首屆全球數字資產高頻交易大賽全國行上海站 | TokenInsight_比特幣

活動回顧

2021年2月28日下午，位于上海市虹口區余杭路18號原境界美術館，由TokenInsight聯合歐易OKEx主辦，阿里云戰略支持，Blofin戰略投資的首屆全球數字資產高頻交易大賽全國行系列活動，第一站上海站！開幕式活動中，諸位嘉賓進行了精彩的分享。

高頻交易策略視為交易行業的印鈔機，收益率往往碾壓其他策略。高頻交易團隊也一直是行業中非常神秘的存在，大部分時間是和機器賽跑。為了讓行業中更多的朋友們了解到高頻交易這一領域，TokenInsight聯合行業頭部交易所歐易OKEx，行業的知名量化投資機構Blofin，共同舉辦的首屆全球數字資產高頻交易大賽，鏈接量化團隊交易所，機構實現價值互動，尋找量化之星。大賽已于2月22日正式起航，大家可以在官網查看所有參賽團隊的比賽成績，點贊和支持所喜愛的團隊。可以生成海報分享朋友圈和社群，為他們加油打氣。

/TokenInsight展望2021/

TokenInsightCEO趙偉：TokenInsight是做數據和研究服務的，研究對象包括交易所、量化、項目方等，內容用來內參和發布，業務層面做數據和研究。

三年間積累了很多合作伙伴如CMC、CoinGecko、Coindesk。去年開始跟CMC合作，接入TokenInsight的數據，迄今是亞洲第一家和唯一一家。我們定期把文章發布到CMC、官網、推特等；CoinGecko也是我們的獨家合作伙伴，合作主要會集中在研究和數據領域，互推合作伙伴與客戶；Coindesk是我們固定長期的合作伙伴，我們的內容會在這里上傳、報道。其他合作伙伴，就不一一講了。產品上分為三個方面：

數據層面，我們之前做報告和內容。從2020年的8、9月份開始做數據，目前已經接入現貨、永續合約、期權、DeFi、錢包、量化的數據。內容全部免費，會在社群里分享。DeFi層面，已接入以太坊，后面我們會做BSC、OKChain。錢包，量化，產品上需要什么樣的信息，都可以跟我們反饋。我們有一個捐贈地址，支持比特幣、以太坊。

研究層面，我們會發一些報告，近期會發比較短和快的新項目盡調，新項目有好有壞，需要自行判斷，不作投資建議。

評級層面不賺錢，做評級就是為了交朋友。

2021年的展望，我們作為研究團隊，會分享一些自己相對認可的投資，不代表公司的觀點。我們公司長期看好比特幣。我們統計過上市公司持有比特幣的情況，有的上市公司的股票因為買了比特幣最多漲500%，接下來比特幣受到的認可將越來越多。以太坊作為最大的生態之一，也沒有問題。

我們在今年1月20日的報告里第一次給出了投資建議：比特幣、以太坊、平臺幣。如果大家不那么追求高風險高收益，可以適當配置。邏輯很簡單：今年剛開始，合約衍生品剛剛超過現貨，而傳統市場的衍生品已超過現貨數倍，今年大的交易所現貨交易量增長仍非常可觀，期權同樣如此。平臺幣的邏輯不太一樣，加入了生態因素。

大家通常認為DeFi都是以太坊上的項目，實際上僅僅是整個DeFi領域的一部分，不可能所有市場都會在以太坊上；WEB3.0是很好的概念，隱私、數據，美國的頭部機構很看好這個概念，很多公司在做一些基礎概念和標準性質的基礎設施；保險和期權，沒有火起來，是因為它的收益太低。如果來這里挖礦，收益率只有年化20-30%；固定利率，大家可以理解為結構化產品，組一組給你一個固定的利率，這樣相對來說能夠吸引比較大的資金量。做起來的原因是這個概念很新，挖礦挖到的幣漲了，收益就會很高。實際上純粹把錢投進去等收益不是特別健康的狀態。好的項目一定是有基層龍頭的支撐。一定會滿足人們最基礎的需求，這是我們需要關注的。

接下來我們也會看一些項目，對外做一些投資，我們會跟項目方做一些溝通，多做一些項目研究、入駐，咨訊的披露，新項目想入駐可以跟我們聯系。大家可以把我們的官網想象成信息聚合平臺，有項目，有數據，請多多關注我們，謝謝大家！

Avalanche將舉行首屆亞洲黑客馬拉松，獎金超過500萬美元:1月24日消息，Avalanche雪崩協議宣布將在2月1日正式開啟首屆亞洲黑客馬拉松活動，獎金池由AVATAR（Avalanche Asia Star Fund）、Blizzard Fund及行業上下游超過20多家機構提供，總計超過500萬美元。同時部分贊助商及Avalaunch、Colony、BenQi等機構將作為評審支持。此次黑客馬拉松旨在鼓勵開發者探索Avalanche，包括DeFi、Web3、Metaverse、NFT、Gamefi等所有領域，全球各地項目均可參與。

