去中心化穩定幣嶄露頭角：RAI、HOPE等顛覆傳統，引領市場潮流！_穩定幣

截至2023年7月，穩定幣的總市值約為1280億美元，占加密貨幣市場份額的約11%。其中，中心化穩定幣占據了穩定幣總市值的95%以上，顯示了其在市場上的絕對統治力，而去中心化穩定幣的潛力仍然被市場低估。

如果說去中心化穩定幣是加密貨幣的圣杯，那么誰最可能在這場競爭中勝出呢？

為什么去中心化穩定幣被認為是加密貨幣的圣杯呢？

自從中心化穩定幣誕生之日起，監管問題就一直困擾著它們。以下是一些監管事件的時間線：

CZ：BNB是完全去中心化的生態，個人大部分精力用于處理監管問題:9月1日消息，幣安創始人CZ在AMA中發言表示，其個人沒有一個針對BNB的計劃，也不應該有，因為它是一個去中心化的生態系統。CZ自己在技術方面的參與不是很深入，大部分時間都在處理中心化交易平臺方面的監管問題，BNB生態系統是一個完全去中心化的獨特生態系統。

幣安非常支持BNB幣生態系統中的項目。在投資方面，幣安為他們提供支持，甚至在幣安網站上進行上幣等等。去中心化是未來的趨勢，而且在BNB上也有許多新的發展。其中有一個叫做opBNB的項目，我認為這是一個非常有趣的項目，進一步降低費用總是件好事。[2023/9/1 13:11:57]

2021年7月20日，加密貨幣運營商CircleInternetFinancialLtd.撥款1040萬美元，以尋求與美國證券交易委員會就PoloniexLLC案件達成和解。

BRD集成去中心化賬戶和域名服務Unstoppable Domains:加密貨幣錢包BRD宣布將集成去中心化賬戶和域名服務Unstoppable Domains，用戶可通過一個單一的、容易記憶的加密貨幣地址進行轉賬，用戶體驗類似于電子郵件地址。目前 Unstoppable Domains支持的最主要域名為“.crypto”，錢包將在區塊鏈中查找名稱所對應的地址，能夠與該名稱相關的地址發送或接收加密貨幣。[2021/7/28 1:21:08]

2021年10月15日，Tether同意支付4100萬美元罰款，以解決美國監管機構關于其虛假陳述的指控。

2023年6月5日，美國證券交易委員會在針對幣安和其首席執行官CZ的指控文件中將BUSD列為證券。

動態 | 比特幣礦業巨頭Bitfury投資Shyft Network以構建去中心化產品:比特幣礦業巨頭Bitfury宣布戰略投資區塊鏈公司Shyft Networks，以開發面向政府的去中心化身份識別產品。此前，Shyft一直在打造其旅游規則產品團隊。今年10月，該公司聘用了前FATF高管。現在，Bitfury的子公司Exonum和Crysta也加入這一團隊。（CoinDesk）[2019/12/12]

毫無疑問，加密貨幣世界需要一個去中心化、公平且可擴展的穩定幣生態系統。

下面我們來橫向對比一下幾種主流的去中心化穩定幣，以去中心化程度和穩定性這兩個維度進行對比。

動態 | 美第奇銀行嘗試使用區塊鏈技術實現去中心化銀行業務:據CoinDesk消息，美第奇銀行將于今年10月推出私人測試版。這家總部位于波多黎各的銀行，將與全球其他家公司共同測試數字登陸流程、門戶網站及其應用程序編程接口。美第奇銀行首席執行官埃德·博伊爾（Ed Boyle）對 CoinDesk 表示，其中兩三家公司將開展加密業務，至少有一家將成為交易所。博伊爾說，美第奇的最終目標是實現去中心化銀行業務。[2019/9/27]

第一個維度：去中心化

DAI：部分去中心化。DAI是目前最成功的去中心化穩定幣之一。然而，與其他項目相比，DAI的去中心化程度并不高，因為它引入了中心化穩定幣作為抵押資產，從而使其面臨中心化風險。根據Daistats的數據，目前有8.9%的DAI是由USDC抵押的，相比今年前幾個月有所下降。

Frax：部分去中心化。Frax的愿景是成為去中心化的中央銀行，它使用AMO系統來調整抵押比例以接近錨定價格。然而，Frax仍然存在中心化風險。

RAI：去中心化。RAI是一種以ETH為支持的高度去中心化穩定幣，與大多數穩定幣不同的是，RAI并不錨定任何法幣或實物。

HOPE：去中心化。HOPE是一種完全由加密資產支持的去中心化穩定幣。目前，HOPE由BTC和ETH按設定的掛鉤比率支持，其底價與BTC和ETH的價格波動。

從去中心化程度來看，RAI和HOPE要高于DAI和Frax。

第二個維度：穩定性

穩定幣在加密貨幣市場中充當定價錨和交易媒介的角色，是連接加密貨幣和法定貨幣的橋梁。盡管穩定幣市場份額最大的幣種之一，UST，在短短幾天內出現了崩盤，這表明即使市值非常高的穩定幣也可能面臨崩潰的風險。

DAI：穩定。盡管DAI在其生命周期內保持了相對穩定，但在一些黑天鵝事件或突發事件的影響下，它也曾出現過短暫的脫錨情況。最著名的一次脫錨事件發生在2023年3月，由于硅谷銀行申請破產，Circle在該銀行的部分現金儲備被凍結，引發了市場恐慌，導致USDC脫錨。

Frax：穩定。在硅谷銀行事件中，Frax也受到了影響，出現了脫錨情況。

HOPE：有待驗證。HOPE的錨定機制與前兩種穩定幣不同，它最初的價格為0.5美元，并由比特幣和以太坊作為儲備金，隨著儲備金價值的變化而調整價格。隨著儲備金價值的上升，HOPE將從不足額抵押穩定幣轉變為超額抵押穩定幣，其錨定價格也會緩慢上漲，最終達到1美元。目前，HOPE的底價為0.53U。

RAI：低波動。RAI不與美元掛鉤，其意義在于提供一種低波動性的資產。

潛在的投資機會

潛在的投資機會包括投資這些去中心化穩定幣項目的治理代幣，或者基于HOPE的獨特錨定機制，如果你看好比特幣和以太坊的價格走勢，可以選擇投資HOPE作為它們的ETF替代品。目前，HOPE擁有86.3枚BTC和863枚ETH作為其儲備資產。

作為無國界的數字資產，穩定幣因其價格穩定、快速轉賬和無準入門檻等優勢，在加密貨幣世界中成為通用資產之一，一定程度上實現了中本聰對"電子貨幣系統"的愿景。

然而，中心化問題仍然是一個懸在頭頂的達摩克里斯之劍，去中心化穩定幣勢在必行。

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