比特幣牛市：2020年與2016年比較_比特幣

比特幣接近1.8萬美元的上升趨勢，這讓我們想起了過去的周期理論，以及2016-2017年的上漲趨勢，因為市場可能會發生變化，但人類的心理是相同的。我們將回顧2016-2017年和當前這兩個階段，以便投資者可以對市場處于FOMO階段時應該怎么做出自己的結論。

一些亮點：比特幣趨勢漸近增加了重要水平，谷歌趨勢和多層次，投資者心理和市場周期，參與市場周期的因素，Defi世界概述…

一、市場環境

比特幣又一個瘋狂的日子，比特幣突破了從強到弱的一系列阻力，現在正接近2017-2018年的峰值——2萬美元/比特幣的大關。

這次和正在發生的事情讓我想起了周期理論，以及2016-2017年的上升趨勢，這僅僅是因為市場會變化，但人類的心理是相同的。

二、相似之處

1.比特幣具有強勁的上升趨勢，已接近重要水平。

一個共同點，也是整個2016年和2020年市場的預兆，比特幣進入了一個相對強勁的上升趨勢，并打破了所有重要的阻力。

如果按照定義，正常的臨界電阻，那么大多數人會認為當前阻力是20,000美元。但在作者看來，比特幣目前可能正處于真正的頂峰：1.8萬美元。

德克薩斯A&M大學本學期將開設比特幣課程:金色財經報道，BitcoinMagazine在社交媒體上稱，德克薩斯A&M大學本學期將開設比特幣課程。[2023/1/13 11:11:04]

回顧2017年峰值的關鍵里程碑是每周收盤價，比特幣從未真正收于2萬美元。2萬美元只是一個beard，根據VPVR的數據，大部分交易都發生在14-1.7萬美元的區間。如果一切順利，BTC周線結束，那么空頭團隊在下一輪將會有一段相對痛苦的時間。

這么說是為了證實一件事，2萬美元基本上就是比特幣的心理障礙，心理障礙往往很輕易被打破。

這也是2016-2020年市場的第一個共同點。價格上漲是由于那些長期處于下跌趨勢中的人的懷疑和恐懼，為買家創造了流動性。

從這個疑問中，我們看到了兩個趨勢之間不可或缺的相似之處：谷歌趨勢和龐氏之子。

2.谷歌趨勢和多層次

關于比特幣的上漲，有一點非常有趣，那就是盡管價格上漲了，但它并沒有引起外界現金流的太多關注。從谷歌趨勢來看，我們的谷歌趨勢指數處于一個相對較低的水平。與2017年(20000美元)或2019年(14000萬美元)的峰值不同，比特幣的谷歌趨勢目前在15-20左右。搜索關鍵字“如何購買比特幣”也處于相對較低的水平。這一關鍵詞在2017年年中上升到最高水平，當時比特幣價格攀升，并在比特幣價格達到峰值時達到最高水平。根據谷歌的趨勢，我們將看到這僅僅只是一個開始，當外部人群還沒有購買FOMO，以及懷疑市場價格上升的占大多數。

中泰證券經濟學家：比特幣與特斯拉成為超發貨幣的歸宿:中泰證券首席經濟學家李迅雷表示，經濟高增長的時代過去了，全面牛市沒有了，全面通脹也成為奢望。取而代之的，是結構性牛市和結構性通脹。過去的通脹主要體現在商品價格上漲上，如今則更多體現在資產泡沫上；過去的通脹很鮮明地表現為物以稀為貴，如今則呈現“物以知為貴”，網紅時代，知名度更重要，比特幣與特斯拉都成為網紅，成為超發貨幣的歸宿，盡管兩者分屬不同品種。[2021/3/24 19:12:57]

其實價格很高，但市場還是很謹慎的。沒有太多的報紙報道比特幣(除了像VTVMoney這樣的財經頻道)，也沒有關于“賣菜的奶奶”談論比特幣的報道。當人們還沒有感到FOMO時，比特幣的價格仍有可能上漲，因為比特幣的圖表和勢頭仍然相對不錯。

當走勢圖和勢頭都很好時，有些人不會像今天的大多數投資者那樣停滯不前。他們是非常善于發現機會的人：傳銷。

3.龐氏

而傳銷再次出現，并將在未來繼續增長。在2019-2020年，我們見證了像BTCV這樣的傳銷團隊所帶來的令人印象深刻的勢頭。目前，必須承認的是，即使價格下跌，BTCV也不會像Bitconnect一樣在任何一年內消亡，它仍將保持在70美元左右(并且必須承認，首先開始的人仍然可以盈利)。