DoraHacks是一個全球黑客馬拉松組織，也是最活躍的Web3開發者社區之一。Avalanche雪崩協議是一個開發者友好、可定制化、安全可靠的高性能公鏈。[2022/1/24 9:10:07]

/量化進階之路/

歐易OKEx做市商負責人夏浩：我個人認為量化在這個市場是具有一定的特殊性，尤其是高頻量化，這個市場競爭性、排他性很強，很容易出現你賺錢我就不賺錢的局面。借此機會，我將從交易所的視角跟大家分享我們所處的交易的環境和今后的交易的發展方向。

我今天分享的主題是“量化進階之路”。我相信所有做交易或者進入這個市場的人都會有這樣一個疑問，整個市場做數字貨幣量化都不到十年的時間，已經經歷很過多次的迭代，很多次的環境的變化，我們現在是處于什么樣的環境？我自己定義了一下，我們現在是處于量化3.0時代。

我們先來回顧一下從原始量化1.0到量化2.0時代是怎么樣的發展過程？

量化1.0時代，七八年前開始有專業用戶進入這個市場交易，最原始的時代就是量化1.0時代，那個時期主要做現貨交易，那個時期整個市場規模，包括比特幣的價格、市值遠遠小于當今。沒有合約，交易所的費率是零費率，是比較簡單的交易市場。市場小，整個市場的競爭也小，因此做套利的利潤空間很大。一些在老用戶懷念早期交易時期，我想一方面是懷念當時的高利潤，另外一方面也是懷念那個時候的比特幣價格。

量化2.0時代，從用戶、交易所角度來看市場已經發生非常大的變化。首先是歐易OKEx已經上線合約產品，引領市場進入到一個多元化的交易產品時代。那個時候量化也漸漸被這個市場所熟知，出現很多從兼職到全職轉變的個人量化，那是一個英雄輩出的時代，尤其是在上海地區，出現了一些個人非常強，世界頂尖的交易者。整個市場交易需求變得非常高，對交易所提出的挑戰也非常大，所以我們作為交易所，每個時代都在提供優質的服務，迭代我們的產品，服務我們的各個交易者。這是交易2.0時代。

量化3.0時代，有幾個特點非常的明顯。

1.交易標的物

當前數字資產領域可交易標的物已經非常多元，是一個全品類的交易。我們從最初的現貨交易只是比特幣，到現在有上百種交易幣對，及其衍生品；我們的交割合約，永續合約，期權，其中合約包括我們的幣本位合約和U本位合約，幾乎滿足所有的交易品類的需求，甚至市面上還有一些極俱創新的產品：特朗普合約；除此之外，還有質押借貸，交易所的配資，統一賬戶等產品全方位支持交易者們做更多元化的交易。這個就是我們3.0時代所處的環境，交易者們有太多的選擇，策略也變得更加多元化。

2.專業交易者

從歐易OKEx的數據來看，我們的專業用戶，就是量化通過API進行交易的用戶，這幾年有非常大的增長。數據表明，現在已有以十萬計的用戶通過母賬戶申請API。雖然這個龐大的API用戶群體里面不完全是交易者，但是這數據相對早幾年已是成倍的增長。

全球化

在早幾年前，數字貨幣交易可能還是中國占主導，很多比特幣在中國人手里，由中國人進行交易。數據顯示，比特幣已經成為一項全球化的交易資產。在歐易OKEx提供交易量的用戶已經陸續向整個海外進行偏移，很多頭部交易用戶是海外的頂級團隊，他們在進行專業化交易。近兩年歐易OKEx在做全球化的進程中也取得一定的成就，同時也說明了這個市場已經足夠大，大到吸引了很多在其他市場交易者的眼球，他們正在陸續進入到數字貨幣的交易市場。

Gate.io上線網格交易功能并開啟首屆網格交易大賽:據官方公告，Gate.io今日隆重推出網格交易功能，并于今日8月5日17:00至7月19日17:00（共14天）推出首屆網格交易大賽，每日單獨排名，共計140個獲獎名額，總獎池4000GT。14天內收益率排名第一可獨得300GT頭獎。

Gate.io網格交易功能分為AI智能網絡和手工進階網格，幫助用戶在震蕩行情時進行波段套利，實現穩定收益。詳情可查看原文鏈接。[2020/8/5]

