幣小寶熱幣解讀｜AMPL——套利空間最大的穩定幣_AMP

話說Defi概念幣今年漲幅非常暴力，無奈很多人不知道風口在哪，白白錯失許多機會。Billions項目組將在近期的文章中持續對Defi熱點幣進行解讀，歡迎關注。

Billions項目組曾撰文《30天走完比特幣8年的行情，3500倍的漲幅還有誰？》，文章發出后不久，沒想到被和諧了，估計有少數粉絲也賺了一波，畢竟發文之后又漲了近300%；再比如之前解讀的波卡項目《Billions項目組｜一文解讀跨鏈項目波卡(Polkadot)》，Billions項目組在文章中提到：“波卡市值29億美金，可以酌情參與。”目前波卡市值54億美金，幾乎翻倍。因此，Billions項目組文章中其實有大量的干貨，能不能賺到錢就在于各位了。

下面進入正題。

杭州余杭區首次實現數字人民幣小貸發放場景應用:金色財經報道，近日，中國銀行余杭支行和華盈小額貸款股份有限公司協同完成數字人民幣在線上小額貸款場景的試點應用，華盈小額貸款公司通過數字人民幣向一位自然人發放2萬元小額貸款。這是數字人民幣首次在杭州市金融機構小額融資場景中閉環應用，是余杭助力數字普惠金融發展的一次突破性探索。（杭州網）[2022/7/1 1:43:58]

穩定幣不穩定

據Billions項目組長期觀察，AMPL這個穩定幣存在大量的套利機會。AMPL價格錨定為1美元，但波動非常大，比如昨日暴漲45%，在Defi概念中漲幅第一。

Billions項目組官方數據顯示，目前AMPL價格為1.7美元左右，但之前最低曾達到0.7美元，最高曾達到3.8美元附近，如此巨大的波動，在穩定幣中實屬罕見，因此這其中存在大量的機會。

數據：6月非洲加密貨幣小額支付激增55%達3.16億美元:9月10日消息，區塊鏈分析公司Chainalysis一份新報告顯示，截至今年6月，在非洲總額在1萬美元以下的轉賬支付額躍升了55%，達到3.16億美元。非洲人正越來越多地把加密貨幣作為當地法定貨幣的交易手段。非洲個人和企業都在使用加密貨幣，以避免高額費用、監管復雜性和貨幣不穩定等問題。（Cointelegraph）[2020/9/10]

AMPL是基于以太坊的DeFi項目——Ampleforth的代幣，AMPL是一種基于算法儲備和彈性貨幣供應系統的基礎貨幣。

和美元錨定的加密貨幣，主要有兩種形式：一種是抵押法定貨幣，然后由中心化的機構發行，比如USDT、USDC；另一種是抵押加密貨幣，比如抵押ETH到Maker上，獲取和美元1:1錨定的穩定幣DAI。

AMPL錨定美元的方式與上面兩種截然不同，它沒有任何抵押物，完全是原生的加密貨幣，也沒有總量上限，每天通過供應量的調整來影響供求關系，從而影響價格，最終實現和美元的錨定。

行情 | 比特幣小幅反彈至10200美元上方:火幣全球站數據顯示，比特幣小幅反彈，目前重回10200美元上方，現報10218美元，行情波動較大，注意風險控制。[2020/2/14]

AMPL的彈性供應機制

根據項目的白皮書，該項目機制主要邏輯在于通過市場供需來調節穩定幣價格，使其維持在1美元附近。高于基準價，增加供應，低于基準價，減少流通。

AMPL設定的目標價格為2019年CPI調整后的1美元，浮動閾值δ為5%。也就是說，當價格大于1.05美元后，所有錢包里的AMPL余額都將會增加；當價格低于0.95美元時，所有錢包里的AMPL余額都將會減少。這就是AMPL的“代幣基數再調整”機制。

AMPL的代幣基數每天調整一次，調整時間為北京時間上午10:00。

行情 | 三大平臺幣小幅震蕩 OKB24h上漲1.24%:據AICoin數據，截至目前主流平臺幣種概況如下：OKB現價3.26美元，24h上漲1.24%，資金凈流入159.91萬美元；HT現價3.44美元，24h下跌1.71%，資金凈流入-813.33萬美元；BNB現價18.35美元，24h下跌0.27%，資金凈流入37.44萬美元。[2020/2/1]

