USDT將面臨「合規大考」？4大問題先睹為快_BIT

火藥味濃厚的Facebook的穩定幣項目Libra聽證會結束了，美國當地時間7月29日，同為穩定幣的USDT也將面臨“合規大考”。USDT背后的公司經歷了什么？此次聽證會將會就哪些問題進行討論？本文為您梳理來龍去脈。

第一問說好的錨定一美元，穩定幣夠不夠穩定？

2018年6月，Tether被爆出疑似操縱比特幣價格，隨后市場對其涉嫌超發與真實儲備資金問題頗具爭議。對此Tether公司曾發表一份第三方報告，宣稱其加密貨幣有足夠的美元儲備作支撐。然而市場卻仍然對其存疑，報告并非審計報告，報告內的數據也不足以證明其完全有美元背書。Tether也并非獨立的公司，其與數字貨幣交易所Bitfinex算的上是同宗同源。

此后，質疑儲備金一事一直圍繞著Tether。Tether與富國銀行、NobleBank分道揚鑣后，鮮少有愿意為其提供服務的銀行。

過去一周Circle USDC流通量減少13億美元:9月17日，據官方消息，9月9日至9月15日期間，Circle共發行25億美元USDC，贖回38億美元USDC，USDC流通量減少13億美元。截至9月15日，USDC總流通量為504億美元，儲備量為505億美元，其中現金104億美元，短期美國國債401億美元。[2022/9/17 7:02:54]

2018年10月，Bitfinex聲稱與巴哈馬的DeltecBank＆TrustLimited銀行達成業務關系，但其后的證據表明，Tether曾存款至Deltec銀行，但已撤回資金。

2018年11月，Bitfinex開始使用CryptoCapital這種“偽銀行”為其提供出入金服務。

2019年3月，Tether在官方網站中更新了對USDT介紹，不再稱USDT僅僅是以法定貨幣美元支持的穩定幣，而是說，支持USDT的“儲備”可能有時包括其他資產。

dFuture于6月23日開啟HECO鏈BAL/USDT及MKR/USDT合約交易:據官方消息，去中心化衍生品交易所dFuture已于2021年6月23日17:00（GMT+8）上線HECO鏈的BAL/USDT及MKR合約交易。

6月23日-26日交易BAL及MKR可獲得1.5倍有效交易量獎勵，在HECO鏈進行任意幣種交易，單次平倉金額≥20,000USDT，即可獲得1.2倍有效交易量獎勵。

dFuture 是由 MIX 集團旗下 Mix Labs 打造的去中心化衍生品交易協議，采用QCAMM做市商協議，具有零滑點、高交易深度、零無償損失的特點。[2021/6/23 0:00:37]

第二問歷時3個月，Bitfinex與NYAG互相“錘”了什么？

2019年4月25日，紐約總檢察長辦公室指控Bitfinex挪用Tether價值8.5億美元的資金儲備填補虧損，欺騙紐約居民，并要求Tether停止借錢給Bitfinex。Bitfinex對此回應稱，8.5億美元并未丟失，只是存放在CryptoCapital的賬戶里暫時被查封和保護，且NYAG的指控并不合理，因為交易所在爭議期間并沒有在紐約運營。

動態 | USDT溢價率為1.82%:金色財經報道，截止10:00，USDT在火幣場外報價7.14元，與此同時，美元兌人民幣匯率為7.01元，溢價率為1.82%。[2020/2/26]

由此，兩方對戰拉開帷幕。

5月8日，Bitfinex正式公布了首次交易所發行發幣LEO的英文版白皮書。根據白皮書顯示，LEO全部采取私募發售，共發行10億個，10億個LEO等值于10億個美元掛鉤的USDT。此舉疑似用來填補8.5億美元的資金缺口。

5月17日，Bitfinex發布公告稱，此前NYAG提出的對Bitfinex的禁令模糊，紐約最高法院法官JoelM.Cohen批準了Bitfinex的動議，明確允許Bitfinex和Tether繼續其正常的商業活動，但仍是在90天內禁止動用Tether的資金，且NYAG辦公室可以在到期兩周前請求法院延長禁令。

行情 | USDT占比特幣交易比重達81.70%:據cryptocompare數據顯示，目前比特幣交易情況按照交易幣種排名，排在第一的是USDT，占比為81.70%；排在第二的是美元，占比為8.90%；排在第三的是QC，占比為2.38%；排在第四的是歐元，占比為2.15%；排在第五的是韓元，占比為1.60%。[2019/3/21]

7月初，美國紐約總檢察長辦公室(NYAG)提交了一份報告，詳細描述了Bitfinex和Tether涉嫌在紐約州發行非法的交易證券，而且是非注冊證券運營商。在此之后，NYAG再次提交文件，聲稱Bitfinex和Tether與紐約州有聯系。文件包含的證據顯示，在他們表示已在2015年停止此類活動后，Bitfinex繼續為紐約交易者服務。Bitfinex此前辯稱，與紐約客戶沒有業務往來，因此不應被要求遵守NYAG的調查要求。

