如何獲取最大收益——搞懂 Staking 商業中的五個基本元素_Staking

作者/LongHashJeffChang

來源/LongHash

看懂以下五個基本元素，就能讀懂大多數PoS區塊鏈的經濟體系。

案例：

每個項目的通脹或增發模型都不盡相同，有如EOS及Tezos這樣固定的年增發模型，這些項目目前增發率大約是5%，可以通過社區治理而調整；也有如Cosmos及Livepeer隨staking比率調整的增發模型，這些項目中，影響通脹的一個參數是持幣人參與staking的比率。

2.所有代幣的Staking比率

基本介紹：

請一定記住：雖然持幣人的收益來自于這些增發的代幣，但通脹率不等于持幣人收益率。

為什么？

Staking是要去用戶參與并且自己操作的動作，不執行staking就不能享有相應的權益，所以每條區塊鏈通脹增發后的代幣只會按權重分給有進行staking的持幣人。

Paxos發布加密寒冬如何幫助拯救數字資產經濟白皮書:金色財經報道，數字資產公司Paxos發布《加密貨幣冬天如何幫助拯救數字資產經濟》白皮書。白皮書匯集了Paxos領導團隊和加密貨幣市場數據提供商Kaiko的內部人士的見解，《加密貨幣之冬如何幫助拯救數字資產經濟》提供了對2022年底和2023年初歷史性破壞后的加密貨幣行業的看法。

為了對數字資產領域在這一動蕩時期的過去、現在和未來提供一個全面的看法，《加密貨幣之冬如何幫助拯救數字資產經濟》深入探討了2022年加密貨幣之冬之前的幾年，FTX和Alameda Research的高調崩潰所帶來的影響，以及由此造成的2.1萬億美元的市值損失。該白皮書還研究了一些關鍵的前瞻性話題，如監管環境、加密貨幣行業的運營路徑、該行業如何與消費者、風險投資公司、機構投資者重新建立信任等。[2023/4/12 14:00:08]

正確持幣人的收益率計算公式應該是：收益率=通脹率/所有代幣參與的staking比例。

案例：

Tezos目前的通脹率是5.5%左右，但持幣人收益率卻為7%左右，因為參與Staking的持幣用戶只有80%，也就是，說所有增發的Cosmos代幣只會分給這80%的人，這些人的收益率就是5.5%/80%=6.875%，而不僅僅是5.5%。

SAFE空投仍有超3200萬枚未被領取，SafeDAO正討論如何分配該部分代幣:12月29日消息，隨著12月27日申領期結束，Gnosis Safe分配給用戶的SAFE Token空投中仍有超過3200萬枚未被領取。

SafeDAO正在討論如何處理來自未領取的用戶空投分配，目前方案包括：

1. 將該部分Token按比例分配給已經領取空投的用戶，這將是已領取空投的1萬名社區成員分配數量的三倍，但會考慮添加更長的歸屬期；

2. 使用該部分Token獎勵加密社區的貢獻者；

3. 保留在SafeDAO中；

4. 混合上述三種選項，其中的15%進行第二輪空投、15%作為開發者的獎勵、70%保留在SafeDAO。[2022/12/29 22:14:58]

3.手續費率

基本介紹：

手續費是持幣人使用委托服務的代價。如果持幣人沒有時間與精力運營節點獲取staking收益，可以通過將代幣Staking委托給節點，由節點替用戶運行并獲得鏈上通脹獎勵，同時，這些節點會收取一部分手續費用來彌補服務器及人工成本。

