「專訪」在幣圈什么是量化？看完你就懂了_ACK

分享時間：2019年7月30日21:00

分享主題：幣圈的量化交易價值幾何？

微信社群：羊駝區塊鏈VIP學習群

主持人：金豆豆，HKDT商務總監

分享嘉賓：JACKHU，Bitglobal創始人

主持人｜金豆豆

嘉賓｜JACKHU

編寫｜Eric

Q1

首先，請您為大家介紹一下您個人以及公司的發展史和目前的發展情況，讓大家可以對您有更詳細的認識。

JackHu：我首先介紹一下我自己，HelloEverybody！Goodevening.MynameisJackHu.我之前一直是從事傳統的金融行業，真正接觸BTC是從14年開始，當時在北京有一個新金融聯盟的會議，有個朋友投了一家公司叫銳波科技。同時銳波科技的創辦人孫宇晨也被邀請過來，但是那個時候我跟他并不是特別熟，從他分享中了解了BTC，覺得這個東西很神奇，但是又和傳統金融差別很大。

我在2014-2015年主要做股票操盤手，當時股票市場行情處于牛市，我從最開始管理3000萬資金，收益到達1.2億后退出，也在業內小有名氣，但也錯過了最早的那一波BTC行情。我Allin進入區塊鏈是從17年開始，那個時候雖然我們投了1CO項目，賺了一些錢，但是我覺得并不符合我自己的定位，后來幾經周折，定了幾個大的方向。

Gnosis將發布Gnosis Pay，或支持線下線上刷Visa卡消費:7月6日消息，推特用戶Luyao發推表示，Gnosis將在兩周后的EthCC發布Gnosis Pay，它既是一張Visa卡，同時也是一個自托管的硬件錢包，支持線下線上的各種刷卡消費，不需要充值，交易會走智能合約，劃走的是個人地址里的錢，此外還會和Safe有一些結合。[2023/7/6 22:20:46]

我覺得做事情還是要做自己最擅長的東西，所以還是回歸到金融的板塊，公司目前專注于數字資產的量化基金和流通性服務。主要服務于Fund基金、項目方、礦主、交易所、錢包等客戶，目前我們Bitglobal管理的數字資產規模大概3800多個BTC，我們目前也在給十多家合作方提供流通性管理的服務。

Q2

本輪行情從四月份開始上漲，到了七月下跌后，一直在調整，對于后市，我非常想聽聽您的看法？

JackHu：還記得2018年在金色財經的量化論壇上，我作為主講嘉賓去參加，當時很多人提出對于BTC的后市行情是怎么看的？因為那個時候還是處于熊市的階段，所以就有人猜是1500美金、1000美金、3000美金等等，而我在會議上提出會在12月成立抄底基金，并且在3500美金左右成功抄底。

現在回過頭來看當時入場的時間點還是非常合適的，我們對今年的走勢是非常看好的，并且是一直看好到明年的減半行情之后，畢竟現在幣圈，其實還是由共識包括資金量去推動的。所以我們從去年年底一直看好到2020年的六七月份。關于7月份的調整，主要是8月的LTC的減半行情，整體獲利盤的了結，在資本領域有一句話叫見光死。簡單地說就是消息兌現后就會出現回調，再加上7月的Facebook監管和恐慌盤的出局。所以面臨了一波調整，但是調整完之后，所有主流幣還是要繼續震蕩上行，我們依然非常看好接下來的BTC減半行情，直到2020年6月之前的行情我一直看好。

CME Group的比特幣期權交易量和持倉量創下歷史新高:金色財經報道，衍生品交易巨頭 CME Group 的比特幣期權交易量和持倉量創下歷史新高，因為交易員在 FTX 崩盤后蜂擁而至。根據 The Block Research 的數據，周二 CME 的比特幣期權交易量達到 11 億美元，未平倉合約超過 7.36 億美元。

The Block Research 的研究主管 Steven Zheng 表示，在 FTX 破產之后，機構交易公司的謹慎態度可能是 CME 交易激增的原因之一。

芝商所于 2021 年 5 月推出比特幣期貨，提供比特幣和以太幣期權和期貨的加密交易。

Zheng表示，鑒于 FTX 的崩潰，機構加密貨幣交易員對在不受監管和半監管的平臺上進行交易更加謹慎，并補充說“CME 似乎是這種謹慎的受益者。”[2023/2/1 11:39:53]

Q3

近期大家比較關注Libra，您認為它最終是否能通過美國的批復？以及關于USDT這兩天的聽證會，會對市場造成什么樣的影響？

JackHu：Libra我是特別看好的，Facebook發幣這個舉動是觸動了整個互聯網大佬們的神經，更是觸動了整個主權國家央行的神經，不管它能不能得到美國的認可。就算Facebook不干這事，其他的企業也會干，中國也是一樣，BAT不干，央行也會干，尤其是像美元已稱霸多年，誰能在數字貨幣的時代成為霸主，那它也將成為世界通用貨幣的霸主。我覺得這不是一個企業能夠撼動的，可能是某個國家去帶領的。目前這個事情一定有兩個國家會干，一個是美國，另一個就是中國，所以我對這一塊是特別看好的。