為了讓通脹、通縮的變化不那么劇烈，AMPL協議還設置了一個參數K來抑制供應量的變化，目前K值是10。

所以，AMPL的代幣基數再調整公式為：

/10

舉個例子，假設在市場價格為1美元的時候，Billions項目組花了100美元買了100枚AMPL。第二天醒來，AMPL的市場價格已經漲到了1.5美元，超過了1.05美元的閾值，根據上面的公式，所有地址中的AMPL余額都將增加5%，Billions項目組錢包里的AMPL數量從100變為105。

行情 | 三大平臺幣小幅震蕩 BNB下跌0.39%:據AICoin數據顯示，截至目前主流平臺幣種概況如下：OKB現價2.77美元，24h上漲0.36%，資金凈流入42.44萬美元，市值為8.09億美元；HT現價4.04美元，24h上漲0.25%，資金凈流出131.85萬美元，市值為12.54億美元；BNB現價20.67美元，24h下跌0.39%，資金凈流出1233.84萬美元，市值為32.15億美元。[2019/9/15]

/10=5%

此時，如果AMPL的市場價格還沒有回落，依然停留在1.5美元，那么，錢包里的AMPL就價值157.5美元了，相比于最初的100美元，盈利了57.5%，雖然幣價才漲了50%。

從這個例子中，我們可以看到，AMPL其實是自帶杠桿的：

如果幣價持續上漲，且高于閾值，每天錢包里的幣也會增加，是典型的“戴維斯雙擊”；

當然，如果價格持續下跌，且低于闕值，錢包里的幣每天都會減少，就變成了“戴維斯雙殺”。

但無論是通脹還是通縮，對于投資者而言，只要買入后不賣出，他持有的AMPL占總量的比例就維持不變。所以，AMPL追求的是擁有權的稀缺性。

由于AMPL獨特的彈性設計，當價格上漲時，用戶手中AMPL數量增加，這導致用戶非常惜售，從而引發場外用戶進場，進而導致濃厚的FOMO情緒。

在Uniswap上，ETH/AMPL昨日交易量達到3200萬美金，占據Uniswap近8%的交易量，但火爆的同時，有幾個風險不容忽視。

AMPL的另一個特色——流動性挖礦

與其他穩定幣不同，在AMPL官網有幾個礦池，只要用戶為對應的礦池提供流動性，即可獲取相應的收益。

AMPL官網礦池根據官網描述，質押一個月，可獲取基準收益的2倍；質押兩個月可獲取基準收益的3倍。不同礦池之間收益率不同，據Billions項目組了解，挖礦收益率范圍在60%~200%左右。

AMPL/BAL礦池需要指出的是，盡管收益不錯，但流動性挖礦是才發展了幾個月，尚不成熟，存在一定風險，你盯著利潤，黑客盯著你的本金，參與需理性。

AMPL的風險

1、黑客攻擊的風險

Ampleforth最新公開審計報告由Quantstamp，SlowMist和TrailofBits提供，從這點來看，由于經過機構審計，合約出現漏洞的概率較低。

但不可否認，即使經過三方審計的代碼也無法保證100%安全。AMPL項目越火爆，盯著它尋找代碼漏洞的黑客就會越多，如果發生黑客盜幣事件，投資者很可能會血本無歸。

2、監管的風險

Ampleforth雖然是一個去中心化的加密貨幣項目，但它背后的團隊還是會受到本國法律和監管政策的約束。兩大創始人EvanKuo和BrandonIles均在美國，而美國SEC對加密貨幣項目是否屬于證券范疇的判定十分嚴苛，相關的處罰措施也非常嚴厲。所以，來自監管層的潛在風險不可不防。

3、死亡螺旋

AMPL的代幣基數再調整機制，讓AMPL自帶杠桿，行情好的時候“戴維斯雙擊”，行情差的時候“戴維斯雙殺”，直接進入死亡螺旋。

目前AMPL處在戴維斯雙擊中，泡沫能吹多久，要看市場了。

4、項目方砸盤的風險

在AMPL高達3.8美元時，出現了項目方砸盤的身影，許多媒體曾做過相關報道，這點也是參與者不可忽視的風險之一。

結語

AMPL在MXC、Kucoin、Uniswap等交易所均可交易，跌的時候很虧，漲的時候很給力，與其他穩定幣相比，AMPL還有很長的路要走。

提示：以上分析不構成投資建議，據此操作，盈虧自負。

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