為什么投資者逢低買入比特幣？4個關鍵比特幣價格指標可解釋原因_比特幣

12月11日，比特幣跌至17580美元的低點，盡管一些分析師預測看跌，但投資者仍相對冷靜。本周收盤時，比特幣的價格可能與開始時持平，但比特幣的基本面已經變得更加健康。

BTC/美元4小時圖來源：TradingView每當比特幣價格大幅下跌時，通常會出現一些公然看跌的分析。盡管這可能會影響散戶投資者的投資決策，但專業交易員卻看得更清楚。他們避免了FUD和負面價格波動導致的過度悲觀。

過去一周，比特幣的主導地位繼續上升，從63.5%上漲到64.5%。這一趨勢可能是由美國保險公司萬通購買1億美元比特幣和MicroStrategy發行6.5億美元債券推動的。

常州一男子出借341個比特幣后對方拒不歸還，目前價值超7100萬人民幣:金色財經報道，據中吳網披露，常州一男子借給朋友林某341個比特幣，對方不肯歸還，要求法院判令，讓對方歸還，目前價值超7100萬人民幣。法院審理后發現：比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。法院認為本案雙方當事人作為比特幣投資者，雙方之間借用比特幣的交易行為，目前不受法律保護。[2023/8/7 21:29:14]

這一消息似乎給了那些對比特幣可能重新測試2萬美元持懷疑態度的投資者更多信心。

16大加密貨幣周表現來源：Nomics&CoinMarketCap比特幣在過去一周平均下跌2.5%，其表現優于排名前15位的山寨幣。然而，與前一個月相比，比特幣總交易量令人失望。這一指標部分否定了最近17580美元的低點，因為它表明投資者缺乏信心。

Cathie Wood：在對XRP的裁決后，對Coinbase持樂觀態度:金色財經報道，Cathie Wood周一表示，在上周法庭裁決Ripple Labs在與美國證券交易委員會的持續糾紛中取得部分勝利后，她對加密貨幣交易所Coinbase持樂觀態度。盡管Ark Invest最近出售了該公司的股票，但情況還是如此。?

Wood稱，我們對Coinbase非常看好，特別是考慮到法院對Ripple做出了有利于Ripple且對SEC不利的裁決。雖然有一些認沽和認購，但總的來說，對交易所來說是非常積極的。[2023/7/18 11:01:07]

另一方面，近期數據也顯示投資者對目前19100美元的水平稍感興趣，但是此價位應該會在本周測試，這時候交易量通常會增加。

機構投資者在比特幣價格盤整時進行囤積

加密貨幣基金管理公司灰度繼續積極地將BTC加入他們的投資組合，其持有的BTC價值超過107億美元。

梁鳳儀：香港證監會聚焦虛擬資產等范疇，Web3和生成式AI等是重大機遇:6月5日消息，6月5日，香港證監會行政總裁梁鳳儀在香港投資基金公會的年會上，發表題為“重新思考、整備和部署：香港作為資產管理中心的發展路向”的演講。梁鳳儀表示：“香港證監會以推動增長為己任。我們了解市場上的投資產品要推陳出新，才能與時并進，迎合投資者不斷變化的需求。我們目前聚焦于三大范疇：環境、社會及管治（environmental,socialandgovernance，簡稱ESG），虛擬資產，以及人民幣計價產品。”

針對虛擬資產，梁鳳儀表示，這些產品的需求近年不斷上升，我們推出措施來鼓勵負責任的科技創新和支持金融科技業界。我們認可了首批虛擬資產期貨ETF，而這些ETF主要投資于在芝加哥商品交易所買賣的虛擬資產期貨，當中包括全球首只以太幣期貨ETF及亞洲首只比特幣期貨ETF。兩周前，我們發布了適用于持牌虛擬資產交易平臺營運者的指引。與虛擬資產期貨ETF一樣，我們采取了多項保障投資者利益的措施，例如就可供零售投資者買賣的代幣的納入準則訂明要求。

此外，盡管梁鳳儀指出投資環境仍見嚴峻，但她表示：“我們不忘危中有機，‘機’有中國經濟重啟、數碼化轉型、第三代互聯網（Web3）及生成式人工智能（generative AI）等，都正是推動創新和可持續投資的重大機遇。”[2023/6/5 21:16:10]

過去一周多個DeFi協議交易量超10億美元 Uniswap單日交易量超128億美元:金色財經報道，據Dune用戶@hagaetc統計的DEX數據顯示，在過去7天共有6個DeFi協議的交易量超過10億美元，分別是Uniswap（約252億美元）、Curve（約107億美元）、Sushiswap（約36億美元）、Pancakeswap（約14億美元）、DODO（約13億美元）、Balancer（約11億美元）。其中，Uniswap在3月11日的單日交易量超過128億美元。[2023/3/13 13:00:07]

