回望牛熊轉換的歷史 2019年與哪一年最為相似？_比特幣

2015年的虛擬貨幣市場是從崩盤開始的，但是很快就形成了底部，并迅速進入了一直持續到2017年的上升趨勢，于年底達到歷史最高市值。

本文，我們將探討：2015年區塊鏈初創公司獲得巨額投資的狂潮，以及當時主要協議的重要發展，了解監管機構是如何慢慢開始干預這個領域的；2016年比特幣價格上漲趨勢的演變及其社區的逐步分裂、ERC-20代幣的擴散以及主要協議的技術進步。

01巨資入場(2015)

2015年伊始，Coinbase于1月宣布其成功獲得約7500萬美元的C輪融資，這是當時區塊鏈領域的公司獲得最大的一輪融資。DFJ，USAA，RibbitCapital和AndreessenHorowitz等知名公司也參與其中，這為硅谷投資加密領域的項目提供了合法性。Coinbase還吸引了紐約證券交易平臺的參與，以及華爾街的其他知名人士，如路透社花旗集團的前首席執行官。

Coinbase在2015年初的界面

同年3月，一家名為21Inc.的比特幣供應商從默默無聞中脫穎而出，宣布獲得了1.16億美元的投資，這創下了加密貨幣領域初創企業的新記錄。

同樣在3月，一個名為“巨鯨俱樂部”的交易者社群登上了加密媒體的頭條，媒體揭露了那些持有大量比特幣的投資者在聊天室里與Bitfinex和BitMEX等主要交易平臺的經理和員工聚在一起。

這對于礦工，比特幣發燒友和散戶持有者來說是一個警醒，因為很明顯比特幣的價格是被嚴重操控的。

巨鯨俱樂部UI截圖

野村證券調查：96%的人熱衷于投資加密貨幣:金色財經報道，由野村證券支持的數字資產業務Laser Digital對專業投資者進行的一項調查發現，96%的人熱衷于投資加密貨幣。除了高比例的專業投資者“熱衷于投資加密貨幣外，調查還顯示，82%的人對比特幣和以太坊持樂觀態度，88%的人表示他們或他們的客戶正在考慮投資加密貨幣。

該調查包括303名專業投資者，他們管理著總計4.95萬億美元的資產。[2023/6/21 21:50:48]

4月，金融服務初創公司CircleInternetFinancial在高盛和IDGCapitalPartners的支持下結束了一輪5000萬美元的融資，該公司總部位于中國，旨在中國市場開展社交活動。

8月，僅僅在EthereumFrontier版本發布的幾周后，以太坊區塊鏈上的第一個1CO浮出水面——Augur。

Augur的1CO于8月17日推出，一直持續到9月5日，Augur共籌集了500多萬美元。Augur的目標是通過砍掉中間商，讓金融市場和體育菠菜實現去中心化。

9月份有了一個重大的發展，財團R3CEV增加了13個新的銀行合作伙伴，使參與其活動的銀行總數達到22個。這些銀行名稱包括美國銀行，紐約梅隆銀行，花旗銀行，德國商業銀行，德意志銀行，匯豐銀行，三菱UFJ金融集團，摩根士丹利，澳大利亞國民銀行，加拿大皇家銀行，SEB，法國興業銀行和多倫多道明銀行。

同樣在9月份，UBS在以太坊上建立的智能債券平臺也讓市場大吃一驚。NickSzabo表示，債券是適合智能合約的金融工具的一個很好例子，因為如果債券發行人本身沒有債償能力，它們可以由區塊鏈上儲存的其他資產償還。

數據：逾3.1萬枚ETH轉移到Coinbase，價值約5500萬美元:6月17日消息，據Whale Alert監測，逾3.1萬枚ETH（31,308枚ETH） ?從未知錢包轉移到Coinbase，價值約5500萬美元（54,949,919美元）。[2023/6/17 21:44:00]

Jamie(摩根CEO)不止一次明確對比特幣表明立場

2015年12月，納斯達克首次推出其基于區塊鏈的私募市場產品：NasdaqLinq。芝加哥商品交易平臺和倫敦證券交易平臺組成了一個區塊鏈結算集團，增加了傳統金融機構與區塊鏈之間的聯系。截至2015年底，比特幣是當年表現最好的加密貨幣，漲幅接近40％。

02關鍵技術的進步之年

1.Stellar

4月，Stellar協議發布了一個新的共識算法：由斯坦福大學教授DavidMazières開發的SCP系統。他希望系統可以更快的可靠地驗證交易，并且比比特幣的工作量證明能耗更低。Stellar的原始代碼基于Ripple，這一變化使其獨立了出來。

2.以太坊

5月，以太坊社區在最終的v1.Frontier發布之前發行了v.0Olympicrelease。這個Olympic網絡為用戶提供了25,000個以太的漏洞報告獎勵，作為以太坊區塊鏈的極限壓力測試。VitalikButerin，GavinWood和JeffreyWilke是賞金的評委。

