馬庫斯：Libra為支付工具且不挑戰美元地位（附英文全文和聽證會直播地址）_LIB

摘要：Facebook的萬全之策。

今天晚間10點，美國參議院銀行委員會將召開聽證會“ExaminingFacebook’sProposedDigitalCurrencyandDataPrivacyConsiderations(審查Facebook提出的數字貨幣和數據隱私考慮)。

這是美國監管機構對Libra的首輪聽證會，也是監管機構與Libra的首次對簿公堂。

不過，巧妙的是，在聽證會正式開始之前，參議院委員會的聽證會信函和CalibraCEO馬庫斯的證詞都已經提前披露。

一方是提出問題，另一方則是給出回應。這相當于另一環節的提前交鋒。而從這兩次提前披露的信息當中，我們可以提前知曉參議員銀行委員會具體刁難的細節以及馬庫斯的回應。

以下為共享財經摘錄的兩方回應的重點內容：

在參議院委員會聽證會的公開信函中，其簡要概述了加密貨幣和Libra，之后，這封公開信函提出了以下幾點疑問：

1、“LibraInvestmentToken”和Libra代幣是否為證券，且受到SEC監管

因為“LibraInvestmentToken”可以用作向投資者支付利息，且LibraInvestmentToken還可以籌集啟動成本。所以，參議院認為，根據豪伊測試，LibraInvestmentToken可能相當于一種證券。

至于Libra代幣，參議院表示，Libra代幣本身也可能是一種證券，首先，Facebook不打算支付分紅，也不清楚投資者是否會有一個“合理的收益預期”。而且，Libra幣的發行和出售也有可能被整合到LibraInvestmentToken的發行中，所以兩者都可能是屬于證券范疇。

聲音 | 大衛?馬庫斯：Facebook有兩種盈利方式:金色財經直播報道，在本次Libra聽證會上，議員提問，facebook從Libra怎么獲利？Macus表示，Facebook有兩種盈利方式，1，接受數字貨幣支付的商戶會在facebook投放廣告，2，facebook將和銀行等金融機構合作，提供低成本的服務，不過這是多年后的事情了。[2019/7/18]

而一旦被定義為證券，這也就意味著無論是發行方還是投資公司，都必須接受SEC的審查，且都需要符合證券法規定。

2、是否符合消費者金融法

參議院表示，對于加密貨幣出售，尤其是像Libra這樣的面向廣大受眾的代幣發行、出售、交換、營銷等，都有可能觸及到美國消費者金融保護局的監管范疇。

雖然之前這一機構對加密貨幣的監管并不明確，但隨著消費者對加密貨幣的投訴增多，再加上Libra的影響力，參議院有必要認為Libra需要符合美國《多德-弗蘭克法案》提出的“消費者金融法”。

3、是否符合聯邦貿易委員會法

參議院表示，目前，聯邦貿易委員會(FTC)已對加密貨幣推動者和挖礦作業采取了一些執法行動，因為他們可能違反《聯邦貿易委員會法》。

4、是否符合《電子資金轉讓法》

除了以上法律限制以外，參議院的信函中還提到了有關于電子資金轉移的法案，雖然目前尚不清楚EFTA的保護措施是否適用于加密貨幣，但是這也有可能成為參議院對Libra的質疑之一。

5、對數據隱私性和安全性的擔憂

參議院表示，目前還不清楚哪些數據隱私法將適用于Libra協會和Calibra。但Facebook也沒有詳細說明它打算如何獲取用戶的同意。

聲音 | 馬庫斯：Facebook 沒有試圖逃避美國的監管:金色財經直播報道，在本次Libra聽證會上，議員帕特里克·麥克亨利質疑如果Libra試圖與支付寶和微信競爭,為什么要選擇在瑞士這樣做,而不是在美國，而且還要用一籃子貨幣。馬庫斯回答說：Facebook不是試圖通過在日內瓦設立公司來逃避美國的監管。[2019/7/18]

Facebook公布的條款中并沒有披露出更為明確的獲取用戶同意的措施，這可能會損害用戶的利益。

除此之外，Facebook將會管理保存一個涉及用戶的社交、財務和政府數據的數字存儲庫，這可能會進一步增加被攻擊的風險。在此，參議院還引用了之前Facebook面臨的數據泄露問題，以及最近Facebook被罰50億美元的問題。

6、相比于銀行，Libra面臨的系統性風險問題

參議院表示，由于存在《多德-弗蘭克法案》，傳統銀行面臨的監管和標準異常嚴格。但就目前來看，Libra卻無此類限制。

其認為，圍繞Libra的發展有幾個不確定因素，使得難以根據《多德-弗蘭克法案》確定其銀行或非銀行機構的地位，這些因素包括：

(1)如何保護這種加密貨幣；

(2)在多大程度上有措施來防止和應對Libra儲備金價值的急劇變化；

(3)Libra儲備金的授權經銷商是否屬于經紀人范疇。

(4)Libra代幣不受聯邦保險保護。考慮到被提議的Libra結構、與政府支持貨幣的掛鉤關系，以及Facebook對該產品的全球覆蓋范圍，如果Libra協會將是一個不受監管的實體，那對金融體系帶來的風險將會很大。