機構化

機構化特別明顯。早期做量化的個人交易者現在基本上都轉變為以機構身份在經營交易。一方面是在合規上的考慮，一方面也說明希望把數字貨幣的交易作為長久的事業去進行。一些數據表明，在其他市場，一些大家熟知的頂尖團隊，來自華爾街、新加坡、歐洲的頂尖團隊，都在這個市場已經有成熟的交易了。還有最近我剛來上海，見了一些做傳統市場的機構，他們或以個人的身份或以團隊的身份也都在部署數字貨幣的交易。估計在不久，大家就能在市場上相見，給市場增添更多的活力。這是在專業交易者上發生的明顯變化。

3,強競爭性和強包容性

強競爭性

這個市場不斷有人入場，不斷有人出局，這是良性的狀態，是適者生存的市場。對交易策略的生命周期，有時候也非常短暫，有一段時間某個交易者說在市場上能獲得一定的收益，但是突然間可能經歷某些變化就不賺錢了。歐易OKEx在一月份的時候調整了做市商的計劃，改變了做市商考核規則，盤口的微觀變化直接導致了有一些高頻用戶的策略失效。所以，高頻策略的用戶需要不斷的優化，才能夠在市場上競爭、生存。

實際上這個市場還是有強包容性。很多團隊在主流的交易幣對上收益不明顯，但是可以在一些小幣，尤其當前熱點幣做交易，取得可觀的收益。像比特幣、以太坊，基本是頂級交易機構的主戰場，而新上的小幣并不是他們策略的主戰場。因此，有一些專業用戶會選擇在一些主流幣上做，通過維持交易量去獲得較低的交易費率，再通過小幣的交易去創造利潤。還有的團隊專門做交易所新開盤幣對。開盤的時候，進場交易的專業團隊比較少，競爭小，費率和市場環境也比較特殊；因此，有團隊會開發開盤交易的策略，可以尋找新的機會。可以看出，雖然市場總體處于強競爭狀態，但機會留給一些有創新性思維的交易者。

在量化3.0時代，目前還沒有某個團隊或者機構能夠在整個數字貨幣資產的交易中形成一個完全壟斷的地位。在交易的第一梯隊，將近十幾個團隊，各有所長，他們之間也互相挑戰；在中部成熟的交易梯隊中，交易者們也都在不斷優化自己的策略，升級自己的交易；對于一些剛入場的專業用戶，尤其是近期會有一些其他傳統市場的交易者入場，他們也在尋求屬于自己的市場機會。機會是有的，就看你怎么樣面對和迎接它。

量化3.0時代，作為一個交易者主要關注的點有哪些？或者對于頭部交易者他們關注的點是哪些？我總結了以下六點：策略、風控、服務器安全、網絡優化、新產品、交易所費率。策略和風控作為每個交易者都是非常核心的內容，服務器安全今天也特別請到阿里云的老師，到時候可以跟大家分享一下關于服務器安全這一塊。我重點講一下在網絡優化和新產品、交易所費率。這三點是跟交易所是強關聯，是值得去重點關注的三點。

費率方面

重點介紹一下歐易OKEx做市商計劃，我們秉著公開、透明的原則執行用戶費率。專業用戶的交易等級從VIP1到VIP7，七個等級對應不同費率，除此之外還有做市商費率，普通做市商是VIP6的費率，特約做市商是比VIP7還要低的做市商費率，因此特約做市商享受的是歐易OKEx最低的費率。很多用戶進入到市場并沒有了解到做市商計劃，還是按照比較貴的費率做交易，會導致很多策略失效，覺得這個市場沒有什么利潤空間，但如果通過做市商計劃調整做市商費率，市場競爭力會提升很多。今年年初我們調整了做市商計劃：一是降低做市商申請門檻，二是降低了做市商考核要求，也通過這種方式是把專業交易者的整體費率降下去，能夠讓更多人享受到低費率在市場上進行交易。今天到場的也有我們做市商的用戶，大家可以跟他們聊聊。任何一個交易團隊想進入這個市場走費率的捷徑，做市商計劃是一個非常好的方式。

動態 | 首屆貴安新區區塊鏈+產業賦能大賽將舉行:11月8日，記者從2019（第二屆）貴安新區區塊鏈論壇暨首屆貴安新區區塊鏈+產業賦能大賽新聞發布會上獲悉，本屆賽事將于11月16日在貴安新區泰豪e時代舉行。貴州省貴安互聯網企業協會會長張星介紹，舉辦首屆貴安新區區塊鏈+產業賦能大賽，是為了推進貴安新區區塊鏈技術落地運用，創造良好的區塊鏈+創業氛圍，打造貴安新區區塊鏈技術應用在全國的影響力，挖掘一批潛力項目。[2019/11/11]