獲獎者的名單在以太坊創世區塊中將被永遠銘記。

Frontier版本于7月下旬發布，催生了DApps和1CO的爆發式增長。

MakerDAO批準從儲備中剔除5億美元的穩定幣USDP:6月2日消息，根據周四結束的一項投票，MakerDAO社區一致贊成從其儲備資產中剔除5億美元的穩定幣Paxos Dollar (USDP)。該提案認為，持有USDP不會為MakerDAO帶來收入，將損害其資本效率。這一決定將對陷入困境的穩定幣發行商Paxos造成重大影響，因為Maker的資金庫持有USDP 10億美元供應量的大約一半。此前，紐約州監管機構已于今年2月要求Paxos停止鑄造穩定幣BUSD。CoinGecko的數據顯示，自那以來，BUSD的市值已從160億美元跌至50億美元。[2023/6/2 11:53:31]

3.比特幣

6月，比特幣網絡通過了經紀公司CoinWallet.eu的意外壓力測試。該測試在交易上花費了20個BTC，大約200MB的數據。10個比特幣服務器將以每秒兩個的速度發送交易，每個交易大小約為3KB，每個發送到10-20個地址。

這項測試引發了比特幣社區內部關于擴展網絡和增加區塊大小上限的劇烈爭論。這場爭論最終使得2017年比特幣現金分叉。

一些歐洲監管機構對CoinWallet.eu的測試表示不滿，英國監管機構也質疑其合法性。

7月份，比特幣錢包的地址數量達到了1000萬大關。

幾周后，由PieterWuille帶領的一些比特幣開發者提出了一個分叉來實現隔離驗證，它改變了網絡處理簽名數據的方式，從而在不提高區塊大小限制的情況下增加交易容量。事實上，隔離了簽名之后的交易數據看起來更小，減少了網絡擁堵。

FTX創始人SBF對美國新的刑事指控拒不認罪:金色財經報道，FTX 創始人 SBF 對美國新的刑事指控拒不認罪，這些指控包括共謀違反競選財務法和賄賂中國當局。[2023/3/30 13:35:41]

PeterWuille

2015年11月，荷蘭廣播網絡Vpro紀錄片推出了“比特幣福音”，為數萬名歐洲人科普了比特幣和區塊鏈的知識。同樣在11月，亞馬遜開始發售第一款21Inc.產品，即21比特幣計算機。

12月，在比特幣價格回升的樂觀情緒中，比特幣開發社區聚會，試圖就擴展區塊鏈的最佳方式達成共識，并討論潛在解決方案，如隔離驗證或閃電網絡的應用。大多數社區成員擔心會出現硬分叉的可能性，這會將比特幣分成兩個相互競爭的不同鏈。

2015年，區塊鏈世界以Linux基金會宣布創建Hyperledger項目而謝幕。

4.RossUlbricht被判刑

絲綢之路創始人RossUlbricht于二月被定罪，于2015年5月被判終身監禁。

Ulbricht在銷售市場上被稱為“恐怖海盜羅伯茨”，他在辯護中辯稱，絲綢之路平臺“讓非法活動不再出現在街頭，減少了吸者受到的傷害”，但這個辯護沒有說服法官。

RossUlbricht的支持者

檢察官表示，在關閉絲綢之路之前，絲綢之路已經產生了近2.139億美元的銷售額和1320萬美元的傭金。Ulbricht被指控擴大交易市場并導致梟在生產國增大勢力。

5.BitLicense發布

Ripple前開發者關系總監：以太坊讓穩定幣概念發生變化，從債務變為資產:金色財經報道，針對近期穩定幣市場問題，Ripple前開發者關系總監、現Protocol Labs首席開發者Matt Hamilton在社交媒體上表示，XRP Ledger是第一個支持所謂穩定幣的區塊鏈，在XRPL上，這種類型的資產被命名并稱為IOU（I owe you）工具，即債務義務，用戶借出1,000美元以換取1,000 USDC，Circle將按需返還，這樣的系統要求用戶清楚地確定他們對交易對手的信任程度。Matt Hamilton表示，穩定幣概念發生變化是因為以太坊的到來，因為人們開始將USDT或USDC等穩定幣本身視為資產，而不是其他資產的債務。[2023/3/12 12:58:47]

2015年6月，紐約州金融服務部發布了期待已久的數字貨幣公司監管框架的最終版本。經過兩年的討論，BitLicense的最終版本問世。

BenjaminLawsky表示，“我們對潛在的數字貨幣持有量感到興奮，因為它有助于推動我們僵化的支付系統進行早該進行的變革。”

2015年9月，Circle獲得了第一個紐約州金融服務部比特幣牌照BitLicense。

03比特幣回升，Bitfinex被黑(2016)

從2016年1月到2017年1月，比特幣區塊鏈的大小從50GB增加到100GB，其價格從433美元上漲到961美元，相較于2014年的低點，有了明顯回升。

Bitfinex是一家總部位于香港的交易平臺，當時已經成為Mt.GOX垮臺后加密貨幣的主要交易網站之一。

2016年6月，Bitfinex因為進行場外融資商品交易,美國商品期貨交易委員會判處其7.5萬美元的罰款，這使得比特幣交易蒙上了一層非法買賣的陰影。

8月，Bitfinex因其網站出現安全漏洞，有近12萬枚比特幣被盜，這是門頭溝事件后第二大比特幣被盜事件。Bitfinex不得不暫停所有交易操作。隨后，比特幣價格在幾個小時內暴跌20％。