市場信息：

根據我們的了解，目前市場上staking手續費平均位于5%~20%之間：

聲音 | 王小云：區塊鏈技術創造性地解決了如何在無許可環境下達成共識的問題:12月7日，由中國科學院學部主辦的“區塊鏈技術與應用”科學與技術前沿論壇在深圳舉行。中國科學院院士、國際密碼協會會士王小云在題為“Hash函數與區塊鏈技術”的演講中表示，密碼是保障網絡與信息安全的核心技術和基礎支撐，加密算法、數字簽名算法和Hash函數是密碼學三類基礎算法，其中Hash函數是區塊鏈的起源性技術。她指出，區塊鏈技術的出現，創造性地解決了如何在無許可環境下達成共識的問題。區塊鏈共識協議的一致性，確保了所有用戶記錄的區塊鏈數據相同；鏈增長速度，確保了區塊鏈區塊數量增長速度的穩定；鏈質量，確保鏈區塊鏈中敵手生成的區塊數量不超過可容忍比例。[2019/12/7]

4.鎖定期

基本介紹：

多數采用PoS共識的項目都會有鎖定期。鎖定期是指，當持幣人的代幣參與staking之后，如果決定不再參與staking，比如想到二級市場賣出時，需要經過一段時間才能解鎖自由流動。

設定鎖定期簡單理解是為了避免出塊節點作惡而設定的一個保障措施。每個項目鎖定期時間的長短不盡相同，一般來說在20天左右。

聲音 | 礦海學院創始人Andy：如何利用金融工具鎖定利潤是新時代礦工必須補的一門課:在今日TokenInsight對話首席第20期《比特幣挖礦，你真的懂嗎？》的直播中，針對“是否在未來會出現更加智能的豐枯水期預測工具以輔助礦工進行決策？的提問，礦海學院創始人Andy指出：枯水期來臨，電力資源減少，勢必會淘汰小算力的機器，受影響的將是這部分礦工群體。2019年四川灃水期延遲，這讓很多礦工機器停放在礦場無電可挖，如果有準確的灃枯水期預測工具，相信會為礦工提供更好的決策參考。現在大部分礦工考慮的是如何能夠找到低價合規穩定的電力資源，然后大部分礦工應該都希望比特幣的價格可以漲起來，早期礦工依靠囤幣就可以賺錢，這在幣價上漲行情下可行，可是2018年持續下行，如何利用金融工具鎖定利潤是新時代礦工必須補的一門課。[2019/9/6]

為什么需要鎖定期？

設定鎖定期有兩個方面的考慮：

-安全性：鎖定時間可以用來防止PoS理論研究提出的「長程攻擊」問題，同時，鎖定的代幣可以作為節點惡意攻擊時的懲罰，鎖定期給了系統發現或是社區舉報惡意行為的時間；

-項目方希望將代幣鎖定，因為鎖定可以增加系統安全尋根，同時減少代幣流通量，減少二級市場價格波動。

聲音 | Ledger首席執行官：很多人仍然不知道如何保護他們的加密資產:法國硬件錢包制造商Ledger首席執行官EricLarchevêque表示，他對加密貨幣行業的未來持樂觀態度，他正在為“新一代消費者”做準備。然而，Larchevêque聲稱，在加密貨幣存儲教育方面，仍然是一個值得關注的領域，許多用戶無法充分保護他們的資金。談到Cryptopia黑客和2018年的其他各種損失，總額接近10億美元，Ledger首席執行官認為，很多人們仍然不知道如何保護他們的加密資產。[2019/2/5]

