銀行資產價值下降表明未投保儲戶的“脆弱性”，風險為 300B 美元_MBS

簡單來說

最近的一項經濟分析表明，大量銀行面臨未投保存款提款的風險。

利率上升導致美國銀行系統的資產市值縮水2萬億美元，再加上一些美國銀行的大量未投保存款，威脅著銀行的穩定性。

像比特幣這樣的加密貨幣目前可以作為對沖銀行業危機的對沖工具。

在撰寫本文時，美國銀行已做好應對嚴重災難的準備。加息、未實現損失和未投保的儲戶共同導致了混亂局面。那么，像比特幣這樣的加密貨幣有幫助嗎？

硅谷銀行(SVB)的倒閉引發了美國銀行業的信任危機。美國人，尤其是未投保的儲戶，正爭先恐后地確定他們的存款是否存在風險。根據最近的一項研究，占美國所有銀行5%的186家銀行面臨著屈服于類似命運的高風險。

OCC推動美國銀行向加密貨幣企業開放:11月21日消息，由前Coinbase高管（Brian Brooks）領導的美國財政部貨幣監察長辦公室（OCC）提出了一項意見稿，以防止銀行基于風險以外的其他因素歧視企業。這對于無法使用銀行服務的加密貨幣公司產生正面影響。擬議的規則這將使加密貨幣企業能夠更多地使用銀行服務，除非它們涉及某些特定的風險。（decrypt ）[2020/11/21 21:33:55]

隨著危機的展開，涉及哪些主要風險？對全球的影響是什么？

脆弱的銀行業形勢

幾位經濟學家發表了一份題為“2023年貨幣緊縮和美國銀行脆弱性：按市值計價的損失和未投保的儲戶擠兌”的研究。一些關鍵亮點已與BeInCrypto分享。

鑒于銀行在其資產負債表上持有的資產，即美國債券，美國銀行面臨倒閉的風險。它們也被稱為美國政府債務和抵押貸款支持證券(MBS)抵押貸款組合。根據監管機構的說法，這些債券和MBS是銀行可以持有的最安全的資產。銀行將大部分客戶存款投資于美國債券和MBS。這些資產為銀行賺取利息，從而使機構能夠提供低費用或免費服務。

動態 | 鏈上貸款協議的興起或將引發PoS網絡上的銀行運行現象:Gauntlet Network的Tarun Chitra在他的最新論文中提出，鏈上貸款協議的興起可能會帶來在PoS網絡上的銀行運行（bank-run）類型現象。Chitra在論文中進行了模擬，并指出這種威脅的程度主要取決于相關協議的貨幣政策。（The Block）[2019/11/23]

然而，當利率上升時，美國債券和MBS的價值就會下降。值得注意的是，更高的利率導致美國債券和MBS崩潰。如果這些資產的價值下跌太多，銀行可能會暫時資不抵債。這種無力償債是暫時的，因為當美國債券和MBS到期時，銀行會在貸款期限結束時收到標的資產的總價值。

這種暫時的無力償債是銀行在利率上升時不報告美國債券和MBS損失的原因。這僅僅是因為一旦賣出就是虧損，而就美國債券和MBS而言，銀行只有持有至到期才會有所損失。

聲音 | 比特幣安全專家：銀行加密貨幣會成為主流 但比特幣不會成為其競爭對手:比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期在YouTube的問答環節上對摩根大通發行JPM Coin評論表示，銀行加密貨幣肯定會成為主流，（在短期內）它們將擁有更多的市場資本和用戶。然而，與非銀行/公司的加密貨幣相比，這些加密貨幣將提供“更少的金融自由”、權力下放、審查阻力和中立性。Antonopoulos指出，銀行加密貨幣面臨的“主要”競爭將是法定貨幣和其他銀行推出的加密貨幣，自由、權力下放、中立和審查阻力等因素是主要的區別，而這正是銀行加密貨幣“不能也永遠不會提供”的主要方面。因此Antonopoulos認為，比特幣不會成為其競爭對手。[2019/3/31]

硅谷銀行為何倒下？

但是，只要銀行不因客戶提款而被迫虧本出售任何資產，這些所謂的未實現損失是可以接受的。不幸的是，SVB的垮臺證明并非如此。SVB92.50%的存款未獲得聯邦存款保險公司或FDIC的保險。就上下文而言，FDIC僅確保每個賬戶最多250,000美元的銀行存款；任何超過該金額的金額都被視為未投保。破產銀行經歷了銀行擠兌，因為其未投保的儲戶可以看到它有許多未實現的損失。這導致人們猜測SVB沒有足夠的錢來兌現所有提款。

