穩定幣和加密貨幣的終極驅動力！DeFi借貸的拐點來臨了嗎？_穩定幣

如何通過加密貨幣獲得借貸，并從中賺錢？如果您對加密貨幣支持的穩定幣或去中心化金融借貸一無所知，那么就一起來探索吧。

穩定幣是一種加密貨幣，其價值與一種資產掛鉤：法定貨幣、加密貨幣、商品或上述所有內容的一籃子貨幣。

基于此，穩定幣有多種類型，在其價值形成機制和提供其價值的資產方面均不同。

本文致力于一個非常有趣的機制，用于發行由加密貨幣支持的穩定幣。這一過程也將在本文中被稱為抵押借貸，因為它是此類穩定幣發行的直接結果。

這種類型的穩定幣可以被稱為去中心化穩定幣，因為它的價值不取決于法定貨幣的可用性，而且，甚至不取決于提供它的加密貨幣的匯率。不能根據發行人的要求阻止此穩定幣。

去中心化穩定幣由加密貨幣中過多抵押品提供，也就是說，價值是從抵押品中“借”來的，在這種情況下，抵押品具有商品的屬性。

DAI市值超越BUSD成為當前第三大穩定幣:金色財經報道，據Coingecko最新數據顯示，穩定幣DAI市值已超越BUSD成為當前第三大穩定幣，本文撰寫時DAI市值為4,230,214,663美元，僅次于Tether（83,768,578,975美元）和USDC（26,859,028,065美元），而BUSD市值為3,850,176,882美元，在當前穩定幣市值排名中位列第四，領先排名第五的TUSD（2,805,938,301美元）約10億美元。[2023/7/23 15:53:15]

初次相識

通常，第一次了解去中心化借貸的人會遇到一個自然的問題：“為什么我要抵押一定數量的資金，然后獲得較少的資金作為回報，這有什么好處？”從這個角度來看，這似乎是給您自己的借貸。

這一結論的缺陷是，抵押的加密貨幣被賦予了貨幣的角色，而貨幣是一種商品作為抵押。您看不出區別嗎？

懷俄明州政府希望該州穩定幣委員會創建穩定幣遵循法律條文:金色財經報道，懷俄明州穩定代幣委員會于周一舉行了第一次會議。在整個過程中一直保持謹慎的州長Mark Gordo出席了會議。他要求州政府官員確認委員會正在努力做的事情，創建穩定幣遵循法律條文。州長表示，他擔心根據聯邦法律，發行穩定幣的合法性是模糊的。[2023/5/11 14:55:54]

沒錯，這是有條件的，但這讓我們更容易理解DeFi借貸的原理。

從原理上講，借貸的執行方式如下：存放過多的抵押品，建立智能合約以創建由借款人接收的穩定幣。借款方可以隨時將穩定幣加上一定比例歸還至合約，并取回其抵押品。

如果抵押品的價值低于一定的限制，貸款人將抵押品拍賣，并出售給去中心化的穩定幣，然后銷毀。這是確保所有發行的穩定幣始終提供抵押品價值的必要條件。

算法穩定幣項目Basis Cash發起1號提案要求改變現有鑄幣協議:12月3日，開源算法穩定幣項目Basis Cash官方宣布，社區已發起第一號改進提案。該提案要求更改Basis Cash(BAC)鑄造代幣的函數，使用BAC循環供應模式進行新代幣鑄造。具體而言為，當前協議遵循的規則是，新鑄造代幣數量將BAC總供應量視為需要鑄造新幣數量的依據，即當價格(BAC) = 1.1美元時，BAS供應量將增加總供應量的10%。而這會導致BAC價格與美元價格產生巨大溢價期間，BAC代幣數量會呈指數級增長。當前的建議則要求使用BAC循環供應模式，循環供應量=總供應量-官方財政余額。官方表示，提案計劃已經做出相應更改，將公示給社區。在確定沒有問題后，將具體實施。[2020/12/3 23:00:31]

普通人借貸

最簡單的例子，不包括交易成本：借款人抵押10ETH，獲得4000美元的穩定幣，而以太坊價格為600美元，即抵押品價值是貸款的150%。

例如：

Harvest：正積極減緩穩定幣和BTC質押池的經濟攻擊:流動性挖礦項目Harvest Finance通過推特表示：正式積極減緩穩定幣和BTC質押池的經濟攻擊。一旦有更多的詳細信息將會實時在這條主題帖中更新。此前有用戶指出，Harvest Finance和Curve互相指出對方遭到經濟攻擊。[2020/10/26]

借款人以4000美元購買6.66ETH，并以同樣的條件再次購買以太坊獲得借貸，即收到2666美元。

借款人再次以2666美元的價格購買了約4.44ETH。也許，這就足夠作為一個例子了。

第二天以太坊價格上升至800美元，借款人以3552美元的價格出售其4.44ETH，返還2666美元，獲得6.66ETH，以5328美元的價格出售，返還4000美元，收回其10ETH。此外，從整個借貸鏈中，獲利886美元+1328美元=2214美元。

為了公平起見，我們假設這是2000美元。

因此，如果他僅投資以太坊，然后費率從600美元增加至800美元，其資產的價值僅增加2000美元，然后他得到的資產價值將增加2000美元，在償還借貸鏈后又增加了2000美元，即利潤額為4000美元。

