解讀 FTX 初步重組計劃：采取現金形式賠償 FTT 持有者被排除在外_FTX

作者：Nancy，PANews

千倍 Memecoin BALD 被傳 SBF 是幕后黑手，雖然可能是謠言，但與此同時 FTX 重組計劃被確認。8 月 1 日，據 FTX 2.0 債權人聯盟發推文稱，FTX 已提交初步重組計劃和條款清單，關鍵信息包括所有非客戶的索賠都將被列入次要、FTT 索賠金額為零以及重啟離岸交易所以補償客戶缺口。

需要注意的是，目前 FTX 這份重組計劃仍處于起步階段，團隊將根據債權人反饋意見于 2023 年第四季度提交修訂后的計劃并披露聲明，以達成共識并擺脫破產困境。

以美元形式按比例賠付，FTT 索賠被取消

"很高興能在相對較早期階段提交重組計劃的承諾，FTX 打算在未來幾個月與債權人合作，并在 2023 年第四季提交一份修訂后計劃和披露聲明。”FTX 首席執行官 John J. Ray III 表示。實際上，根據美國第 11 章破產法規定，債務人在破產重整過程中須向法院提交兩份重要文件，分別為重整計劃與披露聲明。

ChatGPT金融業應用首批研究成果可解讀美聯儲聲明、預測股價:金色財經報道，Man AHL機器學習在4月發表了兩篇新論文——《ChatGPT能否解讀美聯儲表態？》和《ChatGPT可以預測股價走勢嗎？回報可預測性和大型語言模型》，將這一人工智能聊天機器人應用于市場相關的任務，一項是解讀美聯儲的聲明是鷹派還是鴿派，另一項是確定消息面對某只股票而言是利好還是利空。ChatGPT在兩項測試中都取得了出色的成績，暗示該技術在將新聞報道、推文和演講稿等大量文字轉化為交易信號方面，可能邁出了重大一步。（新浪財經）[2023/4/18 14:09:37]

FTX 在重組文件中指出，考慮到 FTX 破產案件涉及來非常龐大且復雜的債務索賠要求、訴訟理由和爭端，包括對債務人的索賠要求和不同債務人對其他債務人的公司間索賠要求，因此，此 FTX 重組計劃的發布旨在面向全球提供一個有誠意的解決方案。

動態 | BitSG幣星唐伯虎解讀趨勢之王ETF產品:今日（2020年2月17日）晚19：00，BitSG幣星創始人唐伯虎通過社群與用戶深度探討了其最近推出的交易衍生品ETF，并與現貨、杠桿、合約等投資方式進行對比，剖析了在趨勢行情中ETF得天獨厚的優勢：一鍵多空、比現貨賺、比合約穩、永不爆倉，完美平衡了收益與風險，唐伯虎認為ETF產品應用于主流數字貨幣市場擁有巨大優勢，將成為行業的下一個熱點投資渠道，BitSG幣星ETF產品的獨到設計融合了再平衡、復利等先進機制，將幫助投資者在趨勢行情中取得意想不到的超高回報率。

ETF全稱為Exchange Traded Fund，含義是可交易型基金。ETF在傳統金融中主要應用于投資標的指數跟蹤，并將底層資產的價格波動，按約定的杠桿反應在基金凈值上，使投資者更便捷、更有效的獲得價格波動產生的收益，是一種低操作門檻、高應用覆蓋的成熟金融衍生品。[2020/2/17]

而根據重組文件顯示，FTX 將通過出售 FTX 各類資產進行償還，主要包含三個回收池，分別是 FTX.com 客戶相關資產、歸屬于 FTX US 客戶的相關資產，以及債務人認為不明確歸屬于交易所的其他資產。

動態 | 肖磊解讀特朗普“攻擊”Libra原因：Libra沒有明確跟美元掛鉤:7月13日消息，財經專欄作家、財經評論員肖磊解讀特朗普“攻擊”Libra原因，他認為特朗普說Libra不可靠，而且需要獲得一張銀行牌照，接受監管。其實這里隱含的意思是，Libra沒有明確跟美元掛鉤，所以不可靠，沒有美國監管機構的批準，就不能干金融的業務。[2019/7/13]

同時，FTX 也將債權人進行了分類，但幾乎所有擬議中的債權人類別都被列為"不完整”，這意味著 FTX 預計債權人無法獲得全額賠償，且將以美元形式按照一定比例賠付。

文件顯示，債權人被劃分為優先權債權人、擔保債權人、FTX 離岸交易用戶（文件稱為"Dotcom 索賠者”）、FTX US 用戶、NFT 持有者、一般無擔保債權人、次級債權人和從屬債券等，但行政索賠和部分其他特殊優先索賠將不予分類，將按照《破產法》以現金全額支付。其中，有 7 類債權人被要求允許對此重組計劃進行投票，而 FTT 持有者 ( 無論是否在 FTX 交易所持有 )、優先股權和股權投資者及其他相關債權則被取消，無法獲得任何索賠。

《金色講堂》今晚開講 蔡維德將多角度為用戶解讀區塊鏈行業:4月8日晚8:00國家特聘區塊鏈專家蔡維德將在《金色講堂》中對區塊鏈發展方向進行深入解讀，本次課程主題為“2018風向變了，區塊鏈正式啟航”。蔡教授將從監管、Token等方面對區塊鏈進行全方位解讀，詳情請關注晚上8:00的《金色講堂》。[2018/4/8]

