「幣萌研究院」投研報告 - Avalanche (AVAX)_Avalanche

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本投研報告由幣萌研究院發布，報告內容僅供參考，切勿作為投資建議或投資依據。

文中所涉數據均截至2021/5/29，可能與發文時的實際情況有所偏差，請自行驗證。

01項目簡述

Avalanche是一個服務于DeFi應用的公鏈，其使用創新的共識協議構架，通過三層網絡結構將執行環境和鏈分開，并支持以太坊EVM以及各類成熟的以太坊開發工具，打造高度可擴展、模塊化和多鏈可互操作的公鏈系統。

官網|https://info.avax.network

推特|https://twitter.com/avalancheavax

電報|https://t.me/avalancheavax

博客|https://medium.com/avalancheavax

代碼|https://github.com/ava-labs

MetronomeDAO發布Curve攻擊事后分析報告，將繼續追尋剩余的未償資金:金色財經報道，MetronomeDAO發布了Curve攻擊事件事后分析報告，稱已回收的資金被注入新的Curve msETH-WETH池中，該池將完全分配給受影響的 LPers，作為盡可能修復使用情況的努力的一部分。Metronome繼續追尋剩余的未償資金，該團隊還支持Vyper和Curve牽頭的修復工作，有關如何重新分配這些資金的具體說明將很快公布。[2023/8/19 18:09:26]

02項目解讀

2.1技術架構

Avalanche采用了獨特的三層網絡結構，將執行環境和鏈本身分開，分為X鏈、P鏈、C鏈。整個Avalanche網絡依賴「雪」系列共識協議運行，該系列協議結合了拜占庭共識協議和工作量證明協議，衍生出了雪崩、雪人和霜白三部分協議，其中X鏈使用雪崩協議，P鏈和C鏈使用雪人協議。

X鏈：該鏈用于創建和交易鏈上資產，需要支付AVAX代幣作為交易費用。X鏈使用Avalanche虛擬機，X鏈API允許用戶在X鏈和其他使用AVM的鏈上創建和交易資產。

跨鏈基礎設施 Wanchain 旗下域名服務與 ENS 集成:5月25日消息，跨鏈基礎設施 Wanchain 旗下域名服務 Wanchain Web3 Domains 與以太坊域名服務 ENS 集成，并將為 ENS 提供 L2 和鏈下數據支持。ENS 團隊一直在開發通用 L2 橋接服務，本次與 Wanchain 集成將使 ENS 用戶能夠從 L2 解決方案提供的效率中受益。[2023/5/25 10:40:04]

P鏈：該鏈用于協調驗證節點，以及創建和跟蹤子網。子網是Avalanche的特色功能，用戶可以通過P鏈創建子網，并將部分驗證節點納入到子網中，形成共識體系，以創建使用AVM或EVM的新的區塊鏈。同一個節點可以加入并驗證多個子網，由P鏈協調。

C鏈：該鏈用于創建和執行EVM智能合約、構建DApp，相當于Avalanche的應用層。

2.2技術特點

兼容EVM：Avalanche支持EVM智能合約，利于現有以太坊生態的各項應用遷移至Avalanche網絡，對于用戶和開發者來說更加友好。

共識協議優勢：「雪」系列共識協議結合了拜占庭協議和工作量證明機制，取長補短，可以實現高吞吐量、低延遲、高擴展性、高安全性的特點，TPS可達6000。

Newman Capital 與新世界集團合作舉辦 Web3 項目比賽:4月15日消息，新世界集團將舉辦 2023 年新世界創新挑戰賽，賽事主題包括可持續發展、人工智能等。此外，本次創新挑戰賽還包括了與 Newman Capital 合辦的 Web3 項目比賽，Web3 初創企業可報名參賽。[2023/4/16 14:06:06]

重復采樣機制：「雪」系列共識協議通過重復采樣操作建立共識。在事件被創建并發送到驗證節點后，每個節點會隨機選擇一批固定數量相鄰的節點詢問，如果多數節點對事件敘述相同，那么即判斷為真，如果大多數節點給出不同答案，則切換事件內容，重復采樣將會多次進行直到達到確認，這個過程將非常迅速。該機制使整個網絡在驗證過程中讓諸多節點參與進來，去中心化程度更高。

2.3發展現狀

Avalanche目前已與包含Chainlink在內的多個區塊鏈基礎設施、DeFi項目達成了合作，并于今年3月上線了Avalanche-以太坊資產跨鏈橋。目前Avalanche鏈上驗證節點數量已超過900個，鏈上生態項目已超過130個，在新興公鏈中處于領先地位。

Coinbase CEO：正考慮增加具有“銀行”業務的功能:金色財經報道，加密貨幣保險公司Evertas的CSO Ryan Lackey在推特上詢問Coinbase是否考慮過向高凈值個人和企業提供新銀行服務。