西班牙Santander銀行在年會中用區塊鏈技術進行投票:5月20日，據bitcoinist.com消息，西班牙Santander銀行的股東于上月晚些時候在其年度股東大會上利用區塊鏈技術進行了一次投票。該銀行稱，區塊鏈的應用會加速年度會議的進程，方便讓更多股東參與會議。在該銀行超過400萬的股東里，21%的人使用了新的區塊鏈投票系統。這也是世界上第一家將區塊鏈技術應用在公司投票中的公司。Santander客戶創新主管Sigga Sigurdardottirt表示，區塊鏈技術將在實現我們的目標和更好地為客戶服務中扮演一個變革的角色。[2018/5/20]

美國約有9萬億美元的銀行存款沒有保險，約占所有銀行存款的50%。銀行一直樂于將未投保的存款投資于美國債券和MBS。問題是利率上升了，他們的未實現損失一直在增加。事實上，到2022年底，美國銀行業的未實現損失總計超過6000億美元。自那以后利率上升得更多，因此這些損失可能更大。

韓國加密貨幣交易所將與銀行共享用戶數據: 韓國針對加密貨幣交易的一系列監管措施雖然遭到了大部分韓國加密貨幣愛好者的反對，但政府依然在穩步部署相關規定。韓國六家商業銀行預計將從本月底實施實名系統，繼續支持加密貨幣交易，但交易所要同這些銀行共享用戶數據，從而在保留市場的同時確保政府的管控。[2018/1/23]

在這項研究中，經濟學家們檢查了大約四千家銀行，以了解哪些銀行面臨的風險最大以及原因。他們發現，42%的銀行存款投資于普通MBS，另有24%投資于商業MBS，如商業房地產貸款、美國債券和其他資產支持證券(ABS)。

研究人員在計算數字后放大了這些資產的未實現損失，他們表示：

這里有什么利害關系？

摩根大通和美國銀行等具有系統重要性的全球銀行或GSIB的未實現損失不到5%。非GSIB平均有10%的未實現損失，而SVB甚至不是最差的。令人驚訝的是，超過11%的美國銀行的未實現損失比SVB倒閉時的損失還要大。

雖然SVB的倒閉提醒人們傳統金融體系的脆弱性，但許多銀行都面臨著未保險存款提取的風險，它寫道：

研究人員得出結論，美國銀行持有的資產比報告的少了超過2萬億美元，這要歸功于基于未實現損失的會計核算。

此外，它重申，如果沒有保險的儲戶取款，數百家銀行將面臨倒閉的風險。使情況更糟的是，最近的加息增加了不確定性。

利率上升引發危險信號

利率上升確實會影響銀行的資產市場價值并威脅其穩定性。當利率上升時，銀行持有的現有固定利率資產的價值可能會下降，因為這些資產對可以在其他地方獲得更高回報的投資者的吸引力降低。此外，隨著利率上升，銀行的借貸成本增加，這會降低它們的盈利能力，并使它們更難產生足夠的回報來履行其義務。

如果資產價值的下降幅度足夠大，它可能會侵蝕銀行的資本，使其更容易受到潛在損失或儲戶提款突然增加的影響。在最壞的情況下，這可能導致銀行擠兌，進一步破壞銀行體系的穩定。

如果銀行擁有大量未投保存款，情況可能會惡化。如果存款人的資金沒有受到聯邦存款保險公司(FDIC)的保護，那么在銀行倒閉的情況下，他們就得不到保護。這可能會造成儲戶在出現問題的第一個跡象時就急于提取資金的情況，這可能會進一步破壞銀行的穩定性，并有可能在金融體系中引發更廣泛的危機。

加密貨幣方面的草更綠了嗎？

擁有超過15年金融經驗的作家AndrewLokenauth就此事與BeInCrypto進行了交談。換個角度，他認為：

此外，聯邦政府介入以保護SVB和SignatureBank的儲戶。

然而，銀行系統的混亂損害了它的信譽。另一方面，考慮到醞釀情況，加密貨幣派上用場。加密貨幣的主要問題是它們的價格波動。但最大和最成熟的加密貨幣，如比特幣，已經經過十多年的考驗。除此之外，加密貨幣是針對銀行系統的最佳對沖工具之一。

但同樣，CBDC的快速發展可能會帶來權力下放方面的風險，從而使政府能夠控制使用。

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