美國參議員敦促加密銀行Silvergate提供更多與FTX的相關信息:金色財經報道，美國兩黨參議員團體正在敦促加密銀行Silvergate Capital (SI) 提供更多詳細信息，說明其對FTX涉嫌濫用客戶資金的了解。在周一發給Silvergate的一封信中，參議員們詢問了Silvergate與FTX的關系，稱該公司去年12月對類似問題的回應是”回避和不完整的”。

據悉，該參議院團體由Elizabeth Warren、Roger Marshall和John Kennedy組成。[2023/1/31 11:39:05]

關于USDT的聽證會，USDT的準備金率還是挺高的，它不像傳統貨幣的準備金率那么低，目前數字貨幣其實還是基于強大的社區共識，所以我覺得聽證會其實很難撼動它在大家心中的共識的。如果它不受到制裁，那USDT還會根據市場體量來新增資金，USDT增發對于BTC的行情實際上是非常大的帶動作用。如果USDT受到制裁，其它穩定幣也會彎道超車。所以這次聽證會制裁或不制裁，對于BTC都是利好。

Q4

您可以先為大家科普一下什么是量化交易嗎？主要的服務對象是誰？盈利模式又是什么呢？

JackHu：量化交易實際上是我們非常專注的領域，量化交易無非就是通過量化策略研發人員根據歷史數據、指標包括對策略的獨到看法，所形成的數據模型。利用計算機工程把它組合成量化策略。目的是減少人工操盤的情緒影響。

FTX：目前充提幣運作順暢無阻，偶有擁堵需耐心等待:11月7日消息，FTX官方推特發布的最新關于提幣情況的說明，FTX表示，正在持續集中處理較多的充提需求，目前充提幣運作順暢無阻，FTX也一切如常。鏈上情況可能偶有擁堵（如BTC網絡），需要一點時間耐心等待，FTX會如常高效處理每一筆充提并盡力服務好各位用戶。再次感謝各位在FUD期間對FTX的信任與支持。[2022/11/7 12:27:38]

因為在人工的交易里，實際上很容易受到自己情緒的影響，包括對行情的誤判，所以就需要量化交易進行嚴格的倉位控制、風險控制、止損管理、止盈管理。

簡單來說，就是用量化機器人去代替所有的人為操作，而不是用人去做主觀交易。目前Bitglobal的服務對象主要是TokenFoud基金、礦主、交易所、項目方、持幣大戶。我們目前所有的量化交易的盈利模式，主要是幫客戶以幣增幣，再進行分成。

Q5

從您的專業角度，量化交易的過程中，如果遇到利空導致短期價格瀑布，有何策略來預防或止損呢？風險如何把控？有什么的優勢？

JackHu：量化交易每一種策略對市場的環境偏好都是不一樣，比如像趨勢策略，適合大波動行情，如果遭遇重大利空或者重大利好，形成啦長洲齊全的單邊趨勢。趨勢型策略就會有比較大的收益。

Tezos聯創：Celsius申請破產“不在意料之外”:7月15日消息，去中心化開源區塊鏈平臺Tezos的聯合創始人Kathleen Breitman表示，加密市場目前發生的事情，比如數家公司申請破產，不應該讓人感到意外。

在7月15日接受彭博科技采訪時，Breitman引用了加密貨幣借貸平臺Celsius的案例，指出根據加密貨幣市場的狀況，可以預計到一些公司會做出申請破產的決定，因為一些實體建立在薄弱的基礎上。

根據Breitman的說法，從長遠來看，市場調整對淘汰沒有生存機會的企業是有益的。她指出，有可能倒閉的實體的數量將會增加，這些實體是建立在沒有實際意義的理論基礎上的。

Breitman還提到了申請破產的三箭資本，指出該公司的商業模式存在風險，注定要失敗。她稱這種模式“非常糟糕”，沒有生存的機會。（Finbold）[2022/7/15 2:16:12]

套利策略需要發生多個交易對出現價格偏離的時候，才存在套利的機會，所以出現極端行情，價差偏離的會更加大點。

高頻做市策略偏震蕩行情，如果出現單邊行情往往會出現虧損。

對于碰到上述這種行情，我們會對應相關的情況制定相關策略，包括預防。并且我們所有的量化策略必須要嚴格執行倉位的控制，基本上占整體倉位的5到20個點區間，包括合約也要嚴格控制倉位，以及嚴格止損止盈，只賺確定性的利潤。