Coinbase首席執行官Brian Armstrong回復稱：“這絕對是我們考慮過的事情。我們需要更多的功能，如outbound wires、多用戶支持等。目前，非部分準備金制度的“銀行”業務無疑更具吸引力。”

此前消息，截至3月10日（上周五）工作日結束，Coinbase在Signature的公司現金余額約為2.4億美元，并希望完全收回這些資金。[2023/3/13 13:00:57]

03團隊/融資

3.1核心團隊

創始人/CEO：EminGunSirer

曾在美國康奈爾大學工作近20年，主要研究方向為分布式系統和算法。2017年1月-2019年6月擔任區塊鏈分銷網絡平臺bloXrouteLab的聯合創始人，2019年5月全職加入AVALabs擔任CEO。

律師James Murphy：SBF試圖營造一種他沒有故意做任何不當行為的氛圍:金色財經報道，金融服務律師事務所Murphy & McGonigle創始人兼董事長James Murphy周一在CoinDesk節目中談到SBF的一系列采訪時稱，SBF試圖做的是營造一種他沒有故意做任何不當行為的氛圍，因為這就是讓他受到刑事起訴的原因。SBF想把自己定位為對 FTX 和 Alameda Research 發生的一切都一無所知，而他并不是那樣。[2022/12/6 21:24:46]

聯合創始人/首席架構師/CPA：TedYin

注冊會計師，EminGunSirer教授的學生，FacebookLibra共識協議Hotstuff的作者之一，熱衷于設計和構建實用的分布式系統。其主要工作包括「雪」系列共識協議和HotStuff協議，后者是FacebookLibra使用的基礎共識協議。

聯合創始人：KevinSekniqi

康奈爾大學計算機科學博士學位的候選人，從事分布式系統、密碼學、安全性和經濟學方面的研究。此前曾在Microsoft和NASAJPL在內的知名組織從事研究和軟件工程。

全球總裁：JohnWu

擁有20多年的金融科技主管經驗，最近擔任SharesPostDigitalAssetsGroup的首席執行官以及TigerManagement、KingdonCapital和SureviewCapital等公司的技術投資者。其曾創建了軟件服務平臺Investery，后被Avalanche收購。

3.2投資機構

2019年2月，Avalanche完成了600萬美金的A輪融資，參投機構和個人包含a16z、Polychain、Coinbase前CTOBalajiSrinivasan、Metastable、Initialized和AbstractVentures創始人RamtinNaimi等。

2020年5月，Avalanche完成了1200萬美元的私募輪融資，GalaxyDigital、比特大陸、InitializedCapital、NGCVentures、DragonflyCapital五家機構領投，ContinueCapital、FundamentalLabs、SNZ、優幣等機構和個人參投。

2020年7月15號，Avalanche滿額完成了約4200萬美元的公募輪融資。

Avalanche目前總計獲得了約6000萬美元的投資，共售出約1.1億AVAX，約占代幣總量的15%。

04經濟模型

4.1基本信息

代幣名稱：AVAE

發行總量：7.2億AVAX

初始發行：3.6億AVAX

代幣用途：節點質押；去中心化治理；交易費用

代幣分配：

團隊和創始人：10%

基金會：9.26%

挖礦獎勵：50%

種子輪：2.5%

私募輪：3.46%

公募輪：10%

空投：2.5%

測試獎勵：0.28%

社區：7%

戰略合作伙伴：5%

4.2價格信息

注：下方信息來源于CoinGecko

當前價格：$17.28

當前流通市值：$22.3億

完全釋放后市值：$124億

歷史最高價：$59.4

歷史最低價：$2.8

上線CEX：幣安、OKEx、Huobi等

上線DEX：Uniswap、Sushiswap等

05項目分析

目前各類主打DeFi應用的新興公鏈層出不窮，例如Fantom、Solana等。Avalanche與這些競品相比，在節點數量、去中心化程度、生態項目數量等層面都有較大的優勢。

在技術層面，Avalanche使用「雪」系列共識協議，可以實現6000TPS，有著高性能、高吞吐量、低Gas的特點，能夠兼容EVM，且可以通過資產跨鏈橋引入以太坊生態的資產，對于開發者和用戶而言都比較友好，可以達到與以太坊「并駕齊驅」的效果，降低以太坊的擁堵。

在資金和背書層面，自2018年Avalanche白皮書發布以來，吸引了來自眾多機構和個人的超過6000萬美金的融資，其中包括a16z、Polychain、NGC資本、比特大陸等知名機構。并且隨著與Chainlink、Sushiswap、MakerDAO等項目的深入合作，Avalanche的未來發展值得期待。

綜合來看，Avalanche是一個較為優質的公鏈項目，但其未來的發展與市場行情有強烈的相關性，如果行情持續動蕩，那么市場對于新公鏈的需求將持續減弱。

END

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