5.影響持幣人風險的因素有哪些？

Staking中最常遇到的風險主要以下幾個：

-被選中的節點，Miss出塊：節點少出一個區塊對應的就是獎勵的減少，節點收益率下降，因此持幣人收益率也會下降；

-Slash懲罰：最常見的Slash是節點不作為，不當運行或是作惡，進行DoubleSign時，系統會對節點進行一些懲罰。；

-鎖定期，前面提過的鎖定期對于鏈是安全，但對于持幣人就是這段時間的流動性風險以及幣價波動風險；

-節點沒有參與共識中隨機數的產生；

-節點沒有參與每個選舉周期，出塊人的選舉。

簡單理解中心化模式：

就如同平時在中心化交易所交易，用戶通過信任將幣交給了中心化機構，同時中心化機構給了用戶一個資產在我這里的證明。

使用中心化模式進行PoS挖礦，用戶是將幣的“所有權”以及“委托權”都給了中心化機構，由中心化機構產生收益后再分給用戶。

簡單理解去中心化模式：

就如同去使用中心化交易所交易，用戶相信的是鏈本身，用戶保有自己資產的所有權，可以選擇自己進行PoS挖礦還是委托給第三方團隊進行PoS挖礦。

使用去中心化模式進行委托PoS挖礦，用戶依然包有幣的“所有權”，不同的是將幣的“委托權”給了節點，由節點代為產生收益后，再由節點或是鏈上分配給用戶。

選擇中心化方式，安全的保證就是相信中心機構，選擇去中心化方式，安全在于自己有沒有保護好私鑰，幣的所有權不會因為“質押”而跑到了節點團隊手上。

中心化的例子

1.交易所：比如火幣，Gate.io就提供了持幣用戶staking獲得收益的，Coinbase也已經支持大客戶的冷錢包staking，未來更可能支持交易所上一般持幣人通過stkaing獲得收益。

2.中心化錢包：中心化錢包如Cobo及Hahquark都提供用戶存幣及可獲得staking收益的服務。

小結:

中心化錢包或是交易所的優勢就是方便，用戶不需要理解太多staking流程，只需要信任第三方，但風險是獎勵分發較不透明，鏈上也不可查詢，完全依賴第三方團隊的公平工正性。

去中心化例子

1.代碼(命令行)：每一個ProofofStake項目的官方團隊都會提供，通過寫代碼的方式直接與鏈進行互動操作Staking。

特性：非常安全，但需要操作者有編寫代碼的能力。

2.官方提供的錢包工具+ledger：除了代碼進行staking，官方為了能更有好的貼近持幣用戶，都會開發一個錢包(通嘗試desktopwallet),給到用戶進行存儲、發送及staking。另外因為西方國家更重視安全性，通常由官方或是官方資助社區團將Ledger或其它硬件錢包接入官方錢包，這可以大大增加安全性。

3.去中心化錢包：去中心化錢包又分為桌面端如Magum，或是移動端如Trustwallet與Wetez，這樣的去中心化錢包與官方錢包類似，可以支持委托給任何參與項目中的節點，比起官方錢包用戶下載這樣一個第三方錢包可以支持多個項目不需要時常切換，而且通常用戶體驗更好。

小結:

最安全的選擇是通過代碼或使用硬件錢包,移動端錢包相對來說又比桌面端錢包更安全，用戶習慣上西方國家喜歡桌面端錢包+硬件錢包，亞洲國家喜歡移動端錢包。

去中心化工具的好處就是，用戶有自己的自主權，所有操作及獎勵分發鏈上都有結果，減少了中心化團隊作惡風險，而且去中心化工具給了用戶更多的選擇性，持幣人可以委托給任何喜歡的節點。

如何選取一個好的validators？

提供Staking委托服務的團隊合一般持幣人的獎勵是非常相關的，下面是幾個一般人可以參考判斷的標準：

1.手續費率

一般來說團隊會收取5%~25%不等的手續費，一般持幣人應該要比較不同的委托服務，選擇一個手續費適中的

2.節點的出塊表現

出塊表現主要取決于團隊運行節點的在線時間，與團隊不作為，不當運行或是作惡而被系統懲罰，節點表現不好會導致持幣人不僅獎勵會下降，更可能損失原先staking的代幣。不過大家也不用過于擔心，大部分團隊只要認真維護基本收益差距不會太大。

4.節點對社區的貢獻

選擇一個staking服務不僅僅是獲得收益這么簡單，就像是選舉選出代表一樣，這些節點就是區塊鏈上的代表，他們依照本身不同的能力為鏈上做出貢獻，越多優秀的團隊被選上節點做出貢獻將能加速項目本身的發展，投資人持有幣的前景就會更看好。

5.長期合作的團隊與信譽

選擇一個長期合作且可以信任的團隊，可以使一般持幣人減低選擇的時間成本，不良的團隊可能如上述提到不遵守條款承諾。另外信譽越高的節點越不容易作惡，他們的作惡成本越高。

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