延遲的問題

歐易OKEx的服務器是在阿里云，如果用戶服務器設置在交易所服務器的同一區，交易延時將達到最低。這邊數據顯示的是前不久行情波動情況下，歐易OKEx深度接口的表現情況。其他兩個是友商對比數據，當時在現貨深度的接口上歐易OKEx的延遲最小達到2毫秒，均值3毫秒，表現最佳；我們的合約接口延時也極低，這種技術表現對于廣大量化交易用戶非常友好。如果成為歐易OKEx特約做市商，還可以申請Colo直接連到服務器，在Rest限頻上會有4倍的開放，整體的延遲將更低，這種權益對所有的高頻用戶非常有吸引力。

新產品

這也是每個交易團隊值得關注的重點，新產品帶來的是新機遇。比如說歐易OKEx近期推出的統一賬戶，前段時間是模擬盤可供大家接入，到3月份我們將開放實盤的接入，很多用戶就可以通過實盤真真切切體驗到統一賬戶的功能。我們看了一下數據，統一賬戶開放模擬API的時候，已經有6000多人接入到我們的模擬盤。其中，我們發現很多國內外知名的專業用戶也都已經開始了統一賬戶API的測試，他們對市場的迅速反應力和擁抱變化的精神也是在市場上立足的核心競爭力之一。今后歐易OKEx會陸續進行統一賬戶的切換，也希望各位可以盡早來體驗我們的交易新產品，把握交易新機遇。

在量化3.0的強競爭時代，每個細分領域都是量化團隊的競技場。以前可能重點關注的只是交易策略和風控，但如今很多團隊在服務器的安全，新產品的應用，包括對網絡的優化都花費了很大的精力，讓自己在整個市場的交易競爭力能夠全方位達到最高水平。市場日新月異，從2017年到現在有ICO時期，IEO時期，近期DeFi也特別火熱，有流動性挖礦等新玩法層出不窮，但這個市場歸根到底本質還是“交易”。歐易OKEx正是非常專注于交易產品的交易所，將一如既往地提升用戶交易體驗。我相信在高頻大賽結束后，歐易OKEx的口碑和包括今后同TokenInsight的合作，都將會得到進一步提升，希望大家能夠多多支持我們。

/Blofin發布會/

BlofinCEOMatt：在當下的行情兩個事情比較確定，一是比特幣作為資產被更多的機構所接受，在全球范圍內做數字化黃金的趨勢不可改變，對于我們而言也是非常好的標的，未來空間很大；二是機構本身認為DeFi是一個非常好的領域，DeFi成為趨勢時，慢慢從中心化切入5%也將是非常巨大的份額，需要大家持續關注。

經過這一兩年的持續追蹤，大家可以看到不管是在牛市還是熊市，對當前行業而言是有機會的，牛市里面整體收益會更高一些。剛剛夏浩分享了量化發展的歷史與現狀，當前我們依然有一個非常大的空間。

Blofin是一個數字資產管理機構，我們主要做的工作就是通過數據，在市場的不同行情，不同團隊的策略，把一些資金和好的團隊匹配起來。因為我們服務的客戶都是大的機構，對整個風控要求比較高，我們是一個穩健型公司。我們的優勢：

團隊專業，當前市場上能夠提供服務的，不管是我們，還是其他做的很好的公司，都有這樣的特點：非常專業的團隊做這件事情。團隊不是賺短期的錢，而是在市場上做一些長線的工作，我相信在座各位也是這樣的想法。

數據驅動，我們不是認識一個團隊投一點錢。我們背后所有做的決策依據是對于團隊的監控，長期持續的觀察。

動態配置，不會把錢投到一個地方不動，這里面也會根據市場的變化做一些調整。

風險控制，最重要的事情是做風控，如果不做好風控，不只是收益的問題，其他方面也會出現問題。

金色財經現場報道 剛剛，首屆WBC世界區塊鏈大會·三點鐘峰會正式開幕:金色財經現場報道，4月23日晚，由“世界區塊鏈聯合協會”發起的首屆世界區塊鏈大會·三點鐘峰會于澳門正式開幕，會議時間為23日至25日。本次大會以“技術重構世界”為主題展開， Jeffrey Wernick、劉小鷹、楊東、陳偉星、蔡文勝、趙東、玉紅、元道等大咖將參加本次大會并做演講，經緯中國、石木資本等數十家投資機構將參與其中，區塊鏈投資界、企業界、技術界將就宏觀經濟、投資風口與趨勢兩大方面展開討論。據悉，此次大會吸引來自世界各地萬人參與其中，將進行廣泛深刻的互動交流。金色財經將對此次活動進行現場報道。[2018/4/23]

在過程中，我們看整個交易團隊的數據，看市場的數據，最終通過組合來看，因為不同的組合預期不一樣，在池子里面篩選相應的資金來滿足大家的要求，并且持續的進行動態調整，這是我們做的工作。

