目前的比特幣市場算不算“人造牛市”？是什么影響了比特幣價格？_比特幣

自2009年問世以來，比特幣已經走過近十個年頭。就像當初互聯網問世一樣，比特幣也同樣經歷了從無人問津到火遍全球的曲折歷程。

自今年3月以來，比特幣價格持續上漲，6月份的時候，比特幣價格一度觸及14000美元，要知道，比特幣價格最高的時候也不過20000美元，于是有許多的投資驚呼：“牛市來了。”

可是好景不長，七月份的時候，迎來了一場“大瀑布”，比特幣最低跌到9200美元，這樣的過山車很刺激有木有，沒一點預兆，沒一點防備…

但是從上周末開始，比特幣又開始了一波新的漲勢，一覺醒來，比特幣價格從9000多美元，直接漲到10000美元。

Gemini聯合創始人：以太坊目前的價格“在牛市期間感覺很便宜”:Gemini聯合創始人兼首席執行官Tyler Winklevoss指出，以太坊目前的價格約為1200美元，比其歷史高點低10%。他還稱，這一價格“在牛市期間感覺很便宜”。此外，Santiment數據顯示，目前礦工持有的以太坊數量處于歷史最低水平。（EWN）[2021/1/9 15:45:01]

關于這個現象，有很多人說比特幣的牛市已經過去了，這輪小牛市只不過是“人造牛市”罷了，那么到底是不是呢？又為何比特幣大漲，山寨幣卻按兵不動呢？是什么影響了比特幣？

比特幣的價格是在2017年爆炸的，推動比特幣價格的因素有很多，今天筆者就和大家來說說幾個重要的原因。

第一、消息面

筆者認為，消息面是影響比特幣價格漲跌的重要因素之一，例如，最近比特幣暴漲的原因與美國的兩大消息有關系：

FTX聯合創始人SBF：DeFi有很大潛力，但目前的公鏈性能卻難以支撐DeFi的大規模發展:12月23日，在深鏈財經主辦、Thor Chain和HOLD協辦的“2020年非共識大會暨DeepChain年度影響力頒獎典禮”上，FTX聯合創始人SBF發表演講。SBF表示，在2019年末，DeFi只是加密生態系統中很小的一部分，今年卻突然成為了行業的焦點。當燃起的“火苗”引起人們的注意后，越來越多的人才開始注意到DeFi，并開始扎堆涌入。DeFi有很大潛力，但目前的公鏈性能卻難以支撐DeFi的大規模發展，以太坊網絡甚至很難承載單一的中心化交易所的交易量，更不用談及整個DeFi生態系統。鑒于這些限制，整個DeFi的施展空間是十分有限的。[2020/12/24 16:21:30]

一是7月30日晚，美國參議院銀行委員會針對加密貨幣及區塊鏈行業監管舉行了一次主題為《審查數字貨幣和區塊鏈的監管框架》的聽證會；

火幣研究院研究員：目前的電子貨幣或完全被央行數字貨幣取代:火幣研究院高級研究員康律之表示，從目前的研究發展來看，如果中央銀行數字貨幣逐步取代現有的貨幣，央行將會行使更多的貨幣相關權利和義務，傳統金融在基礎設施的結構上可能出現重大變革。商業銀行未來的角色可能發生重大改變，金融體系更加扁平化，充滿了機遇和挑戰。目前的電子貨幣可能會完全被中央銀行數字貨幣所取代。（科技日報）[2020/9/24]

二是8月1日凌晨，美聯儲委員會宣布將聯邦儲備基金利率下調25個基點。

如果不是消息面刺激，比特幣再次破萬還要再等一等。

我們再時間撥回到6月22日早上，比特幣價格首次在2019年突破1萬美元大關，但詭異的是，同樣與美國國內釋放的兩大消息有著密切的關系：

一是6月18日，全球社交巨頭Facebook發布數字貨幣Libra白皮書；

聲音 | Luno首席執行：加密貨幣或改變目前的經濟體系:據newsbtc報道，加密貨幣交易所Luno的首席執行官Marcus Swanepoel最近在接受采訪時表示，加密貨幣可能會改變目前的經濟體系。他對比特幣和加密貨幣未來的影響表示了極大的信心，同時也指出他不確定加密貨幣將會在多就之后取代實物法定貨幣。Swanepoel表示，銀行系統是為非數字時代而建立的。現有的金融體系沒有任何問題，但對于今天人們生活的世界來說可能效率很低。隨著越來越多的投資者進入市場，同時全球法規開始形成，加密貨幣的廣泛采用很可能將迅速展開，從而將市場推向新的高點。[2018/10/25]