而債權的優先級將依照"waterfall priorities”（瀑布式優先權）的方式來確定，每一類債權人將在前一類債權人的債權滿足后，按比例從剩余的債權池中獲得償還。支付的具體順序是在與利益相關者進行協商后確定的。

或重新建立交易所，用戶可選擇債轉股

此外，重組文件還指出，債權人可以選擇將其資產集中起來創建離岸交易所，即放棄現金支付來購買新交易所股份。"債務人可以決定是否選擇讓離岸交易公司以股權證券、代幣或其他權益的形式或投資這些股票、代幣或權益來償還。”

金色財經獨家解讀：韓國區塊鏈協會自律控制案不具備法律效力，但協會可與商業銀行合作關閉不參加宣言的交易所的法幣兌換通道:今天韓國區塊鏈協會發布數字貨幣交易所自律控制案，金色財經第一時間對此方案進行了解析。其中對交易所最重要的一點便是，韓國區塊鏈協會自律控制案不具備法律效力，但介于協會與政府及商業銀行的友好關系，協會可以通過與商業銀行的協議關閉法幣-代幣轉換通道。而這便直接導致了大部分韓國大型交易所一致支持宣言，其中包括bithumb，korbit，coinone等。但upbit或因其主要業務為新幣種交易，拒絕接受宣言。在場的小型交易所也因為此方案對廣告限制的范圍過于廣義，而沒有同意宣言。

一家小型交易所對金色財經表態，他們認為這樣的宣言內容會對中小型交易所造成不利的競爭環境，希望協會能夠重新斟酌此方案。[2017/12/15]

不過，FTX 也強調，該計劃仍處于起步階段，可能會發生變化，將根據咨詢方和其他利益相關方的反饋意見進行修改，并在 2023 年第四季度提交經修訂的重組計劃。

不久前，John Ray 就透露 FTX 已"開始征求感興趣的各方重啟 FTX.com 交易所”。據華爾街日報報道，有知情人士透露，FTX 一直在與投資者就可能重啟的融資事宜進行談判，但潛在投標人必須在本周末之前提交初步意向書——一份概述其參與條款和條件的文件，比如區塊鏈技術公司 Figure 已表示有興趣幫助支持 FTX 的重啟，這家公司曾參與了 Celsius Network 競標，但以失敗告終；風投 Tribe Capital 也于近日表示正在考慮注入新資金以重啟 FTX。

不僅如此，重啟后的 FTX 不會被重新命名為"FTX 2.0”或其原始名稱的任何其他衍生詞，而是選擇將其重新命名為具有不同名稱的實體。法庭文件顯示，FTX 已聘請美國 Ladas & Parry 律師事務所提供知識產權清算、備案和版權 / 專利方面的服務。另外，據路透社此前報道，FTX 或將于 2024 年重啟。

而在 John Ray 和重組團隊看來，相比于其他方式，FTX 重啟似乎是確保債權人償還取得更好結果的最佳途徑。"我們期望客戶在 FTX 2.0 中獲得恢復和 / 或權益代幣。”

仍欠客戶 87 億美元，FTX 清算團隊被質疑無能

根據 FTX 破產重組團隊今年 6 月發布第二次期中報告，當前赤字約 87 億美元，已追回約 7 億美元的流動資產，但距離 120 億美元的負債還相差甚遠，第三份報告將于 8 月發布。而為了追回更多資產，FTX 清算團隊不久前已起訴 SBF 等前高管，尋求收回其挪用的 10 億美元資金。

不過，隨著 FTX 破產重組推進的同時，不斷累積的法律成本正在耗費用戶的資金，截至 6 月底公布的法院文件，迄今 FTX 清盤費用已經超過 2 億美元，其中僅在 2023 年 2 月 1 日至 4 月 30 日期間就在法律等各項支出中耗費超 1.2 億美元，而這些費用在推出破產第 11 章前要優于用戶支付。

對此，有不少債權人質疑 FTX 重組團隊未有實質性進展，不僅披露資產較數月前的 73 億美元出現縮水，在報告中不斷重復已知內容，并在律師支出上有著極大的不合理性，比如 Sullivan & Cromwell 律所在 FTX 上使用過多的新手律師來處理案件，且從歷史案例來看，FTX 案件的律師費占收回資產比例已接近 3%，已超過安然、世通等知名破產案件。

而美國法院指定負責檢查費用的破產律師 Katherine Stadler 也曾在今年 6 月呼吁削減部分律師費用，并要求首席律師 Sullivan＆Cromwell 將其 4200 萬美元的賬單減少約 65 萬美元，以彌補人員過多、會議過多和文書工作含糊不清等缺陷。

而 FTX 2.0 債權人聯盟今日也發表評論稱，無擔保債權人官方委員會（UCC）應選擇運營 FTX 2.0 團隊，同時要求重啟和恢復代幣，并對其 26 億美元的現金持有量收取利息。從 John Ray 及其團隊未將這筆資金投入短期國債的決策來看，他們是無能的運營者，可能有必要反對他們即將提出的延長獨家權利的動議，以便債權人可以提交自己的計劃。

"隨著破產一天天過去，客戶資產也在惡化（減少）。”正如美國特拉華州破產法院法官 John Dorsey 所言，對于債權人而言，訴訟和重組的代價是高昂的，且重啟 FTX 能否真正改善自身處境還尚未可知。

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