7月22日的最后一次舉證，Bitfinex和Tether的總法律顧問StuartHoegner提交的法律文件表示，NYAG提供的一些文件似乎概述了紐約居民如何在Bitfinex上進行交易，然而實際上“我們只與在紐約沒有實體的外國實體開展業務”。

動態 | 11月份新興穩定幣種環比增長20.2% USDT市場份額再度縮水:過去一個月，在數字貨幣市場主流幣種暴跌超30%的背景下，穩定幣市場格局有明顯變動。據 PeckShield 態勢感知平臺數據顯示：截止11月30日，新興穩定幣種總發行量為6.74億美元，其中TUSD總發行量為1.91億美元，占比28%排名第一，繼續保持領先；USDC總發行量為1.67億美元，占比25%，排名超PAX躍居第二位；排在第三位的是PAX，總發行量為1.37億美元，占比20%，較上次統計下降1位；其余穩定幣種DAI、GUSD、EURS、nUSD等共占27%。近一個月新興穩定幣種新增發1.13億美元，環比增長20.2%。就穩定幣總體市場分布情況而言，USDT當前市場占有率為73.2%，環比10月份縮水3.1%，相較早前的93%，已經縮水近20%。[2018/12/4]

第三問聽證會辯什么？

挪用5億美元資金能否實錘？

在4月25日發布的公告顯示，紐約州總檢察長LetitiaJames稱，檢察官調查認定，Bitfnex將8.5億美元用戶和企業的資金轉給支付處理商CryptoCapital，用于彌補Bitfinex并未向投資者披露的損失。Bitfinex和Tether的高管進行了一系列有利益沖突的企業交易，從中Bitfnex可以獲得Tether多達9億美元用于支持USDT的現金儲備，Bitfinex已經至少動用了7億美元Tether的儲備，而Tether的資金動向也沒有向用戶披露。

對此Bitfinex的回應是：8.5億美元在CryptoCapital的賬戶里暫時被查封和保護。

也就是說，這比大額資金是否還存在倒是要看CryptoCapital是否靠譜了。

這家位于離岸業務天堂巴拿馬的金融公司CryptoCapital，被爆出曾與多家數字貨幣交易所有過合作，其中包括幣安、Kraken、BitMEX以及創始人離奇死亡導致資金去向不明的QuadrigaCX。

然而根據查詢到的資料顯示，2018年12月，因涉嫌洗錢和其它金融犯罪業務，CryptoCapital在多家銀行的賬戶被關閉，該公司發給合作伙伴的信件顯示，其在倫敦的匯豐銀行賬戶、美國和葡萄牙的賬戶都被凍結。

在7月22日的最后一次舉證時，Bitfinex與Tether方面就此事也并無更多補充內容。

是否違法當地法律在紐約州發行交易證券？

自今年4月以來，NYAG一直在積極調查Bitifnex及其合作伙伴公司Tether。據NYAG稱，Bitfinex和Tether向特定投資者發放了無擔保的“貸款”，他們質疑每個Tether穩定幣在儲備賬戶中以1:1美元支持的說法。

對此，Bitfinex和Tether向法官提出請求徹底駁回NYAG對他們的指控，理由是，他們與該州投資者沒有任何關系，也不允許該州居民使用其平臺。

然而指控并未被撤銷，兩方對站不斷升級。

NYAG提供紐約用戶的IP日志作為證據。直到2019年1月，Bitfinex受訪者與紐約交易員就他們在該平臺上的活動以及CryptoCapital的基金配置進行了溝通。

7月22日Bitfinex和Tether總法律顧問提交的文件表示，NYAG所提交的“紐約客戶”名單是在紐約沒有實體的外國實體，這些實體符合交易條件。

文件中還提到，USDT不是國家馬丁法案規定的證券或商品，Tether和Bitfinex的注冊地不在紐約，監管機構對所涉及的被指控行為沒有司法管轄權，NYAG所引用的法律不適用。而且在紐約檢察長辦公室提交的大量文件中，也沒有證據表明有投資者受到了實際的損害。

是美國紐約州的一般商業法。該法案賦予檢察長額外的力量和檢察權以對抗金融詐騙活動，其嚴苛程度超過其他所有州的同類法案。按照該法案，檢察官可以無須證明金融機構的意圖，便對其進行欺詐定罪，而受調查者也沒有自我辯護的權利。）

第四問聽證會后，影響幾何？

近期，USDT增發不斷，截止至北京時間7月15日下午18點，近一周發行了近2億枚USDT。7月15號，更是在波場鏈上誤操作發行50億USDT，此舉不禁讓人們對其再添技術上的質疑。

Bitfinex與Tether等公司或將面臨高額罰款，而占據市場大幅比重的穩定幣雖不至于瞬間崩塌，但此次聽證若遇到重擊，也不排除USDT再次出現此前大幅折價的危機。

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