然而，上面的事情導致了越南團隊之間產生了一種激動的心理:使用加密貨幣使產品運行傳銷。這將非常普遍，至少在未來兩年的越南是這樣。

The Tie CEO：比特幣市場情緒在減半期間保持強勁:數據分析平臺The Tie聯合創始人兼首席執行官Joshua Frank表示，盡管BTC幾天前出現了閃電崩盤，當天的活動也很平淡，但比特幣人氣在減半這段時間里保持強勁。Frank稱：“這一事件仍然是比特幣的主導敘事。在圍繞比特幣的推文中，‘減半’仍然是最常用的詞匯，在過去24小時里的4119條推文中，有65%提到了‘減半’這個詞。除此之外，還有超過1500條推文使用#BitcoinHalving和#BitcoinHalving2020標簽，其中超過70%的評論都是正面的。”在比特幣減半之前，其市場情緒達到了一年高點，這是在5月7日漲至1萬美元之前不久發生的情況。然而，這種積極性是短暫的。就在比特幣減半的前兩天，比特幣的價格突然下跌，市場情緒開始變差。Frank解釋道：“5月9日，隨著比特幣價格下跌超過10%，市場情緒跌至3月12日‘黑色星期四’以來的最低水平。”（Decrypt）[2020/5/15]

為什么是加密貨幣？這主要有兩個原因。

第一個原因是比特幣的走勢比較強勁，刺激了那些想要快速賺錢的人的貪婪。而從比特幣開始，傳銷團隊將轉向另一個方向，讓新人眼前一亮。例如“當比特幣是1000美元時，每個人都會懷疑。“當比特幣為1000美元時，每個人都會持懷疑態度。每個人10000美元會懷疑。20000美元所有人都會懷疑。如果你錯過了購買比特幣的機會，那么購買代幣abcxyz，對于所有使用過加密貨幣或者金融的玩家來說，這是一個全新的選擇，通常這是最有錢的東西。”

Token Daily：比特幣價格到2021年中期才會發生戲劇性變化:5月4日消息，針對減半，Token Daily發表文章稱，由于礦工的重新引進和挖礦難度的調整，在減半后的幾個月之后，比特幣的價格性能會變得越來越好。文中稱，比特幣的價格要到2021年中期才會發生戲劇性的變化。根據前兩次減半可以觀察到，價格在減半后6個月出現顯著變化，而最大的變化是在減半后12個月。因此，將比特幣保留到2021年5月將會獲得最高的投資回報率（Ambcrypto）[2020/5/4]

第二個原因是越南尚未籌集資金，交易加密貨幣還沒有得到政府的支持。越南的法律框架也相對粗略，所以這對于那里的傳銷團隊來說是“金礦”。如果不幸的是USDT崩潰了，那么被騙的人只能自食其果，但誰又能起訴呢？iFan2017可能比以往更好。

總的來說，新的傳銷浪潮進入市場的事實也是導致市場上漲的一個因素。到目前為止，傳銷仍然是吸引新資金進入這個相對強勁的市場的因素之一。傳銷玩家往往邀請朋友和親戚一起玩，從而將更多的錢推向市場。

4.投資者心理和市場周期

無論投資者如何改變，其心態都保持不變。一切仍在循環，就像人類從過去到現在的運作方式一樣。

我認為當前階段是“難以置信”階段，在這個階段中，大多數市場投資者都是缺乏加密貨幣經驗(和遭受創傷)的人。因此，當價格上漲時，人們會觀望和懷疑。盡管2016年到2020年的投資者組成大不相同，但總體的情緒還是一樣的。

朝鮮：不再進行任何核試驗和洲際彈道導彈發射，比特幣大漲接近8900:朝鮮最高領導人金正恩周六早間宣布，朝鮮將集中全部力量發展經濟，提高人民生活水平。朝鮮將從21日開始，不再進行任何核試驗和洲際彈道導彈發射，廢棄朝鮮北部核試驗場。只要朝鮮不受核威脅挑釁，朝鮮絕對不使用核武器，不泄露核武器和核技術。消息公布后，比特幣漲幅擴大至7.6%，接近8900美元。[2018/4/21]

與此同時，市場以外的人對加密貨幣持兩種態度。第一種態度通常仍然是懷疑的，不相信的。第二種態度是好奇和興奮。由于尚未經歷過創傷，當他們看到增長時，他們會瞄準機會。在懷疑之后將是希望——希望和恢復的階段。

這些是2016年和2020年兩個市場階段的相似之處。

對我來說，所有這些都是一個新的牛市的良好兆頭。然而，這個加密貨幣牛市與2016-2017年也有很大不同。如果你不懂游戲規則，你很可能會被拋棄。

三、不同點

1.市場背景

多頭之間最大的不同可能是市場和世界格局。四年前，新冠疫情還沒有出現，世界也沒有面臨嚴重的經濟衰退。當然，在利率接近持平的情況下，美國政府還沒有推出數萬億美元的救助計劃。