灰度BTC持有量來源：bybt.com在過去一周，灰度增持了14050枚BTC，總持有量為561130枚。因此，對于灰度比特幣信托來說，這又是表現很好的一周。通過分析該基金相對于每股持有的有效BTC的溢價(目前為0.00095116BTC)，也可以看到類似的激動情緒。

Larry Cermak：編寫開源代碼的能力和擁有隱私的普通用戶是加密貨幣中最重要的原則之一:金色財經報道，The Block研究副總裁Larry Cermak在社交媒體上稱，我認為現在要問的一個有趣的問題是，為什么只有 Tornado Cash 受到影響，而其他隱私項目（如 CoinJoin、Monero 甚至 Zcash）仍然可以，是因為最近使用了 Tornado，還是有其他一些因素在這里起作用？只是奇怪，無論如何，編寫開源代碼的能力和擁有隱私的普通用戶是加密貨幣中最重要的原則之一。我們需要盡我們所能保護那些將他們的安全置于危險之中的開發者。[2022/8/13 12:23:23]

灰度比特幣信托溢價來源：TradingView和灰度如上圖所示，灰度比特幣信托溢價在過去7天內從11%上漲到22%。該指標在12月9日達到8%的溢價，但很快回升至16%。因此，當高于3個月平均水平12%時，該指標反映了積極的勢頭。

永續期貨資金費率保持穩定

永續合約有一個嵌入的利率，通常每8小時收取一次。資金費率確保了不存在交易風險失衡。即使買賣雙方的未平倉量一直都是相同的，杠桿也可能會有所不同。

當買方要求更多杠桿時，資金費率就會轉為正值。因此，買家將是支付這筆費用的一方。這個問題在牛市期間尤其適用，因為牛市通常會有更多的多頭需求。

每周維持在2%以上的利率意味著極度樂觀。這一水平在市場上漲時是可以接受的，但如果比特幣價格橫盤調整或呈下跌趨勢，這一水平就是有問題的。

在這種情況下，買家的高杠桿率增加了在價格意外下跌時大規模清算的可能性。

比特幣永續期貨資金費率來源：DigitalAssetsData請注意，盡管比特幣在12月11日表現疲軟，但每周的資金費率還是努力避免了負值。這個數據表明做空和做多的交易員使用大致相同的杠桿。

這一指標可被視為中性，因為買賣雙方都有增加押注的余地。

期貨溢價已恢復正常

資金費率可能會帶來一些扭曲，因為它是散戶交易員的首選工具，因此會受到過度杠桿的影響。另一方面，專業交易員往往會主導設定到期日較長的期貨合約。

交易員可以通過衡量期貨比常規現貨市場貴多少來判斷看漲程度。與常規現貨交易相比，3個月交割期貨的交易溢價通常為1.5%或更高。

每當這一指標消退或轉為負值時，這就是一個令人擔憂的危險信號。這種情況，也被稱為現貨溢價，表明市場正在轉向看跌。

2021年3月BTC期貨溢價來源：DigitalAssetsData以上圖表顯示，該指標在12月1日一度觸及極端樂觀的5%，但后來由于比特幣未能突破2萬美元的阻力位而調整至2.5%。

該指標最近飆升至4%，顯示了對比特幣價格復蘇的信心，也顯示了專業交易員的樂觀情緒。

看漲期權與看跌期比率

通過衡量更多的交易是通過看漲期權還是看跌期權進行，就可以判斷出整個市場的情緒。一般來說，看漲期權用于看漲策略，看跌期權用于看跌策略。

看跌期權與看漲期權比率為0.70，表明未平倉看跌期權比看漲期權少30%，因此市場看漲。

相比之下，1.20的指標表明看跌期權比看漲期權多20%，可被視為市場看跌。需要注意的一點是，這個指標匯總了整個BTC期權市場，包括交割期權。

BTC看跌期權與看漲期權比率來源：Cryptorank.io隨著比特幣價格接近2萬美元，投資者尋求下行保護是很自然的。因此，12月2日的看跌/看漲期權比達到了0.70的峰值。盡管該比率上漲，但它仍表明看漲期權比看跌期權多30%。

在這段尋求保護的時期過后，該指標已回升至健康的0.64。因此，這樣一個指標表明適度看漲。

比特幣價格持平，但投資者仍看漲

總體而言，上述各關鍵指標均在預期區間內保持穩定，尤其是考慮到市場最近回落至17580美元。

隨著比特幣價格保持在19000美元以上，并且從每次下跌中反彈，投資者正在重拾信心。

目前，所有指標都保持中性至看漲，從而支撐了比特幣創下歷史新高的可能性。

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