以太幣交易所 以太幣交易所
Ctrl+D 以太幣交易所
ads
首頁 > 以太坊 > Info

老有人說USDT脫鉤 當人們說USDT脫鉤時到底在說什么?_USD

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

在美國監管機構對加密貨幣的嚴厲監管下,加密社區在這兩周也許已經風聲鶴唳過于FUD了。

最新一次FUD是USDT,紐約總檢察長近日將Tether財務文件提供給了CoinDesk,包括客戶和銀行對賬單的詳細信息。消息傳開,USDT市場價偏離1美元,很多人因此說USDT又脫鉤了。

但其實很多人在說USDT脫鉤時,并不特別清楚自己說的脫鉤是什么意思?因為Tether公司從來沒有保證過USDT市場價和1美元掛鉤,它也無法保證,它保證的只是按照1:1比例鑄造USDT或者贖回美元。

USDT又“脫鉤”了?

6月15日,Curve3pool數據顯示,3pool池子里的穩定幣比例失衡,其中USDT占比在6月15日08:00一度飆升至76%,USDT輕微跌至0.997。除了Curve3pool以外,Uniswapv3USDC/USDT流動性池子也出現了類似情況。很多人因此開始大肆宣稱USDT又“脫鉤”了。

數據:Bald部署者將7000枚ETH從Base網絡橋接回以太坊,并將2100枚ETH存入Kraken:8月14日消息,據Lookonchain監測,Bald部署者已將7000枚ETH(1290萬美元)從Base網絡橋接回以太坊,并將2100枚ETH(387萬美元)存入Kraken。目前有2000枚ETH(370萬美元)在橋接中,2237枚ETH(413萬美元)在Base網絡。[2023/8/14 16:25:06]

Curve3pool是一個由DAI、USDC和UDST三種穩定幣組成的流動性資金池。理想情況下,三種穩定幣都占33.3%的份額。當某一個穩定幣占比超過33.3%,這意味著有投資者在用此穩定幣Swap另外兩種穩定幣。

在6月15日的USDT案例中,是投資者在售出USDT,換取USDC或者DAI。Curve3pool的USDT的流入流出情況也說明了如此,24小時內Curve3pool流入約2億美元的USDT。

Aave社區關于“BUSD下架計劃”的ARFC提案已開啟投票:3月8日消息,Aave 社區關于“BUSD下架計劃”的 ARFC 提案已開啟投票(ARFC 提案通常被視為“溫度檢查”),目前已獲得 99.99% 的贊成票。提案概述了 BUSD 在 Aave V2 以太坊市場上的最終退出計劃,該計劃旨在減少 BUSD 的流動性,并鼓勵用戶轉向其他穩定幣。該計劃涉及修改 BUSD 風險參數,將在單個 AIP 中執行。[2023/3/8 12:49:35]

加密社區之所以關注Curve3pool中穩定幣的偏離情況,或許是因為Curve3pool是規模最大的穩定幣資金池,其總鎖倉價值有4.1億美元,其反應的價格在DeFi中具有指標意義。

Layer2加密支付應用Numio因無法成功籌集資金將關閉項目:2月8日消息,Layer2加密支付應用Numio宣布將關閉這一項目并停止開發,在未來幾個月允許用戶提取資金。Numio解釋道,關閉原因為無法成功籌集到繼續運行所需的資金。2022年7月,Numio曾完成125萬美元種子輪融資,HashKeyCapital領投。[2023/2/8 11:53:28]

Curve3poolTVL已從60億美元峰值將至4億美元

但從另一方面看,Curve3pool中USDT的70%的比例失調或許并沒有想象中那么重要。有三個原因:一、Curve3pool總鎖倉價值雖然有4.1億美元,但相比高峰期的60億美元,下降幅度已經超過93%,其定價權已失。二、相對USDT860億美元的總發行量,2億美元的賣出量根本不足以影響USDT整體市場價格。三、只要Tether保持1:1贖回美元,USDT在Curve3pool的“脫鉤",自然會有市場套利者來平衡其價格。

超過2.62億枚XRP從未知錢包轉至另一未知錢包:金色財經報道,Whale Alert監測數據顯示,北京時間今日00:39:21,262,413,820枚XRP(價值約91,522,290美元)從未知錢包轉移到另一未知錢包。[2022/12/18 21:51:35]

當人們說USDT脫鉤時到底在說什么?

根據Tether白皮書,USDT運行機制非常簡潔。Tether拿到客戶1美元法幣就對應鑄造1枚USDT,Tether收到客戶1枚USDT贖回請求就將1美元價值的法幣返還給客戶。

Tether說其穩定幣USDT由美元1:1支持,說的是在鑄造USDT和贖回美元兩個關鍵節點,Tether保證1:1地鑄造和贖回。Tether并不保證USDT在流通過程中始終等于1美元。

NFT借貸平臺Zharta完成400萬美元種子輪融資,Greenfield One領投:7月20日,據官方消息,NFT借貸平臺Zharta完成400萬美元種子輪融資,Greenfield One領投,Shilling Capital、Possible Ventures、SpaceShipDao 、UniwhalesDao、Clever、Business Angels等參投。

據悉,Zharta首先會將新資金用于客戶需求,其次是研發、銷售和營銷。其目標是加速市場滲透并擴大推廣以改善即時借貸平臺。同時他們將在現有12人的團隊中增加多達20名新員工。Zharta的平臺預計將在夏季末正式發布。[2022/7/20 2:25:54]

因此,USDT有兩個價格,市場價和鑄造/贖回價。Tether公司從來沒有保證USDT市場價和1美元掛鉤,它也無法保證,它只保證按照1:1比例鑄造USDT或者贖回美元,另加0.1%的存款/取款手續費。