當前也是基于這些，我們有全世界范圍內200多個量化團隊的產品數據，交易所的數據是實時數據，新增數據情況以及當前市場上的一些主要套利路徑的監控也比較全面。正是這些給予我們對市場上相對與別人不一樣的認知。

在整個投資過程中，我們會看各個不同類型的策略在不同市場環境里的表現，然后做出客觀的評價，然后再做我們的投資。這是我們之前和現在一直在堅持做的事情，將來也會做的更多。

我們當前量化資管1.2億美金，月均交易量突破150億美金，今年的交易量會繼續上漲。我們希望在這個行業里，向更多好的公司持續學習和追趕。我們希望今年做的更好。

最近剛剛完成了A+輪一千萬美元的融資，我們老的投資人SIG和Matrix公司一起來投，SIG本身在美國是一個交易公司，但是它在中國還沒有交易盤，所以做的是一級投資市場基金，他們有一個Case有名，是今日頭條前二的大股東，這是他們投的比較棒的基金。Matrix是國內一線的基金，這是我們機構投資人的情況。拿了錢以后怎么花？

①獲取更多的數據，讓我們整個數據體系更加全面。

②看更多的資產，看更多新的資產的類別動態，同時做更多元、更有深度的研究。

③安全，這里面做任何的投資資金安全是最重要的事情。

④合規，我們已經在香港完成很多工作，我們是第一批申請持牌機構之一，在新加坡也在申請牌照。在將來我們會在更多的國家和地區嘗試給這些機構投資者、投資人提供合規的資管決策。這是我們關于數據方面的一些想法、資產識別、安全、合規。

這就是我們整個公司的調性，非常感謝過去一年以來對我們支持的量化的朋友們。差不多在一年之前辦了同樣的活動，在行情比較好的時候，能夠和大家一起做更多的事情，希望大家持續的更多的支持我們，謝謝大家！

/量化大賽主題圓桌/

·Jeffrey-幣瓦力創始人

·Mark-Blofin聯席CEO

·周寧奕-冰寬量化創始人

·九妹-歐易OKEx大客戶商務總監

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：在過去一年多的時間里，從去年3月12日比特幣暴跌，接下來又迎來的DeFi熱潮。在一年的行情里，大家是什么心理感受？又是如何應對的？

幣瓦力創始人-Jeffrey：從趨勢策略來說，去年3.12到現在正值一年周期，也是DeFi爆發的元年。趨勢策略在零杠桿的情況下也有350%的回報，在TokenInsight上是全年都是持牌公開。從機會上來說，今年看到的機構強勢入場，從趨勢和套利來說，未來還是很看好。

從傳統金融的資金入場速率，從市場上網絡密集度，還有像現在的歐易OKEx正規和商業落地，還有機構方面的政策支持，全面的都是像主流的金融標的方向發展。

Blofin聯席CEO-Mark：據我們觀察，從投資角度，數據角度，策略類型來講，幣本位100%以上的收益。從FOF的角度來講，我們一直投穩健型策略。整個數據來講，去年有一段時間特別差，大家有感受，6、7月份的時候整個市場不動，干什么都不好使。8、9、10月份，監控的CTA慘不忍睹，大家不是比收益好，而是比大家誰回撤小的狀態，做基礎的套利策略不是特別賺錢，到年底好一些。前兩個月套利策略100多，200多比較正常。

金色財經現場報道 EOSIO首屆香港見面會+DAWN3.0特別發布會在香港麗思卡爾頓酒店正式開啟:金色財經現場報道，4月6日晚間，備受矚目的EOS.io香港見面會如期舉辦，EOS團隊Block.one核心成員出席此次活動，與1500名來自世界各地區塊鏈社區開發人員、區塊鏈愛好者會面，為區塊鏈領域項目人員提供難得的交流機會。Sean Mitchell和合伙人Ian Grigg在會上發表演講，相比今年1月15日舉辦的首爾見面會，此次參會人數翻番，體現出EOSIO熱度的迅速提升。[2018/4/6]

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：您對接下來的行情怎么看？您剛剛說到從FOF投資這一塊，今年投的一些機構是賺得多，還是虧得多？還是全部是賺的？

Blofin聯席CEO-Mark：全部都是賺的。我們去年嘗試投了一些CTA策略，由于CTA策略波動率抬高很多，很多投資人不太關注這個事，而且導致整個產品凈值波動比較大，其實我們投的相對穩健。

冰寬量化創始人-周寧奕：去年我們做資金費率和期限套利都不錯。第一個季度把我們收益率劃上句號。3月份，像我們這種策略還是比較好的，因為做空低倉都能賺錢。3-6月份是大幅度回升的階段，套利不太好做，因為基差在水下，但是我們掙錢了，因為波動力非常大，有一些人通過反向做基差，那個時候賺到很多錢，但是我們為了安全只做正向。

