問題。
如果包括風險基金,受FTX影響的基金比例并不高。在過去的12至24個月里,大多數新基金都是風險基金,他們應該不會受到FTX的嚴重影響。
流動資金,尤其是那些運行主動套利和delta中性策略的資金,最有可能受到FTX的影響,因為它們需要將資金留在交易平臺。
Arthur看到危險信號了嗎?
Arthur:Alameda在BitMEXP&L排行榜上有兩個帳戶,這讓他們獲得了合法性。
人們認為Alameda是優秀的交易員。
我們對FTX/SBF在Solana上創建具有高完全稀釋價值(FDV)且歸屬期長的新Token持謹慎態度。認為這是掠奪性和不良商業行為,但不是欺詐。
沒想到他們會混合使用用戶資金,因為據說FTX的利潤非常高。
SBF是否一直都這么壞?
Arthur:我認為SBF可能以有效利他主義原則為借口為自己的行為辯護。SBF在2021年初積極追求低浮動高FDV的Token,并認為這沒有任何問題。
在政界受到崇拜和歡迎使他相信自己不會做錯事。我認為這與3AC和Celsius等其他公司規模擴大過快的情況類似。
Jason:我認為這種情況已經持續了多年。SBF希望人們認為Alameda是一家中立的公司,而不是一個定向基金,但他們的投資組合管理不善。
CZ為什么要等?
Arthur:我認為CZ也不知道FTX混合用戶資金的事,CZ只是感覺到Alameda的資產負債表如此脆弱。
BinanceLabs通常是一個長期投資者,很少出售任何投資,但卻注銷了他們對Luna的投資。
Binance賺了很多錢,以至于他們懶得退出大多數投資。
Binance的投資給Binance一些杠桿來對抗FTX和SBF,一旦出售,杠桿就會喪失。
對Solana生態系統的破壞
Arthur:社區正試圖分叉Serum,因為私鑰由FTX的一名員工持有。FTX向投資者推銷他們的Solana項目,是為了盡快獲得資金。
我認為Solana生態系統需要很長時間才能從中恢復過來,Solana生態系統應該能夠生存,但不確定它是否可以讓用戶活動和市值重回巔峰。
Santi:同意Arthur的觀點,Solana上有優秀的建設者。
Arthur:FTX擁有6-8%的SolanaToken。由于破產財產將如何處理它的不確定性,未來12個月內Solana將面臨巨大的拋售壓力。
清算過程
Arthur:我認為這將是歷史上最復雜的清算過程,因為大量債權人分布在不同的司法管轄區。至少需要5-10個主要國家的法院承認清算,然后才能執行。
這個品牌已被玷污,不可能再繼續經營了。
當FTXTrading是安提瓜實體公司,且FTXDigitalMarket的總部在巴哈馬時,他質疑為什么包括FTXInternational在內的FTX要申請破產保護。此操作跳過了安提瓜和巴哈馬的管轄范圍。
對Token交易的影響
Arthur:根據美國法規,當前的標準做法是將Token交易與股權捆綁在一起。
純Token交易將不受歡迎,除非項目和團隊從一開始就以去中心化的方式構建。
未來大部分交易將繼續是股權+Token權證交易。
公募與私募市場
Arthur:Defiance的新基金將是流動性風險基金。
公募市場上有很多機會值得投入時間。
流動性基金可以比風險基金更好地管理市場風險。
Santi:加密風險基金需要積極管理,否則將有巨大的機會來進行不良交易。公募市場很有吸引力,但目前風險回報率還不夠。
收獲
Arthur:給予壞人的機會比好人多。
對于那些愿意走捷徑的人來說,在加密行業中崛起要容易得多。
需要有檢查措施來減輕這些行為,并及早阻止不良行為者。
喜歡的朋友點個贊點個關注,歡迎評論區提出您寶貴的建議
有問題可以在評論區留言,感謝各位家人的點贊關注支持。
短期價格與長期理論 比特幣這種資產在未來的表現與其目前在市場上的交易方式已被證明與我們的長期論點截然不同。在這篇文章中,我們將深入研究這些風險相關性,并比較比特幣和其他資產類別的回報和相關性.
1900/1/1 0:00:00以太坊昨天的上漲幾乎已經收回了前幾周的漲幅,并且可能正在準備再次突破阻力位。按市值計算的第二種加密貨幣正在跟隨市場的普遍情緒,并在宏觀力量的影響暫時減弱后看到一些緩解.
1900/1/1 0:00:00C加密貨幣一直在引領整個金融服務行業的變革浪潮,具有一系列優于傳統投資選擇的功能。銀行和經紀公司等第三方機構的干預有限,以降低交易費用。其次,更大程度的數據隱私是贏得投資者的另一個因素.
1900/1/1 0:00:00編輯 添加圖片注釋,不超過140字在經歷了比特幣和整個加密貨幣領域相當艱難的一周之后,該資產仍保持在20,000美元左右的水平.
1900/1/1 0:00:00看來,世界上第一個承認比特幣為法定貨幣的國家——薩爾瓦多——并沒有改變其投資策略。總統NayibBukele在推特上宣布,他的政府將從明天開始恢復購買加密貨幣.
1900/1/1 0:00:00該安全公司表示,許多官方FTX地址仍與FTX攻擊者的地址存在交易關系。目前,FTXDrainer地址擁有價值約6200萬美元的資產.
1900/1/1 0:00:00