首個比特幣自救機制：所有Bitfinex用戶在歷史性黑客攻擊事件之后“損失共擔”，平均虧損36％。這些用戶將按他們受到的損失比例得到BFX代幣的補償。

這次被盜事件給許多不知情的散戶投資者亮起了危險信號：交易平臺并不是一個能讓他們安全存幣的地方。不過這次事件也引發了冷錢包市場的興起，最終促進了Trezor和LedgerNano等硬件錢包的發展。

041CO無處不在

2016年是標志性的一年，1CO的地位得到了鞏固，成為了推出新協議和去中心化應用的必經之路。許多大型項目推出了他們的1CO，一些重要的協議發展良好，大量投資資金到位，使得加密貨幣行業的總市值不斷增加。

來源：Coindesk

因為以太坊網絡上的流動性很好，許多協議和DApp的代幣最初是以ERC-20發行的，后續可以將它們發行的代幣轉換到自己的協議上。另一些項目則使用比特幣作為資金直接發行它們自己的代幣。

05以太坊危機

自2015年Frontier版本發布以來，以太坊發展勢頭一直良好。許多開發者加入了VitalikButerin的行列，宣稱為現實世界提供更好的區塊鏈，以太坊的市值逐漸上升，而且加密社區中越來越多的人預期以太坊會推翻比特幣成為幣王。

但隨后，在TheDAO項目上發生了大規模的安全漏洞。

DAO，英文全稱是DecentralizedAutonomousOrganization，去中心化自治組織，是V神提出的一個概念。這個去中心組織，依靠智能合約在區塊鏈上運行，沒有法律實體，我們可以把它理解成“去中心化的公司”。

TheDAO則是區塊鏈公司Slock.it發起的一個眾籌項目。于2016年5月通過代幣銷售進行眾籌，這個項眾籌也成為歷史上最大的眾籌活動。超過11,000名投資者共同組建了價值超過1.5億美元的以太基金。

6月17日，一個針對TheDAO的攻擊發生了。攻擊者利用了一系列漏洞，其中大部分是遞歸調用的漏洞。攻擊者可以提取三分之一的TheDAO儲備基金，當時約為5000萬美元。這次攻擊并非惡意攻擊，根據以太坊合約條款，這些資金會被存入一個為期28天的賬戶。

TheDAO和以太坊社區意見分裂，爭論是否進行下一步行動。他們提出的主要解決方案是重新適配以太網或完全關閉TheDAO。為了找回以太幣，整個網絡必須回滾到攻擊前的日期。

這使得社區分裂成了兩派，一類人堅持認為投資者應該承擔責任，因為區塊鏈不可篡改，另一類人則擔心如果被盜的以太坊沒有得到恢復，這次黑客攻擊會導致投資者對以太坊項目失去信任。

2016年7月20日，在區塊高度1920000處，以太坊社區決定硬分叉以太坊區塊鏈并將所有資金恢復到原始合約。

礦池bw.com挖出第一塊以太坊分叉區塊

那些強烈維護不可篡改性的人從以太坊中分離出來，他們維護原區塊鏈為以太坊經典，這使得以太坊分成了兩個獨立的區塊鏈，每個區塊鏈都有自己的加密貨幣，不過以太坊基金會不支持以太坊經典。

06重大項目的大躍進

除了比特幣、以太坊以及新出現的1CO之外，前幾年推出的項目也在蓬勃發展，他們的技術和社區也在不斷加強。

值得一提的是，幾個行業貿易集團也加入了創建全球區塊鏈論壇。全球區塊鏈論壇來源于數字商會，商會2014年由PerianneBoring創立。

1.Coinbase

5月，Coinbase公司重新命名為GDAX，并開始提供以太坊進行交易。7月，他們增加了對以太坊的零售支持，將其整合到比特幣的同一水平。

2.Ripple

6月，RippleLabs從紐約州金融服務部獲得了BitLicense，成為第四家獲得該許可的公司。

9月，Ripple宣布已經在B輪融資中籌集了5500萬美元的資金。他們的投資者包括埃森哲風險投資公司，SCB數字風險投資公司和SantanderInnoventures公司，這讓Ripple項目得到了企業最有力的支持。

幾天后，RippleLabs宣布與其金融合作伙伴達成協議，成立全球支付指導小組。這兩個重要的里程碑事件使得瑞波幣被爆炒，其價格在幾天內上漲了80％。

3.Monero

Monero是2016年發展最快的加密貨幣，部分原因是絲綢之路倒閉后，因其匿名性被用于深度網絡市場。

07小結

2015-2106年的巨資入場，明星項目的技術進展，監管機構的介入，以太坊1CO的興起，TheDAO事件的發生，共同推動著這個行業不斷向前發展。

區塊鏈行業的后續發展，我們下期介紹。

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