一文讀懂 Balancer “流動性挖礦”原理_BAL

流動性對于DeFi的發展至關重要。許多DApp需要可靠的流動性池來支撐其運行。在流動性池領域最有趣的創新項目之一叫做Balancer。如果你沒有聽說過Balancer，那現在就是學習的好時機。

什么是Balancer？

Balancer是一個非托管的通用自動做市商（AMM）協議，于今年3月推出。這個介紹的確很冗長，但一旦你分開來仔細分析就很容易理解。你可能熟悉像Uniswap這樣的AMM交換模式，但Balancer的不同之處在于它的通用化使其適合各種需求，這一點在之后我們會詳述。

BCH開發團隊Bitcoin ABC發布Electrum ABC 5.2.6:7月25日消息，BCH開發團隊Bitcoin ABC發推稱，Electrum ABC 5.2.6版本已經發布，該版本為具有大量交易歷史記錄的錢包進行了性能改進，并使用更快的壓縮設置等。[2023/7/25 15:57:25]

Balancer池就像自我平衡的指數基金。

任何人都可以創建一個Balancer池，并為協議增加流動性。然而，使Balancer池如此獨特的原因是，它并不限于我們習慣的典型的兩個代幣之間50/50劃分的池。Balancer池最多支持8種代幣的自定義分配。例如，一個流動性池可以是30% WETH，30% MKR和30% USDC，10% LINK，而另一個流動性池是80% WETH和20% DAI。

比特幣礦企 Cathedra Bitcoin 計劃在 360 Mining 的德克薩斯州站點部署比特幣礦機:金色財經報道，比特幣礦企 Cathedra Bitcoin（CBIT）與離網比特幣礦企 360 Mining 建立合作伙伴關系，計劃在 360 Mining 擁有的德克薩斯州站點部署移動數據中心與比特幣礦機。360 Mining 提供天然氣和發電基礎設施，為 Cathedra 的比特幣礦機提供持續電力。Cathedra 將向 360 Mining 支付每兆瓦時 55 美元的耗電量，外加該站點開采的比特幣總量的 10%。雙方還保留在經濟上有利的情況下放棄比特幣挖礦以將天然氣出售給市場的選擇權。該合作伙伴關系使 Cathedra 擁有 2.0 兆瓦發電能力的權利，并在未來 60 天內完成 0.3 兆瓦的初始部署。[2023/6/2 11:55:14]

Balancer使用智能訂單路由(smart order routing)將用戶的交易規劃到組合后能提供最佳利率的流動性池。從本質上講，Balancer池就像自我平衡的指數基金，但不會向你收取費用，而實際上向貢獻流動性的你支付報酬。

Simon J.D. Schillebeeckx 博士：公司應考慮的信任框架信仰、社會信任、技術信任、審計信任、認可信任:金色財經現場報道，在Coinlive舉辦的峰會上，Simon J.D. Schillebeeckx 博士在本次會議上發表的最后一次主題演講的主題是“重新思考氣候技術：從碳技術到自然技術”。 “腳印是你能做的所有壞事，而手印是你能做的所有好事”，他說并解釋說我們需要考慮更少的碳和更多的自然。他解釋說，許多公司未能采取有意義的行動，而這些公司需要解決的根本問題是改變它對公司的價值以及如何花錢。他闡述了公司考慮的信任框架：信仰（非政府組織年度報告）、社會信任（手印認證、通過社會和量化影響報告持續保證以及財務透明度）、技術信任（技術驗證和因素社會信任）、審計信任（定制項目審計和技術信任因素）和認可信任（第三方認證和審計信任因素）。他說，如果你作為一家公司的雄心是實現碳中和，那你就失敗了，因為如果你想做一些有意義的事情，你需要考慮如何讓自然變得積極。[2022/12/22 22:00:58]

不同的流動性池滿足不同的需求

Transit Swap已開啟用戶資產第一部分退還工作，約占總金額68%:10月7日消息，Transit Swap現已開啟用戶資產的第一部分退還工作（約68%），受該事件影響的用戶可以前往退還網站進行申領，對于因個人原因泄露私鑰、助記詞的用戶，Transit Swap團隊將盡快協助其安全地退回資產。

在BlockSec的協助下，Hacker#4攻擊的所有資產已于昨天全部退回。今天，Hacker#2以及Hacker#5已進行了部分資產的退還，由于該部分資產在第一次退還統計工作完成后才退還，因此該部分資產不計入本次退還中。

此外，Transit Swap官方再次呼吁所有相關黑客、模仿攻擊者、搶跑套利者，盡快根據漏洞賞金及退還獎勵與官方聯系并退還用戶資產。[2022/10/7 18:41:56]

如前所述，Balancer流動性池是高度靈活的，可以針對特定的用例進行優化。Balancer Labs甚至發布了為新的流動性池設計的模板。比如流動性引導池（Liquidity Bootstrapping Pools），社區可以用它來為他們的代幣建立深度流動性。甚至，建立無常損失為零的穩定幣池。

Balancer協議的治理代幣（BAL）

Balancer V1最初推出的時候沒有原生代幣，這次Balancer的最新更新引入了Balancer協議的治理代幣（BAL）。BAL的持有者將決定Balancer協議的未來，做出類似實施新功能、潛在協議費用等的決策。甚至是決定更遠大的規劃，比如是否使用第2層擴展和是否在其他鏈上部署合約。

在總共供應的1億枚BAL代幣中，有2500萬枚最初分配給創始人、核心開發人員、顧問和投資者，并且都有解鎖期。剩余的7500萬枚BAL代幣將主要分配給為Balancer池提供流動性的用戶，這個過程稱為流動性挖礦。

流動性挖礦——在流動性池回報的基礎上賺取BAL

為了使像Balancer這樣的協議保持去中心化，治理過程同樣也需要去中心化。而且只有讓那些使用協議最多的人在上述過程中獲得話語權才有意義。這正是Balancer流動性挖礦的目的。

每周14.5萬枚BAL將被獎勵給在Balancer池中有流動性的用戶，這一部分每年總計750萬枚BAL。這個想法是為了創造一個給早期采用者非常有吸引力的激勵機制，讓他們增長流動性并參與到治理過程中。

在資金池互換費之外賺取BAL

每一個balancer池都有自己定制的池互換費；每當有人利用池中流動性執行交易時，這個費用就會平均分配給該池的流動性提供者。因此，當你提供流動性時，你不僅賺取了這筆費用，而且還賺取了BAL。

流動性挖礦鼓勵降低流動性池的費用

流動性挖礦最酷的地方之一是，它被設計為激勵流動性池降低交易費用。根據CoinGecko，每個流動性池的基礎代幣的美元價值乘以feeFactor將確定流動性池有資格獲得多少BAL。

從上圖可以看出，費用越高，這個feeFactor越低，該池的流動性提供者每周能收到的BAL代幣也就越少。其中的邏輯是，費用較低的流動性池拉來了更多愿意在Balancer上交易的用戶，所以這些流動性池應該獲得更多的獎勵。我個人認為，這是優化Balancer去實現更低費用，同時還能相應獎勵流動性提供者的一個聰明方法。

DeFi Pulse   作者

Liam   翻譯

凌杰  編輯

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