聲音 | 徐明星：區塊鏈才是真正的金融科技 穩定幣是區塊鏈和實體經濟的鏈接:徐明星剛剛發布微博稱，喊了多少年金融科技，區塊鏈才是真正的金融科技。而穩定幣是區塊鏈和實體經濟的鏈接，能夠讓法幣在互聯網時代實現點對點的支付，非洲人和美國人可以無障礙的開展貿易結算，對全球經濟的影響不可限量。Facebook、IBM、JP Morgan都開動起來了。[2019/3/26]

不錯？但是，不要急于拿下一筆貸款，首先要分析抵押資產的利率未來會走向何方。

你需要向合約歸還與你借款相同數量的抵押品，加上貸款的利息。當抵押資產的利率下降時——這對借款人來說是非常令人不快的。

如果抵押品的價格下跌，則將它們打包拍賣進行拍賣。誰的抵押品會被拍賣？抵押價值低于一定抵押限額的借款人。

與此同時，從借款人收取一筆清算費以進行清算。

最終，出現了這樣一種情況，借款人手中的資產已經貶值，他的抵押品將被清算，并從他身上收取清算罰款。

我們從穩定幣中學到了什么？

正如您所看到的，在一個不斷增長的市場中，借款人是盈利的，而在一個下跌的市場中，借款人是虧損的。

沒有什么不尋常的。

對于DeFi借貸服務，情況并非如此。在增長的市場中，服務是賺錢，而在下跌的市場中卻不會虧損。這與借款人形成鮮明的對比。原因在于，抵押品是一種流動性很強的資產。我們可以將其與傳統銀行為高流動性證券發放貸款進行類比。

但情況并非總是如此。銀行以房地產等低流動性資產為抵押發放大量貸款。然后借款人的問題就變成了貸款人的問題。

在DeFi中，抵押品價值下降的所有后果都由借款人承擔，其抵押品被用來維持去中心化穩定幣匯率的穩定性。與傳統銀行相比，這是一個不錯的優勢。

去中心化借貸與傳統銀行的另一個區別是，去中心化穩定幣與抵押品價值相關的發行進行了監管。

與普通銀行不同，普通銀行的權益資本只有百分之幾，其余的只是已發行貸款賬戶上的數字，去中心化服務不能發行無抵押的貨幣。

然而，由于抵押資產所經營的網絡技術缺陷，抵押資產的價值崩潰可能成為借貸項目的問題。如果網絡帶寬不足，則會發生交易延遲。

去年春天的Maker可以作為一個例子，其結果是抵押品在拍賣會上被免費出售，情況并不順利：因為沒有存款，它們已經以幾美分的價格出售，多余的DAI無法出售，因為它也已售罄。事實證明，不再由抵押資產作足夠擔保的DAI正在流通。

因此，可以在其上構建穩定可靠的去中心化金融系統的區塊鏈項目必須提供高網絡帶寬，FreeTON是這類項目之一。

在上面的例子中，借款人使用10ETH的借貸鏈進行操作，因此選此數額是有原因的。事實是，如果他從1ETH開始，那么他所有的潛在利潤將被以太坊網絡上的交易費用吞噬。

因此，對DeFi區塊鏈的下一個重要要求是較低的交易成本，這是為了降低進入金融服務的門檻，讓用戶更大規模地采用它們，而這正是FreeTON所具備的。

DeFi和FreeTON的未來

立即建立信用服務并期望其獨立運行是不可能的。同時，有必要構建去中心化金融的其他要素。特別是DeFi系統中的重要組成部分，例如去中心化交易所，否則借貸就沒有意義。

想象一個沒有Uniswap的市場。這里是來自同一個示例的具有10ETH的所有金融交易，應該快速和低廉地進行，必須通過中心化交易所進行提現限制，為此收取大量傭金，并通過KYC。

DeFi的重要部分還包括區塊鏈之間的橋梁，這允許流動性“流入”用戶成本較低的區塊鏈。

FreeTON開發人員目前正在與構建各種架構的穩定幣同時進行這種構建去中心化金融系統最重要組成部分的工作，我們可以從其中一位開發者那里了解第一手資料，DeFi自治政府代表AleksandrVat表示贊同并評論FreeTON中穩定幣的發展狀況以及DeFi基礎設施的其他要素：

目前，關于DEX設計、與以太坊和Polkadot區塊鏈的網橋架構以及原子交換的競賽已經開始。后者更適合與比特幣區塊鏈互動。

由于Polkadot本身的目的，與Polkadot的網橋實際上提供了與許多區塊鏈的互操作性，此外，與以太坊的網橋使得與以太坊生態系統中的所有ERC-20代幣交互成為可能，并因此與該區塊鏈上的許多DeFi服務進行交互。

競賽：FreeTon穩定幣體系結構和設計于12月啟動。2月5日，競賽投票結束。總共提出了13種設計。

總而言之，我們可以說競爭是非常富有成效，有些項目，如果在某些方面沒有得到充分的開發，在其他項目中包含非常強大的解決方案。

毫無疑問，許多項目將建立一個新的未來，您可以成為這個新世界的一部分。

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