SEC瘋狂輸出的同時，CFTC態度如何？_CFT

接連兩日，美國證券交易委員會相繼對Binance、Coinbase等兩大頭部交易所提起訴訟，震驚了Crypto乃至整個金融行業。

在SEC及其掌門人GaryGensler瘋狂輸出的同時，美國另一大監管機構商品期貨交易委員會(CFTC)的主席RostinBehnam也將于今日出席眾議院農業委員會關于「為數字資產現貨市場提供清晰度」的主題聽證會。稍早之前，Rostin已在個人社交媒體上公布了今日的證詞全文，從中我們或許可以一窺該機構當下對于Crypto的態度究竟如何。

關于立法行動的必要性

自從兩年前于參議院出席聽證會以來，我一直在強調“通過立法行動來解決數字商品市場上缺乏監管的問題”之必要性。我在國會作證和其他公開聲明中都曾明確表示，將這個充滿波動性的市場納入監管范圍，可以保護客戶，確保市場的彈性和穩定，并防止風險波及傳統金融系統。

Secret Labs創始人指控Secret Foundation缺乏透明度:1月29日消息，同為隱私公鏈項目Secret Network支持者的Secret Labs與Secret Foundation的分歧公開化。Secret Labs 的創始人兼首席執行官 Guy Zyskind 就 Secret Foundation 及其創始人 Tor Bair 過去的運作提出了一些問題。Zyskind 提出了關于基金會缺乏透明度的指控，據稱對場外交易交易處理不當造成約 250,000 美元的損失，并可能向倒閉的 Alameda 提供公開貸款。他斷言，Secret 基金會在 2021 年出售了大量 Secret 代幣，Bair 在沒有向社區披露的情況下兌現了其中的很大一部分。 Secret Foundation 創始人 Tor Bair 在很大程度上證實了這些斷言，并表示他們之前已經向 Secret Labs 披露過。Zyskind 呼吁將基金會重組為非營利組織，將其所有現有資金返還給社區。[2023/1/30 11:35:38]

并不是只有我一個人這么想。去年，金融穩定監督委員會一致發布了一份關于「數字資產市場的金融穩定風險」的報告。報告中的一個核心建議就是呼吁國會制定法律，以填補非證券數字資產現貨市場上的明顯監管空缺。

美國法官允許 XRP 持有人在 SEC 訴 Ripple 案中協助法院:金色財經報道，美國聯邦法官Analisa Torres拒絕了XRP持有者介入美國證券交易委員會對Ripple公司案件的動議，因為這將 “不適當地拖延該行動\"。然而，目前有一線希望動議人現在可以作為法庭之友進行訴訟，這意味著他們將能夠提交簡報。因此，應允許動議人以其個人身份在本訴訟中作為法庭之友行事。因此，應允許動議人協助法院，介紹法院事先批準的與本案有關的法律問題。應該注意的是，XRP持有人不允許提供證據或提出證人。他們的參與僅限于法律問題，以防止出現偏見。

此前報道，由于技術上的失誤，該動議最初在3月中旬被無偏見地拒絕。（u.today）[2021/10/5 17:24:21]

過去一年發生的事件增加了這些建議的緊迫性。幾個大型數字資產平臺的破產抹去了數十億美元的客戶資金；多個大型市場參與者涉嫌與附屬交易平臺進行過暗箱操縱；網絡安全漏洞也被黑客持續利用，導致了數十億美元的資金損失……

Ripple首席執行官：美SEC利用與加密公司的會議為其執法行動提供線索:金色財經報道，Ripple首席執行官Brad Garlinghouse猛烈地抨擊了美國證券交易委員會對包括Ripple Labs在內的加密貨幣業務采取的行動。他在推特上稱，SEC并沒有與加密公司合作并在數字資產領域建立健康的監管，而是選中了他們并利用與這些公司代表的會議，為他們的執法行動提供線索。Garlinghouse樂觀地認為，一旦SEC對Ripple發起的法律斗爭結束，Ripple Labs將“站在法律的正確一邊，在歷史的正確一邊”。[2021/9/26 17:06:46]