5月到7月27日都是大紅盤，套利會有一定的收益，但是整體是非常慘的，那個時候所有的社區流行網格策略，因為一天可能就1%的收益，留給套利非常少。7月27日以后，市場突破了，我們做基差還是比較恐慌的，后來DeFi起來了，所以做資金費率的策略收益是比較好的。年底和去年8、9月份差不多。

到今年，讓我們這一行人非常詫異的一段時間，過去2月份，每天資金費率策略收益是150-200的年化，有一些客戶想配資進來，3倍杠桿，很快就能回本，兩三天就能把利息賺出來。今年市場上宏觀好像是美國驅動，美國那邊買買買，但是場內對應USD是不足的，供應量不足。USD在圈內幾乎成了一個權利，你有一萬美金就能賺錢，機構間利率達到25%，這個行情在22號，暫時告一段落，未來看到底怎么樣。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：您接下來怎么看這個市場？假如接下來迎來一大部分爆跌你的策略會有什么波動或者變化？如何應對？

冰寬量化創始人-周寧奕：我們做的兩個策略喜歡兩種行情：一是可持續性的，一直漲。二是大暴跌，也能掙錢，有一點不可持續，大暴跌末端基差有風險。我們手上的籌碼就這么多，因為我們做資管就是這兩種策略，其實還是等待，如果有便宜的還會去多拿一點，很多人信奉比特幣還要漲，今年沖八萬或者十萬，說不定還會漲。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：在這個量化投資的江湖里，做到一時的高收益并不難，機構想要長久做到盈利是不簡單的，請幾位大佬分享一下，你們做這一塊怎么樣進行風控？如何在市場上長久的活下去的一些技巧？

冰寬量化創始人-周寧奕：我們自己做風控其實有幾個角度：

第一，在于選擇。選擇什么樣的策略，有一些策略天生收益率較低但安全，可以通過擴張資金的規模進行盈利。有一些策略難做一些，比如CTA、套利。我們所選擇的期限套利是反向合約，對沖完成的時候不會爆倉。所以一般能掙錢。在幣圈很多時候風險比我們想象的多，如果一個策略不能防控各種各樣的行情，是有風險的，至少心理壓力比較大。像這種套利的策略有一部分可以保證不爆倉，只要活下去，未來是有機會的。

第二，在于管理。我現在美國時間基本上干到晚上差不多到四五點，俄國人起的比較早，要健身，八九點鐘就要到了，所以24小時的斷檔期可能是兩個小時。

效率管理上有幾點：今天很多人有釘釘報警，這是很好的方式，但是由于策略的同質性，可能在某一個階段報警是一樣的。你如何能夠有條不紊處理所有的事情？我們去年的總結有一張大屏，大屏可以看到所有的資產，包括今天的PNL，一倍的收益，兩倍的收益，三倍的收益，一周的收益，以及我的對沖是否平衡以及杠桿使用率等幾個重要的指標。這個指標一眼看清楚，黃色代表我的資金增長太多，可能是因為增資，紅色代表資金減少了，有可能計提或者別的原因，一眼可以看到所有的問題，我的記憶告訴我這個方位出了問題，因為這個帳號有什么業務上的問題，如果沒有可能出了問題，然后看具體的原因和進行處理。我覺得這種一覽化大屏和釘釘形成相輔相成的方式。如果只是一直盯著釘釘，是找不到有效的解決問題的辦法的。

對帳號的管理。你這個帳號能不能保證安全？所以需要一套既能保證帳號安全，又能快速進行執行的方案，我們是兩張在線文檔，我們在美國外部的合作團隊，都用在線文檔，因為離線文檔記錄的不同步。密碼放在一個文檔上，用戶放在一個文檔上。這幾個點是在管理上可以和大家分享。

Blofin聯席CEO-Mark：剛剛周總講了很多從團隊角度的工作，我們做FOF有另外其他的風險，我們講自己的一些事情。我們工作最大的風險是對沖風險，這個其他的不太遇到的，這個風險是挺大的，雖然資金不太多，一個多億美金，但是也投了小20個團隊，具體的原因一會講一下，為什么投這么多團隊，對沖風險是很大的。有的團隊投多不多，少也不少，幾百個幣。交易權限不多，但是對方消了，一點辦法都沒有。我們挺大的風險，對沖風險越多，這個風險越大，我們把錢投給對方，但是對方消掉，一點辦法都沒有。這個對沖風險還是很大的，尤其在投的時候，很多時候盡調做的要非常詳細，一定要見面，一定要有一個復雜的表，為了保證數據安全。