也就是說,USDT市場價完全和Tether無關。Tether或者其相關利益者甚至希望USDT市場價低于1美元,這樣他們可以低價回收USDT。當然為了長遠利益和穩定運營,Tether或許不會這么干。

因為Tether的這份生意實在是一份簡潔又美好的生意。Tether拿著用戶存進來的美元法幣,把這些美元投向美國國債、隔夜回購、定期回購、貨幣市場基金等這些幾乎無風險的、流動性極高的收益產品,Tether儲備完全是一只"下金蛋的母雞”,是真正的"躺賺"。

事實也是如此,根據USDT發行人Tether最新數據,僅2023年第一季度Tether利潤就達到14.8億美元,其超額準備金達到24.4億美元。

在市場上,做空者、假新聞或者監管等各種因素都會造成市場FUD,從而引發投資者賣出USDT,造成USDT市場價脫離1美元。

但只要Tether在鑄造USDT和贖回美元兩個出入口按照1:1兌現承諾,它完全可以說USDT是始終保持和美元1:1掛鉤的。鑄造就不用說了,給Tether送儲備他肯定愿意接受并給你1:1的USDT。

Tether能保證USDT1:1贖回嗎?

根據Tether2023年一季度儲備證明報告,如果Tether的報告可信,Tether的國債直接持有量超過530億美元,占總儲備的64%以上。這些國債連同現金和現金等價物類別中的其他儲備,占Tether總儲備的近85%,這些高質量、流動性強的資產提供給Tether快速出售以處理贖回的抵押品。

在USDC儲備因硅谷銀行破產而受牽連后,Tether減持了90%的現金和銀行存款,目前其現金和銀行存款共4.8億美元。

剩下的是一些高風險的如比特幣、其他投資、公司債券和抵押貸款等,如果這部分出問題怎么辦?Tether說,其超額準備金有24.4億美元。

再進一步,Tether早在服務條款上做足了準備,Tether在USDT穩定幣服務條款中保留了“實物返還”的權利,在流動性不足時,Tether可以向用戶返還債券、股票或“儲備金中持有的其他資產”,而不必返還美元。“如果Tether為支持TetherTokens而持有的任何儲備金出現流動性不足、不可用或損失問題,那么會造成贖回或提取TetherTokens延遲,Tether有權保留延遲贖回或提取TetherTokens的權利,并且Tether也保留通過實物贖回TetherTokens的權利,這些實物包括儲備金中持有的證券和其他資產。對于之前通過網站交易的TetherTokens是否可以在未來任何時候被交易,Tether不會做出任何陳述或保證。”

那么,Tether儲備證明會造假嗎?第一、無數監管機構盯著Tether,造假代價太大;第二、正如上一節所說,Tether儲備是一只"下金蛋的母雞”、真正"躺賺"的產品。收益/風險比太小了。

除非美國國債、隔夜回購、定期回購、貨幣市場基金、現金和銀行存款等全部崩盤,那這種大級別的問題也根本不是Tether能掌控的了。

或許正因為如此,TetherCTOPaoloArdoino在推特上直接表示:“Tether一如既往地準備就緒,我們已準備好贖回任何數量的資金。”

結語

所以,只要Tether的USDT儲備沒有問題,USDT市場價格的“脫鉤”根本就不是一個問題。

USDT儲備出現問題,才是真正的USDT脫鉤。Tether的USDT儲備才是最關鍵最核心的問題。

Tags:USDUSDTSDTUSD幣USD價格USDT幣USDT價格SDT幣SDT價格

以太坊
傳統金融進入香港 Web3 虛擬資產市場的合規路徑_虛擬資產

隨著去年10月《關于香港虛擬資產發展的政策宣言》的提出,香港虛擬資產VASP制度“加密新政”已于2023年6月1日正式施行,這是有史以來我國虛擬資產行業的重大利好,各方勢力早已蠢蠢欲動.

1900/1/1 0:00:00
動態 NFT:NFT 的全面戰爭_NFT

一.什么是動態NFT? 動態NFT是通過實現NFT的元數據的可變性而將NFT具有其他功能,在視覺上可以根據背后元數據的流動而變化.

1900/1/1 0:00:00
進擊還是觀望?傳統大型游戲發行商如何看待區塊鏈游戲_區塊鏈

在過去6個月,Web3游戲開發持續降溫,但一個值得研究的領域是AAA游戲發行商的立場,他們在2021年底看好這項技術。當AxieInfinity引爆區塊鏈游戲時,大多數大型發行商采取了觀望態度.

1900/1/1 0:00:00
比特幣價格達到1.8萬美元后,其總市值已超芯片巨頭英偉達_比特幣

在比特幣往牛市飛速邁進的過程中,比特幣市值已經超過了另一家主要的美國公司。隨著11月18日比特幣價格短暫突破18000美元,比特幣的市值飆升至3360億美元以上,超過了英偉達的市值.

1900/1/1 0:00:00
金融時報披露Alameda近500項投資組合(附名單)_FTX

除了經營一家不交易加密貨幣的加密貨幣交易所和擁有一家不進行對沖的對沖基金外,SamBankman-Fried還擁有一家不用自有資本投資的風險投資基金.

1900/1/1 0:00:00
什么是生成藝術NFT 它會是NFT市場下一個投資風向嗎?_NFT

一種新的藝術形式正在興起——生成藝術NFT。當然,生成藝術并非全新的事物,它們在20世紀60年代就已經存在了。但在去年,我們看到市場對這種藝術形式的需求在不斷增長.

1900/1/1 0:00:00
ads