將數十億美元的客戶資金和投資留在基本上不受監管的實體中，這必然會導致一種災難。不過，最近的歷史已給我們提供了很多可行經驗，2008年金融危機之后，本委員會在兩黨合作的基礎上，對此前不受監管的掉期市場進行了改革，這些改革以健全市場監管的核心原則為基礎，設計了透明度要求、報告及注冊要求等措施。

動態 | SEC發布年度執法報告 對ICO調查顯著增加:據Bravenewcoin報道，美國證券交易委員會日前發布了年度執法報告。報告顯示，SEC對ICO的調查顯著增加，并解釋了執法行動的基本原則。報告中有30次提及ICO（2017年只有4次），加密資產占據報告的重要位置。截至9月底，美國證交會對ICOs和加密貨幣公司展開了數十項調查，其中許多仍在進行中。美國證券交易委員會在報告中單獨列出了20項與ICOs和數字資產相關的執法行動，其中超過70％的案件指控個人。[2018/11/14]

為了防止未來的潛在危機，這些措施是必需的，如今它們也已經成為衍生品市場上行之有效的監管規則。事實上，在FTX集團破產時間中曾有一個受CFTX監管的相關實體避免了類似的結局，而這正是因為CFTC監管要求任何注冊實體必須保證客戶資金隔離，財務資源充足，以及治理適當。也就是說，該實體在經營角度上能夠保護客戶資金并繼續經營。

我認為，應該向數字商品市場施加類似的、經過時間考驗的監管措施，并將重點放在保護客戶資產、監督交易活動、禁止利益沖突和實施嚴格的網絡安全標準上。

監管的重點方向

我鼓勵國會和行政部門繼續關注數字商品的監管空白，更是全面支持委員會制定立法措施來授予CFTC更多的權力。但是，國會考慮的任何新法律都不能破壞現有法律。如果證券法適用，證券交易委員會應該利用其強有力的權力保護客戶，并解決市場中證券發行者和投資者之間的信息差。

我想強調在任何有關此問題的立法中，國會應重點關注以下方面：

1.更強力的客戶保護

在數字資產這么一個新穎、技術復雜的市場中，強有力的客戶保護至關重要。國會應確保CFTC完全有權要求注冊實體就各種事項做出必要的披露，以確保客戶獲得最佳價格，并要求注冊實體做好客戶資金的隔離與保護，以防平臺出現故障。

我們也知道，這些市場經常被宣傳為一種“普惠金融”的形式，但其用戶卻最容易受到這些資產的固有風險和掠奪性金融計劃影響。這一領域的任何立法都應該認識到這種動態，并需要進一步的工作和研究，以更好地了解這些人群如何與這個市場相互作用，并確保他們得到充分保護。

2.更全面的監管權力

在缺乏聯邦市場監管的情況下，數字資產市場一直受到欺詐和操縱的困擾。CFTC一直積極主動地監管這些市場，共提起了85起案件，罰款和賠償金額超過40億美元。

然而，我們在數字商品代幣現貨市場的法律權力在一定程度上卻存在限制，只能在欺詐發生后采取行動。更完善的監管制度應該讓CFTC有權主動制定規則以盡量減少欺詐。這應該包括為預防利益沖突設定嚴格標準，制定維持公平、公開和透明市場的規則，以及積極監控市場參與者的交易活動。

3.新職權需要更多的資金

目前，CFTC是唯一依賴國會撥款的金融市場監管機構。其他金融監管機構都有自籌資金的機制，這為他們的財年預算申請獲得充分資金提供了更大的保證。對于承擔新職權的監管機構，國會必須為該機構提供承擔新職權所需的資源。對數字商品市場的監管將使CFTC承擔新的責任，這些責任的履行不能僅依賴于我們現有的資源來完成。

我想再次感謝委員會給我今天作證的機會。我很高興于委員會能夠在數字資產領域解決棘手的政策問題，特別是解決現有監管漏洞。當然，還有很多的工作要做，我隨時準備與本委員會和國會議員就這一立法提案進行討論，以確保它能解決這一新興市場的所有關鍵考慮因素。

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