同時我們會設置好止損點，一旦觸碰到了止損點，量化策略就會嚴格地去執行，沒有任何猶豫的余地。在數字貨幣領域中其實還有存在交易所的風險，因為我們發現所有的量化策略其實都是基于API來管理客戶數字貨幣的資產，當極端行情服務器出現宕機后導致的API如果是無法正常下單的話，也會帶來一定的風險。

我們Bitglobal目前在風險控制，包括量化的策略已經運行了很長時間，我們也經歷過幾輪大波動并在這個市場上很好地活下來了。所以我們對各方面的風險把控經驗也非常豐富。同時也為我們的投資人帶來啦比較豐厚的回報。

Q6

Jack你能介紹一下你的量化基金團隊和你們的量化基金產品嗎？

JackHu：我們團隊有海外回來的海歸，還包括本土的技術精英，并且前一段時間新加入兩位來自BAT的技術大拿，主要負責bitglobal的所有的策略的實現，以及流通性管理軟件的高標準優化。我們立志要把這一塊做到量化行業的最高標準。

關于量化產品的話，我們目前管理的規模是在3800多個BTC的量化規模，今年獲利最高的是我們的大趨勢策略，也就是去年12月份，做的第一期跟第二期的抄底資金，我們的抄底資金也是根據現貨的趨勢，再加上量化穩健策略，形成的一個策略組合。目前盈利已經到達500%以上。

Q7

很多人認為量化基金不可信，不靠譜，您能說一下他們為什么會產生這種觀點？

JackHu：在幣圈有一句話叫：熊市囤幣，牛市賺錢！量化基金從18年的5月份到現在，都是比較火爆的熱點，尤其是在去年基本上每一家主流的媒體，都會搞很多量化基金的分享會，在去年的時候，量化資金行業已經進入了一個洗牌階段。目前市場上真正做量化策略的團隊并不多，很多主觀交易打著量化交易的口號，但是因為倉位的控制不嚴格，下單完全憑感覺，不憑數據操作，最后出現爆倉等負面消息，都造成了大家對量化的誤解。所以投資量化一定要找比較好的品牌。

Q8

我們普通人要如何辨別量化基金的好壞？

JackHu：非專業人士對量化基金的好壞，辨別難度還是挺高的，雖然歷史并不代表未來，但是還是要看量化團隊的歷史業績。我們Bitglobal真正進入到大眾的視野是在去年12月到今年的1月份，當時我們參加共識實驗室跟火星財經舉辦的量化大賽，過程中一直穩居第一，最后獲得了第二名的成績，對當月BTC的收益是65%。

這個收益是非常亮眼的，但是也并不能保證每個月的收益都是如此的可觀，因為量化資金的收益，其實還是跟市場行情密不可分的。

關于辨別的話，我覺得一定要找一些市場比較有品牌的、比較老的團隊。因為如果這個團隊它沒有經歷過幾輪比較大波動的行情，實際上它的風控并沒有太完善。第二點，就是在這個市場上要找比較有良好口碑的量化團隊，這個也是非常重要的，因為一個好的團隊，口碑一定是重于一切的，第三點，要對這個團隊長期觀察，這個團隊的業績以及業績的穩定性也是非常重要的。

Q9

您能預測一下未來量化基金的發展方向，以及未來會遇到什么瓶頸，你們又是如何對應的？

JackHu：目前市場的體量還是有點少。就連幣王BTC，也就是只是一個茅臺的市值，對比傳統的金融市場還是有差距，傳統金融市場有非常多的巨頭，也會有非常多衍生品的。同時也會有很多量化對沖的工具，未來會越來越偏向于專業化、巨頭化、壟斷化，包括未來華爾街入場，實際上也會帶動行業越來越專業化。

我們未來會遇到什么瓶頸，其實就是監管到底能不能放開，開放監管實際上會對體量增長來說是非常有利的。那么我們目前如何應對？我覺得我們對整個市場的布局具有超強眼光，就像我們去年布局的抄底策略做的是兩年的產品。布局生態上，會站在長周期的角度去看待。我們的基金產品的設計偏向于傳統的風控。

我相信未來非常美好，我們已經做好了迎接未來的準備，當然我們還是要把眼前的事情做得更漂亮，讓投資人能夠穩健獲利，對于我們來說是非常重要的。

Q10

最后，您對我們羊駝社群的駝粉還有什么建議嗎？

JackHu：我們對羊駝區塊鏈早已久仰大名，羊駝社群是一個非常強大的社群共識的群體。也是希望未來我們的量化以及流通性管理，能夠跟羊駝區塊鏈有更加深度緊密的合作，能夠聽到更多社群的聲音，同時也希望大家能夠共同的成長、合作，去實現財務的自由，包括精神財富的自由。

??訪談過程嘉賓和主持人觀點不代表羊駝區塊鏈立場，數字貨幣市場具有高風險，投資需謹慎噢。

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