然而，美國并不是萬能的。要分析加密貨幣，我們必須著眼于中國。2020新冠疫情結束后，中國以公然的方式走出去，其經濟比歐美國家發達得多。雖然加密貨幣在美國仍然是一個法律爭議(到目前為止，ETH和XRP仍存在爭議)，但中國已經表達了對區塊鏈的支持，并率先采取了行動，央行數字貨幣/數字結算就是很好的案例。

當有人第一個站出來，其他人也會緊跟其后。中國的周邊國家也將逐步實行區塊鏈，并有必要的法律來發展加密貨幣市場。這對市場來說也是好消息。

目前，許多機構投資者、大型投資基金、華爾街和銀行都在參與加密貨幣市場。因此，游戲的規則發生了很大的變化，不再是只知道一些概念技巧或技術操作就可以炫耀了，現在大部分投資者都懂得了技術分析，包括詐騙項目也必須包裝得更好。目前市場上的資金流是一個相對智能和知識豐富的市場，所以市場會更加激烈。在2016年至2017年間，杠桿和做空的概念依然存在，但人們相對了解甚少。到2020年，隨著投資者懂得了更多的技術分析，衍生品和杠桿也像雨后春筍般增長，購買并持有似乎并不是一個有趣的選擇。

與此同時，這些智能資金流池使大量資金流入相對較大的市場。USDT的資本化如此之大并非偶然。即使與2016年市值達到8000億美元的峰值相比，USDT的市值也只有22億美元。目前，市場的市值已接近5000億美元，其中USDT美元的市值已接近180億美元，是上一時期的8倍，更不用說BUSD、USDC等一系列其他穩定幣。

這推動了項目以及資金在市場中的流動方式。和以前一樣，流入市場的資金必須先流入比特幣，然后再流入山寨幣。市值排行前10名的代幣大多只有山寨幣/USDT對。(甚至到2018年初，幣安還沒有頂級代幣/USDT的交易對。)因此，如果比特幣升值，山寨幣將會承受非常強烈的熱沖擊，當比特幣貶值時，山寨幣將會遭受更嚴重的熱沖擊。這既阻礙了山寨幣市場的發展，也阻礙了投資者自由交易。

到2020年，大多數山寨幣將擁有USDT交易對。因此，比特幣對他們的影響或多或少的降低了。交易山寨幣的投資者也比以前更輕松，這為項目的開發創造了前提。因此，2020年的項目要比以前好得多。

2.項目

如果2016-2017年期間的大部分新項目都遵循區塊鏈在生活各個方面的定制和應用區塊鏈的趨勢(雖然大部分不是必須的)，那么2020-2021年的項目將是理想的選擇。

可以說，現階段的蛋糕項目仍然相對較多的，但很多項目都是在尋找一種“解決問題”的方法，而不是像以前那樣簡單地“找到問題解決”。如果在2016-2017年，很多項目都專注于支付領域，那么現在他們將重點放在解決兩個問題：DeFi開發和區塊鏈的基礎設施改善。

看看DeFi不斷增長的總鎖定價值和它所帶來的價值，DeFi真的是未來幾年最具演變性的因素之一。最終，區塊鏈已經并且正在產生真正的影響，而這正是2016年大多數區塊鏈項目一直、現在和仍然缺乏的。

DeFi的不斷發展也為那些對加密貨幣一無所知的普通人帶來了新的資金來源，這就是為什么他們需要法幣的支付網關——加密貨幣，反之亦然。還有一點，與2016年大不相同，它將為市場創造更多機會。

3.法幣與加密貨幣的交易

從2016年到2020年，這是一段很長的路。事實上，作者必須致敬，尊重那些仍在每天工作以改善加密貨幣體驗的每一個人。最突出的，也許要提到幣安。

可以說，購買加密貨幣從來沒有這么容易。如果在過去，你想要購買TRX、XRP或任何山寨幣，你必須找到黑市，或像Santienao、Remitano(或在美國Coinbase)這樣的獨立機構來充值法幣，以換取比特幣。然后，用比特幣轉移到Bittrex或幣安等交易所購買比特幣。所有這些都需要花費大量的時間、精力和金錢。

然而，隨著幣安的發展，您甚至可以使用信用卡購買USDT或BTC。如果沒有，你可以通過BinanceP2P平臺直接用USDT兌換現金。只要把錢從銀行轉到賣家的賬戶，USDT就會很容易的轉到你的錢包里。你也可以用一種很簡單的方式提現，不像以前那么復雜。不僅是美元/USDT,幣安甚至允許與歐元或英鎊等貨幣進行加密貨幣交易。

隨著世界各地的用戶可以使用更多的加密貨幣，他們也將更有可能將資金投入市場。這是推動市場在未來一段時間上漲的重要因素。

四、總結

總體而言，盡管市場周期和投資者情緒沒有變化，但加密貨幣市場在2016-2020年已經發生了很大的變化。對我來說，大部分的變化都是積極的，發展總會帶來巨大的機遇。

但是，要抓住這個機會，投資者還需要比2016年掌握更多的知識。

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