美國SEC發布不行動函，在數字資產結算方面邁出重要一步_ATS

美國證券交易委員會在簡化數字資產證券結算方面邁出了重要一步，將之前的四步流程壓縮為三步，以降低經紀交易商的操作風險。

SEC在9月25日發布了一份不行動函，聲明如果他們遵守新的指導方針，它將不會對任何使用另類交易系統來交易數字資產證券的經紀交易商進行處罰。

動態 | 美國SEC和CFTC聯合發布了針對欺詐性加密資產交易網站的警告:據cointelegraph消息，美國證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)聯合發布了一項警告，警告投資者提防那些聲稱經營咨詢和交易業務的欺詐網站。4月24日，美國SEC投資者教育與宣傳辦公室和CFTC客戶教育與推廣辦公室聯合發布了這一警告。該警告稱，兩家機構的工作人員最近都發現了與加密貨幣相關的投資騙局，不法分子宣傳“數字資產或‘加密貨幣’咨詢和交易業務”，在某些情況下，他們聲稱可以將客戶資金投資于特殊的加密交易系統或所謂的礦場，并聲稱他們的計劃可以保證豐厚的回報——例如20-50%——并且不會給客戶帶來什么風險。[2019/4/25]

據監管機構稱，一些ATS希望在沒有托管交易資產的情況下，進行簡化模式。大多數ATS遵循四個步驟：首先，買賣雙方將訂單發送到ATS；其次，ATS匹配訂單；第三，ATS通知買賣雙方有關匹配的交易；最后，交易通過雙方或其托管人完成雙邊交易。

動態 | 美國SEC下屬機構將進行巡回訪問 希望與加密企業家會面:據Coindesk消息，美國證券交易委員會（SEC）負責與科技初創企業互動的分支機構FinHub上周發布通知稱，它將訪問美國主要城市，與個人或團隊進行面對面的會議，就發行代幣或監管機構職權范圍內的其他問題提出意見或反饋。此次行程將于3月26日在SEC的舊金山辦公室開始，下次行程計劃在丹佛。[2019/3/12]

但是，美國金融業監管局(FINRA)要求對這一過程更加明確，以防經紀交易商無法對資產進行實物托管。

美國SEC啟動新網絡部門打擊ICO欺詐:據coindesk消息，美國證券交易委員會（SEC）主席Jay Clayton周四宣布了一個新的網絡部門，負責監督并打擊涉及分布式賬本技術和ICO產品的違規行為。其他重點領域將包括市場操縱計劃，假信息的傳播，黑網中的非法活動以及黑客在線經紀賬戶。[2018/6/15]

一些經紀交易商認為，這種四步模式讓他們面臨太多風險。ATS要求允許他們簡化流程。根據不行動函，這一過程將包括：

步驟1：買方和賣方將各自的訂單發送給ATS，將各自提交給ATS的訂單通知各自的托管人，并在ATS通知托管人進行ATS匹配時，指示各自的托管人按照其訂單的條款結算交易；

步驟2：ATS匹配訂單；

步驟3：ATS將匹配的交易通知買賣雙方及其各自的保管人，并且托管人執行條件指示。

根據SEC第15c3-3條款的規定，經紀交易商必須“獲得并保持對經紀交易商為客戶賬戶持有的所有全額支付或超額保證金證券的實際管有或控制權。”該規則可防止客戶在ATS發生故障時，避免在獲取其證券時丟失或延遲。但這在處理數字資產時就變得困難了。

SEC表示，選擇簡化模式的經紀交易商將不會面對與《客戶保護規則》有關的任何執法行動。不行動函中指出，尋求實施這一過程的經紀商已解決了對其托管職責的擔憂，指出他們的運營資本至少為25萬美元，而且他們明確告知客戶，經紀交易商運營商不能保證或負責結算交易。他們還解釋說，他們確保他們有程序評估證券型通證在SEC的注冊，并且確保資產符合聯邦法律。

然而，監管機構明確表示，不行動函“僅針對ATS在本信函規定情況下交易數字資產證券的情況，不涉及經紀交易商對數字資產證券的托管或控制。”

盡管這封信表達了SEC工作人員對執法的意見，但這不是法律上的決定，但這仍然表明，對虛擬資產的監管正在變得更加精細和細致。

在過去的幾年里，以及在JayClayton擔任SEC主席期間，SEC一直更加關注對數字資產的監管。

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