二是6月20日，結束的美聯儲議息會議上釋放出了降息的信號。

沿著這個思路，似乎比特幣乃至區塊鏈的破局點在于，經由政府、互聯網巨頭等非技術因素的消息驅動，而技術創新卻乏善可陳。

華爾街戰略師Thomas Lee：比特幣目前的交易價格基本吻合挖掘模型:Fundstrat公司的Thomas Lee在周四的一份報告中提到：“比特幣目前的交易價格基本上是基于我們數據科學團隊開發的一種挖掘模型，目前的價格為8038美元。”據Fundstrat稱，其模型包含了三個因素：設備成本、電力和其他開銷，如維護冷卻設施等。[2018/3/16]

所以筆者認為，這一輪行情的走勢，亦取決于非技術因素的發酵程度。

第二、監管政策

2017年比特幣期貨的推出事件對當時的比特幣影響非常大，17年美國CTFC批準兩家公司推出比特幣期貨交易服務。而這一消息最終讓比特幣價格在2017年12月17日暴漲至19000多美元，達到歷史最高點。

第三、貨幣政策

貨幣政策對加密貨幣價格的影響在2013年體現最深，2009年經濟危機后，各大政府實施寬松貨幣政策。

2013年，因寬松貨幣政策而超發的貨幣帶來嚴重的通脹，人們急需購買資產保值增值，而就在此時，具有抗通脹屬性的比特幣出現在人們的視野中。

最終，備受歡迎的比特幣，其價格從14美元一路漲至1147美元，漲幅高達88倍。

那么人造牛市到底是怎么一回事呢？今年比特幣的上漲是否是人造牛市呢？其實關于這個問題，從上述第一個影響因素就可以看出來，或許真的是人造牛市，簡單的分析一下就知道了。

我們先來簡單回顧一下比特幣春節之后的行情：

從春節過后，比特幣價格一路上漲，而導致春節行情回暖的主要原因是IEO項目的推出，這讓沉寂已久的幣圈出現了一種“新鮮血液”。

但是，IEO的出現并不足以真正打破低迷的市場，為什么呢？

因為IEO項目的用戶基本上都是圈內人，也就是老幣民，并沒有多少新的資金入場。換句話說，不過是一個小圈子里的人，自己玩罷了！沒有新用戶進來，沒有新資金入場，肯定是支撐不住所謂的”牛市"的。

顯然，六月那波行情就不同。

六月，以比特幣為首的加密貨幣到達頂峰，而且，在六月份那輪小牛市中，不僅比特幣漲，其他主流幣也迎來了很大的漲幅，比如說：BCH、BSV，就連沉寂已久的EOS都迎來了較大的漲幅。

六月份這波行情主要與Facebook宣布發行數字貨幣Libra有關，我相信世界上沒有幾個人不知道Facebook的，這就相當于變相帶動了數字貨幣的曝光率，而且一旦Facebook發幣成功，影響也是不得了的，相當于成為一家“世界銀行”。

更主要的是，Facebook發幣這件事情，被國內外媒體大肆渲染，“牛市來了”的呼聲不絕于耳，新老幣民們開始躁動起來，這個時候，新資金開始大量入場了，管他的，先廣積糧，屯夠了籌碼再說！

但是，不幸的是，Facebook發幣的事情威脅到了美國利益，白皮書剛一發布就受到各方監管機構的叫停，項目近乎“胎死腹中”。

而在Facebook被叫停的一段時間里，加密貨幣行情出現了動蕩，比特幣不久就出現了“大瀑布”，跌破10000美元，最低點跌倒9200美元左右。隨后一段時間內，行情接連出現劇烈波動，但是比特幣并沒有跌破9000美金。

8月1日凌晨2點，美聯儲決定下調聯邦基金目標利率25個基點至2.00%-2.25%，美聯儲宣布降息，全球出現了強烈的避險情緒，現貨黃金迎來了巨大的漲幅，并出現進一步攀升的情緒，除了黃金以外，比特幣作為一種新型資產，也成為一種避險投資手段，而此時的比特幣也出現了上漲，突破了10000美元的關口。

綜合上述的情況來看，從6月到現在，比特幣價格漲漲跌跌，但是我們很清楚的發現，每當出現一個好消息，就漲一下子；出現一個壞消息，就跌一下子，然后好巧不巧的是，好消息和壞消息按照時間線來看，好像是“無縫對接”的，所以許多人說現在的比特幣屬于“人造牛市”。

但是比特幣本身就是就是一種資本游戲，低買高賣是唯一盈利模式，這就一定存在拉盤和洗盤，所以拋去政策、消息、炒作這些“人工因素”，比特幣本身的屬性也決定了價格必然會出現震蕩、漲跌。

至于為何比特幣漲，山寨幣卻按兵不動？關于這個問題，筆者認為，之所以出現這種情況，主要是因為投資者都開始回歸理性，有一種“求穩”心理，大環境的原因，投資者買入數字貨幣是為了避險，既然是避險，那么比起動輒破發、跑路的山寨幣，他們更愿意選擇幣圈市值最高的、最受認可的、歷史最悠久的比特幣。

但不管怎樣，牛市也好，熊市也罷，有一個原則大家一定要記住，不管什么理由，利率和貨幣的邏輯是必須遵循的。

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