聲音 | 大衛?馬庫斯：從豪威測試來看，Libra也不算是證券:金色財經直播報道，在本次Libra聽證會上，議員表示：我覺得Libra很像ETF。馬庫斯再次強調Libra是支付工具，只是和ETF運作方式相似。因為，第一，沒人會用Libra來投資；第二，從豪威測試來看，Libra也不算是證券。[2019/7/18]

7、影響現金的壟斷地位

參議院認為，美聯儲之所以能夠傳遞貨幣政策，是因為它對貨幣供應(包括美元貨幣、現金、以及支票和儲蓄賬戶余額等)具有壟斷地位。

如果另一種不受政府控制的貨幣(如加密貨幣)得到廣泛使用并具有可行性，這可能對美聯儲的貨幣政策產生負面影響。

長此以往，Libra的不僅會讓法幣疲軟，還會帶來經濟崩潰問題。

8、洗錢、恐怖主義融資、欺詐、逃稅等問題

信函中表示，Libra和Calibra可能會帶來幾個國家安全性方面的擔憂。

參議院認為，由于Libra用戶的身份不可驗證，且無法規審查這些交易，那么Libra將面臨洗錢、恐怖主義融資、欺詐、逃稅等一系列問題。

用戶獲得的Libra可能會傳播至無國家生態系統中的任何角落。并且可以與任何價值形式進行交換。而Libra對如何執行制裁、被盜資產追回、稅收、犯罪等行為也沒有具體的應對措施。

可以看到，參議院的質疑并不只是一直以來加密貨幣面臨的風險問題，其中還囊括了幾乎所有關于金融方面的法律條文，甚至還包括新幣種對美元地位的沖擊。

而面臨參議院如此尖銳的問題，馬庫斯的證詞中會如何回應呢？

聲音 | 大衛·馬庫斯：Libra協會不受美國《銀行保密法》約束，因為Libra協會不會接觸消費者:金色財經直播報道，在Libra聽證會上，參議員Mike Rounds提問：Facebook選擇在瑞士，那里有什么東西是他們可以提供而美國無法提供的嗎？大衛·馬庫斯似乎再次答非所問，回答說我們選擇瑞士并不是為了逃避責任。大衛·馬庫斯表示Libra協會不受美國《銀行保密法》約束，因為Libra協會不會接觸消費者。[2019/7/17]

以下為馬庫斯聽證會證詞摘要：

1、在完全解決監管方面的顧慮并獲得了適當的批準前，Facebook不會推出Libra數字加密貨幣

馬庫斯表示，Libra白皮書的發布實際上是一個開放的過程，并受到監督和審查。其預計，這將是金融科技歷史上，監管機構和各國央行將進行的一次最廣泛、最謹慎的“產品上市前”監管。

2、Libra是一種支付工具，而不是一種投資

在馬庫斯的證詞中，其表示，人們不會像購買股票或債券那樣購買它來持有，并期望它能支付收入或增加價值。相反，Libra更像現金。例如，人們會用它給其他國家的家庭成員寄錢，或者買東西。而這也可能是對參議院認為Libra是證券的回應。

3、Facebook將放棄幫助創建的網絡和貨幣的控制權

在這一點上，馬庫斯一再重申創建Libra的愿景在于“能夠及時幫助實現向更低成本、更容易獲得和更互聯的全球金融體系的巨大飛躍。”

其表示，經濟賦權是Facebook的核心價值觀之一，而Facebook只是起一個“幫助”作用，根本區別在于“我們將放棄我們幫助創建的網絡和貨幣的控制權。”

聲音 | 大衛·馬庫斯：Libra實際上可以對資金流動實施更嚴格的控制:金色財經直播報道，在Libra聽證會上，大衛·馬庫斯表示：如果人們可以更安全、更容易地通過智能手機接收匯款，這就是Libra的用例。如果美國不引領數字貨幣的創新，其他國家將會這么做。此外，大衛·馬庫斯暗示,與傳統的現金系統相比，Libra實際上可以對資金流動實施更嚴格的控制，這或許是正確的，但立法者似乎不會相信。[2019/7/16]

而解決這一問題的主要措施就是實行“會員制組織”以保證民主和財務透明。

5、以“一攬子掛鉤”的方式保證資產穩定性

這一點在Libra的白皮書中已經有所提及，馬庫斯表示，這些貨幣將包括美元、英鎊、歐元和日元。這種方法將最大限度地減少單個地區波動帶來的風險，為世界各地可以依賴Libra滿足其日常財務需求的人們提供進一步的穩定性。

6、以分布式存儲資產的手段保證資產的安全和透明

馬庫斯表示，LibraReserve中的資產將由一個地理分布式的受監管托管人網絡持有，這些托管人具有投資級信用評級，以提供高審計能力，以及資產的透明度、安全性和分散性。

