ETF將為比特幣和其他加密貨幣帶來一場革命_ETF

作者：CALVIN SHEN，COINTELEGRAPH；編譯：松雪，金色財經

ETF 不僅僅是說說而已。 這些投資工具的潛力已經在加拿大等市場得到實現。 例如，Purpose 比特幣 ETF 在推出后的短短兩天內，其管理資產就吸納了超過 4 億美元。 這不再是加密貨幣是否是一種資產類別的問題。

這就像發令槍已經打響，機構投資者已經開始參加比賽，為金融格局的巨大轉變奠定了基礎，而加密貨幣 ETF 就是起點。

加密貨幣 ETF 引發多米諾骨牌效應

ETF 是一項巨大的業務。 截至 2023 年 3 月底，僅貝萊德就管理著約 3 萬億美元的 ETF 客戶資產，涉及一系列股票、債券和大宗商品。

專家：貝萊德的現貨比特幣ETF與灰度的產品不同:金色財經報道，貝萊德(BLK)的iShares部門周四向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份申請，要求創建iShares比特幣信托。該提案的名稱和其他細節在行業專家中引發了一些困惑，即貝萊德是在申請ETF還是具有類似于Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)屬性的信托。

Crypto is Macro Now的編輯Noelle Acheson表示，從技術上講，貝萊德的提議是建立信托，但它是一種允許贖回的信托，因此它的功能就像ETF一樣。從這個意義上說，iShares產品與沒有贖回機制的GBTC完全不同。關鍵區別在于現貨比特幣的ETF“將能夠在交易日結束時購買比特幣，以使基金資產與其交易價格保持一致。The Bitcoin Layer的市場分析師Joe Consorti表示，信托沒有能力做到這一點。[2023/6/17 21:43:47]

加密貨幣 ETF 的批準不僅表明了主流接受度，它還可以推動市場成熟、維持價格穩定并促進創新，從而為更廣泛的數字資產和去中心化金融 (DeFi) 代幣創建 ETF，類似于1993 年第一只 ETF 的批準催生了今天多樣化的 ETF。

BLOK ETF將大約21%的資金分配給比特幣礦業公司，高于2022年底的歷史低點:金色財經報道，Amplify Investments 的 BLOK ETF 現在將大約 21% 的資金分配給比特幣礦業公司，高于 2022 年底不到 10% 的歷史低點。在該基金對比特幣礦工的配置在 2022 年底創下歷史新低后，近幾個月來，最大的區塊鏈 ETF 增持了其在比特幣礦工中的頭寸。

在礦業領域之外，Amplify Investments 的 Transformational Data Sharing ETF (BLOK) 的經理們正在關注監管問題對 Coinbase 的影響，同時也在關注 Overstock 和 Nubank 等公司。 BLOK 于 2018 年 1 月推出，管理著約 4.6 億美元的資產。根據 ETF 數據庫，該基金今年迄今的回報率為 33.3%。數據顯示，這些回報在 2023 年迄今為止的所有 ETF 中排名第 73 位。[2023/6/2 11:53:41]

但并非所有人都同意加密 ETF 列車。 批評者認為，與比特幣掛鉤的 ETF 可能比加密市場的中心化交易所更糟糕。 持有者永遠無法利用比特幣最重要的一個特征：無需信任任何人即可控制其資金的能力。

投資咨詢公司總裁：美國SEC所有跡象表明比特幣ETF仍面臨艱巨挑戰:1月1日消息，針對最近VanEck再次申請比特幣ETF，投資咨詢公司ETF Store總裁Nate Geraci表示，美國證券交易委員會的所有跡象表明，比特幣ETF仍面臨艱巨的戰斗。VanEck有信心申請比特幣ETF，這可能表明SEC內部觀點正在發生變化。顯然，值得關注的關鍵是拜登總統任命的新美國證券交易委員會主席。（印度時報）[2021/1/1 16:13:25]