還有賬戶風險。然后就是賬戶登錄權限，存儲也是有風險的。我們遇到一種情況，資金有比較大的問題，但是最后整個過程都防控得非常謹慎，雖然有了這樣一個苗頭，但是沒有出事。非常感謝一開始做的復雜的系統，最后還是因為它起到很大的作用，就把風險防控住。

還有一個比較關注的是內控。現在資金不算多，如果資金再多一些，任何涉及到資金的安全，多個人拿就要多驗證。碰賬戶的人，人數盡量少。再加上我這邊有一個情況，交易所多一點，EBC的交易所都比較多，有七八個交易所交易，中間資金劃轉，需要靠人去做，人的風險比較大，所以我們做一些劃轉的系統。劃轉系統需要權限，權限的不可能都開一個服務器，不可能所有服務器都開放，所以權限掌握在CTO手里，還要了解CTO小孩在哪里上學，這些情況公司都要拿到。

幣瓦力創始人-Jeffrey：先說量化的優勢，量化無非就是高紀律性，高執行力，這跟散戶操作一樣，散戶通過過往的歷史記錄或者經驗，量化積累十年的數據，十年的風控。為什么高紀律性很重要？真正定投的人實際上跑贏90%實盤展示的人，定投也是一個最簡單的有紀律的投資策略。有紀律再加上有執行力，該止贏的時候止贏，該止損的時候止損，這是切身最關鍵的兩點。

風控方面，相對平時用不上的就是高杠桿要盡量控制在低位，還有定期的體現。像我們做過長期的數據抓取，大于5倍杠桿的一年存活率是只有在5%以內，這是一個警示的數據，說到風控還是建議低杠桿有更高的容錯性。這是自己的一個體會。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：及時止贏和止損是非常必要的風控手段之一。Mark總，雖然幾位都是從事量化交易，都是各有擅長，比如說Mark主要做FOF，FOF對于很多的投資人來說大我想問一下，你們投資最看中哪一點？或者你們在這個領域中有哪些比較獨特的優勢？而且目前實際投資下來各個本位的投資表現是如何的？

Blofin聯席CEO-Mark：FOF是挺辛苦的活，這個行內基本上團隊該認識的都認識了，該聊的都聊過了，而且每次聊的都是一樣的。做交易其實每天很開心的，寫代碼，寫代碼就給你一個反饋。聊天、輸入完全一樣，但是輸出完全不一樣，每天都是很神奇的經歷。

我們確實拿到很多的市場數據，投資類型比較多一點，現貨的投，交割期限等都投，我們真正的了解策略跑下來或者預期后續怎么樣，市場上怎么樣，我們都要了解，初期壓力都很大。我們做這個事稍微有一點小優勢，在數據上下功夫。有一些海外的團隊，要拿到他的業績，我們得有自己的信譽，讓對方知道你不會copy它的策略，這個還是需要做很多的工作。

再就是數據，我們需要做動態的匹配。尤其是不同的場景，不同的種類，對應的策略不太一樣。前一段時間U相對容易投一點，但是我們還是做的一些預防的操作，因為我們知道也不會持續很久，我們有意的投的一些做交割的期限策略，我們還是追求整個組合相對穩健。

B2C更是這樣，大家知道都在互聯網投，收益不是很好的做法，B2C固收可以看出來，很多機構5個點的情況。但是我們現在整體還不錯。其實也看了很多交易所的數據，我們發現有幾類策略，然后再做配置。中間也出現過某些交易所的收益，我們及時發現另外的交易所線路指標比較好，我們監控哪些線路比較好，根據庫里的情況做一些工作。我們整個做這件事情，在數據方面相對做的一些工作，動態配置方面每天都會觀察，動作并沒有那么多，但是每次做動作都是需要盡調。

收益情況，因為前一段時間好的爆棚，確實非常好。有一些客戶說你們收益很強，但是跟我們挖礦比還是差很遠。是那么回事，我每次承認這件事情。但是我們還是真正的客戶，心態不太一樣，我們真的都是追求穩健，最好那個曲線看起來不是曲線是直線的客戶。我們收益直線的客戶，基本上是這樣。但是確實收益率相對比挖礦相對低一些。其他的主要還是U，EBC的策略還是可以做到20甚至更多一些，但是我們整個組合下來，有一些倉位放到防御性的策略里面，不知道行情怎么變化，可能下一個行情下策略更好一些，這是我們看到的情況。總體來講，我們投的穩健的決策，不是追求高收益。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：在牛市收益率很高是正常的，2021年如何降低它的預期？