這些保管人精通如何妥善保管價值數十億甚至數萬億美元的資產。因為Libra將得到LibraReserve的支持，任何使用Libra的人都應該有高度的信心，他們將能夠根據匯率將其出售為當地的法定貨幣，就像在旅行時將一種貨幣換成另一種貨幣一樣。

值得一提的是，Facebook采取的這種做法與ICE即將推出的Bakkt的資產存儲非常類似。兩者在這一方面不約而同達成了共識。而據此前消息，Bakkt已經通過CFTC的監管條件。

6、與監管機構和政策制定者合作，已與瑞士金融市場監督管理局進行了初步討論

對于參議院有關于各項監管法規的詰問，馬庫斯表示，Libra協會致力于承擔這一責任，并將其相當多的技術專長投入到這項任務中。

其繼續聲明，Libra協會預計它將獲得許可，受到監管，并接受監督。由于該協會的總部設在日內瓦，它將受到瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的監督。目前，Libra已經與FINMA進行了初步的討論，并期望與他們就Libra協會的適當監管框架進行接觸。該協會還打算在FinCEN注冊成為一家貨幣服務企業。

7、改進偵查和執法，打擊金融犯罪

對于涉及到的反洗錢、銀行保密法以及其他執法和國家安全問題，證詞中指出，Libra協會同樣致力于支持監管者、中央銀行和立法者的努力，以確保Libra有助于打擊洗錢、恐怖主義融資等活動。

Libra會將一個有助于將更多的現金交易(許多非法活動發生的地方)轉移到一個利于監管的數字網絡上，將為提高金融犯罪監測和執法的效力提供機會。

除此之外，Libra協會還將支持與AML和銀行保密法有關的政策和程序，打擊恐怖主義融資，以及其他與國家安全相關的法律，其成員如果選擇在Libra網絡上提供金融服務，也將被要求遵守這些法律。

8、首要任務是保障隱私，探索分布式分類賬技術

對于人們質疑的Facebook泄露信息以至于連帶到Libra的問題，馬庫斯表示，LibraBlockchain上的隱私將類似于現有的區塊鏈。

交易僅包括發送者和接收者的公共地址、交易金額和時間戳，而不會顯示其他信息。協會不會單獨持有使用區塊鏈的人的任何個人數據，無論如何收集，也不會運行任何基礎設施。因此，協會不能也不會將區塊鏈上的數據貨幣化。為了保護數據和隱私，瑞士聯邦數據保護和信息專員(FDPIC)將是Libra協會的隱私監管機構。

9、Calibra客戶的帳戶和財務信息將不會與Facebook共享，因此不能用于廣告定位

對于Calibra與Facebook兩者之間的關系，馬庫斯坦然，Calibra錢包將在更廣泛的范圍內立即對Facebook有利，因為它將允許使用Facebook平臺的9000萬中小型企業中的許多企業、更直接地與Facebook的眾多用戶進行交易。

但Calibra客戶的帳戶和財務信息將不會與Facebook或Libra共享，Facebook廣告的收入只限于Calibra錢包帶來的對Facebook流量的增加，并不涉及更深層次的交互。

10、在LibraBlockchain上提供服務的公司，將需要完全遵守他們所在司法管轄區的法律和法規

馬庫斯表示，包括Calibra錢包在內的所有公司，都將遵守FinCEN關于其AML/CFT計劃的規則，以及外國資產控制辦公室(OFAC)在金融制裁方面設置的規則。

各州金融監管機構將把Calibra作為轉賬工具來監管，聯邦貿易委員會(FTC)和消費者金融保護局(CFPB)將監測消費者保護以及數據隱私和安全問題。Calibra已經在美國申請了州貨幣轉賬許可證，它也作為一家貨幣服務企業在FinCEN注冊。

11、遵守“銀行保密法”，保證系統穩定

對于參議院質疑的“系統性風險”，馬庫斯表示，Calibra將遵守“銀行保密法”，并將整合世界各地使用的KYC和AML/CFT方法論，包括那些側重于客戶識別和驗證、以及基于風險的客戶盡職調查。同時開發和應用先進的機器學習等技術，以加強交易監控和可疑活動報告。

12、Libra協會將管理儲備，無意與任何主權貨幣競爭或進入貨幣政策領域

對于參議院表述的Libra可能會削弱美元壟斷地位的質疑，馬庫斯表示，Libra將與美聯儲和其他中央銀行合作，確保Libra不與主權貨幣競爭或干預貨幣政策。貨幣政策屬于中央銀行的職權范圍。

可以看到，相比于參議院的詰問，馬庫斯的回應更加具體而全面。

而對于這兩次至關重要的聽證會，有業內人士表示看好，其認為，Facebook絕對是有備而來。

該業內人士表示，“之前Libra的白皮書很早就寫好了，只不過是小札一直在與美聯儲交涉。此次公布白皮書說明Facebook的法務團隊已經有了萬全之策，足以應對任何監管刁難。”

觀看今晚聽證會視頻鏈接：

https://www.banking.senate.gov/hearings/examining-facebooks-proposed-digital-currency-and-data-privacy-considerations

附錄：

參議院信函原文：

馬庫斯證詞原文：

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