加密貨幣 ETF 有可能像股票或債券一樣成為主流，因此可能會吸引多元化的投資者。 但真正的顛覆性因素是什么？ 是機構級托管。

加密貨幣 ETF 的爭奪推動了機構托管的發展

BBKX平臺ETF專區晚間行情資訊:據BBKX行情顯示，BBKX交易平臺ETF專區多個幣對短時快速上漲，截至今日22:20（UTC+8），

XTZ3L/USDT當前凈值0.0763美元，日內漲幅22.47%，

XRP3L/USDT當前凈值0.0440美元，日內漲幅11.95%，

BTC3L/USDT當前凈值0.1266美元，日內漲幅11.05%。

杠桿ETF是一種錨定標的資產價格變化的指數基金。BBKX平臺目前已經上線BTC、ETH、EOS多個主流幣種以及HT、BNB、OKB等平臺幣。

BBKX成立于2019年6月，專注衍生品交易，已獲得節點資本與鏈上基金聯合投資。[2020/4/23]

需要明確的是，不僅托管技術具有破壞性，對持牌托管機構施加的投資者保護標準也具有破壞性。隨著傳統金融機構在美國冒險推出與加密相關的交易產品，對機構級托管解決方案的需求正在飆升。僅在8月初，就有六家大型資產管理公司提交了向美國客戶推出以太坊期貨ETF的申請。

貝萊德去年向加密領域的擴張得益于其與 Coinbase 的合作，根據文件顯示，Coinbase 將負責保管貝萊德 ETF 中的比特幣，并提供市場監督以減少欺詐和市場操縱。

加密貨幣托管市場本身正在迅速擴張。 根據 Markets and Markets 的數據，到 2022 年 1 月，加密貨幣托管市場的價值估計為 2230 億美元，高于 2019 年 1 月的 320 億美元。而且它不會很快放緩，預計到 2028 年復合年增長率將達到 26.7%。

與更廣泛的數字資產相關的復雜性和風險需要強大的托管服務。 隨著我們過渡到托管 3.0（一個以積極參與去中心化經濟為特征的時代），這些服務正在不斷發展，包括與鏈上服務和 DeFi 應用程序的連接。 數字資產托管機構的關鍵是在現有基礎設施的基礎上，在高標準的運營框架內提供全面的數字資產貨幣化服務。

在此背景下，獲得完全許可的數字資產托管人成為值得信賴的合作伙伴，使金融機構能夠以安全、可擴展、合規的方式將數字資產整合到其業務運營中。

監管障礙和勝利

自 2021 年底市場見頂以來，加密行業經歷了一段殘酷的時期，但華爾街大佬們瘋狂提交的加密 ETF 文件表明，市場的這一角落正在引起關注。

監管仍然是美國最大的障礙。 多年來，多家基金公司一直試圖讓加密 ETF 獲得批準，但因擔心欺詐和市場操縱而被拒絕。

但監管方面并不全是黯淡的。 在美國之外，我們看到全球趨勢是建立更清晰的數字資產監管框架。 這就像監管多米諾骨牌效應，為在新加坡、香港、阿拉伯聯合酋長國和歐洲等地創建戰略數字資產中心鋪平了道路。 這些框架的實施不僅將適應加密貨幣市場的增長和多樣性，還將提高透明度和投資者保護，使行業及其參與者受益。 隨著它們變得更加強大，它們正在為加密 ETF 等投資工具奠定基礎，進一步刺激機構需求。

隨著香港最近通過持牌交易所首次推出散戶加密貨幣交易，不久之后我們就會看到亞洲第一只現貨加密貨幣 ETF。

逐漸，然后迅速

加密 ETF 引發的多米諾骨牌效應不僅僅是一種轉變，更是一場革命。 這是一場即將發生的變革，將重新定義金融格局。 這不僅僅是錢的問題。 它關系到建立一個更具包容性、透明和高效的金融體系的潛力，為更廣泛的市場準入鋪平道路。

因此，問題不在于是否接受加密革命以取得領先，而在于如何有效地做到這一點，否則就有被拋在后面的風險。 多米諾骨牌正在倒下。 現在是采取行動的時候了。

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