Blofin聯席CEO-Mark：其實已經降低過，去年下半年收益不錯，那個時候借U能借到，現在能不能借U，不是借U是搶U，交易所搶到點U，哪怕是擠出水的感覺，太少了，沒有U。去年U的策略比較簡單，借一個U，然后過來做期限差不多可以了，看質押率的情況等。今年不一樣，今年EBC下來，牛市下來，下來一點點，根據市場的反映，市場的接受度比實際情況慢一些。用一段時間他們覺得這個收益變動太多了，后來一段時間給誰都不行，整個市場大概是這樣的情況，我們看的已經非常多。如果覺得這個收益不行，然后再觀察一下，如果有非常好的，恭喜。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：如果預期太高對整個市場或者團隊不是那么一件好事。周總，在近幾個月大牛市下，您這邊的套利策略，收益可能比較高，您如何在市場風云變幻時，及時調整和切換你們的策略？

冰寬量化創始人-周寧奕：有兩個。第一，資金費率其實是八小時一次交割的預案，每次收一點微基差。季度是批發的利息和基差，這個點在于你一定能收到這么多錢，但是我的收益率不如資金匯率，而且資金費率的情況突破歷史的數據，牛市初期的時候做資金費率，等到一定程度不可持續了，套基差，這是最理想的情況。大家很難預測行情，不然做多做空沒有那么麻煩。

第二，宏觀層面的理解，DeFi的策略這么好做，一個原因是因為充沛美金。套利就是平衡各種各樣的價差，這個池子不夠，盈利可能增加。我自己的理解，只要比特幣在高位，我自己理解也不會發太多USDC，因為它有風險。只要比特幣不掉下去，這個機會還會有，所有機會來自于變局期。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：問一下Jeffrey，在很多人眼里趨勢類策略也是一種催漲殺跌。量化交易的比起手工交易而言，有哪些優勢，而且避免哪些常見交易誤區？

幣瓦力創始人-Jeffrey：優勢還是巨大的是執行力和紀律。相對散戶的優勢是紀律不會衰退，抵抗人性化，抵抗人性的貪婪。這方面還是能夠制定自己的交易策略，能夠把自己的長期生存的概率提高到50%以上，這是趨勢量化上務必要經常看的一點。目前都是自動化的指令。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：最后一個問題，在一年內有很多新的領域，最近比較火DeFi，哪個礦要挖了，很多客戶說九妹我帶你挖哪個礦，我說我沒有時間。不僅是DeFi，也進入到量化交易者視野當中。在本次的圓桌最后環節，你們在數字貨幣量化過程中朝著哪個方向做探索？

幣瓦力創始人-Jeffrey：現在去中心化量化也是今年我們主要在做研究的方向。去中心化量化在網上有BTC、DeFi化的可信金融交易。像未來自己在看ETC的DeFi率已經參與到28%，ETC的DeFi率0.7%左右。未來在ETCDeFi路上，去中心化路上我個人比較看好它的可信、完全去中心化又是一個參與DeFi資產在自己手上的DeFi渠道，我們也是在做一個深入的研究和探索。去中心化的路上我們也在做自己的項目，為未來的去中心化量化上做一些準備。

Blofin聯席CEO-Mark：我們其實一直都相對比較保守，我們都是希望投資人能睡著覺。看我們的發際線就可以看到。未來看更多的團隊，目前看海外的團隊，海外團隊跟中國團隊不太一樣。美國、英國、俄羅斯團隊都不太一樣，我們未來會在海外團隊當中拓展。

DeFi這一塊，我們非常認可DeFi的未來，幾位老板講到以后合作機構，越來越多的機構進來，越來越機構做DeFi方面的工作，我們希望自己認為一個投資機構，也希望做這個事，DeFi還是會布局。現在DeFi風險比較大一些，DeFi未來會變好，DeFi相對來說比較嘈雜的階段，以后機會交易者還會進去。

冰寬量化創始人-周寧奕：DeFi這一塊，8月份剛開始的時候，8月份活了，以為這個模式不會太長久，因為收益里特別高，結果今天還一直活著。我們最近看看DeFi到底是怎么一回事，這個地方沒有什么意見。對于我們自己來說，我們的策略是守正出奇。資金套利，2018年開始做，做到現在還在做這個東西，但是優化是沒有止境的，我們覺得在這個路上一直發展是有意義的事。

擺在我們自己面前，一是策略的更新，二是管理的升級，你如何管理越來越多的賬戶，其實現在比我們更大的團隊，五百萬以上不接，一千萬以上不接，這好像不是特別好的方式。我覺得我們的團隊應該今年提高策略運維能力，憑什么管20個賬戶，30個賬戶乃至更多的賬戶，這是今天需要攻克的點。

歐易OKEx大客戶商務總監-九妹：今天非常感謝三位嘉賓給我們帶來的精彩分享。我們今天的圓桌到此結束，再次感謝三位嘉賓！

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