牢獄之災、利潤微薄 幣圈無風險套利是美夢還是泡沫？_加密貨幣

二道販子，北京話俗稱“倒爺”。

其工作的實質內容是指在生產或者供應商一方買進某種商品，然后再販賣出去，實則為中間商。本質上是利用信息不對稱來獲利。

不同的在于，他們大多尋找的是一些渠道相對較窄、買賣雙方聯系比較閉塞的行業。也正是因為他們的存在，在某些產品銷售過程中，出現了的暴利機會。

這個行為在幣圈里有一個新的說法，叫搬磚。

和我們平時理解的工地搬磚不一樣，從事比特幣搬磚的人，不用頂著炎炎夏日，面朝黃土背朝天。

取而代之的是，幣圈的搬磚者往往需要隨時隨地盯著大盤變化，時時刻刻打探行情變化。

然而，搬來搬去的加密貨幣真的能賺錢嗎？

文/31QU張宇

何為套利搬磚

套利搬磚，也叫“持幣套利”，也就是以賺取平臺間差價為盈利的投資手段。有時候，同一幣種在不同交易平臺的價格是不同的，于是兩者就產生了差價，往往這種差價還不小。

簡單地說，搬磚就是講同一幣種從價格相對低的交易平臺買進，然后轉存到諸如錢包等中轉平臺，再選擇價格高的交易平臺賣出去，從而賺取中間利差的行為。

巴西民眾對比特幣價格的搜索熱度創歷史新高:6月27日消息，Google Trends數據顯示，巴西民眾對比特幣價格的搜索熱度創歷史新高，或與巴西央行允許當地加密貨幣交易所Mercado Bitcoin參與該國央行CBDC試點有關。[2023/6/27 22:01:57]

一般來說，由于加密貨幣市場正處于野蠻生長的初期，各國政府有的還沒有對其形成系統的監管體系，而形成監管的一些國家，其對加密貨幣的態度也并不一致，以至于各國加密貨幣發展程度參差不齊。

此外，縱觀加密貨幣發展歷史，其整體價格曲線仍然處于上升通道，再加上人們對加密貨幣的長期看好。

最終導致，盡管搬磚難度較大，但人們卻依然趨之若鶩。

搬磚的方式有兩種，首先就是最簡單的，當確定兩國之間某一種加密貨幣存在差價時，將加密貨幣從價低國買入，并提到價高國，最終賣出，以此來賺取差價。

但值得注意的是，由于跨國提幣流程較長，快則幾個小時，慢則幾周。在一充一提的過程中，兩個差價很有可能抹平甚至反轉。

此外，還有一種方法也是搬磚者們較為常用的，即搬磚者在兩個國家間同時擁有一定數量的加密貨幣。當兩國市場出現差價時，搬磚者即可在低價市場買入一定數量的加密貨幣，并同時在高價市場賣出同等數量的加密貨幣。

A股開盤：深證區塊鏈50指數上漲0.36%:金色財經消息，A股開盤，上證指數報3340.99點，開盤上漲0.19%，深證成指報11206.33點，開盤上漲0.23%，深證區塊鏈50指數報3324.26點，開盤上漲0.36%。區塊鏈板塊開盤下跌0.13%，數字貨幣板塊開盤下跌0.17%。[2023/5/8 14:48:56]

以上兩種方法就是幣圈玩家常用的搬磚手法。

當年9月4日，央行等七部委發布的《關于防范代幣發行融資風險的公告》明確代幣融資的本質是一種未經批的行為，并且要求立即停止各類代幣融資行為，已完成代幣發行融資的組織和個人應做出清退安排。

然而，盡管由此造成比特幣價格在全球范圍內的下跌，但由于國內監管政策的縮進，導致國內比特幣價格與國外市場出現了較大差價。

因此，在顯著的利潤引導下，幣圈玩家們之間，出海搬磚的風氣開始流行起來。

有玩家表示，9月4日15時到9月5日12時，海內外平臺出現了顯著的價差。通過在平臺間騰挪“搬磚”不到12小時，他獲利頗豐。

隨著時間來到2017年的年底，比特幣突破歷史新高，來到2萬美金。

安全團隊：分布式資本創始合伙人沈波此前上千萬美元被盜資金發生資金轉移:金色財經報道，根據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，分布式資本創始合伙人沈波的被盜資金發生異動，盜幣者0x66F62574地址將400萬DAI轉移到0x90553e00

地址之后，0x90553e00地址通過1inch將DAI兌換為2496.66 ETH并發送到0x376A0255，0x376A0255地址，將其中的502 ETH轉移到FixedFloat，賬戶目前剩余1994.65枚ETH。

此前消息，去年11月23日，沈波在推特上表示：“個人常用894結尾錢包，共4200萬美元價值資產，其中包含3800萬枚USDC在紐約時間11月10日凌晨被盜。被盜資產為個人資金，與分布式相關基金無關。”[2023/1/28 11:34:12]

“當時，整個加密貨幣市場都處在一片沸騰之中。”搬磚玩家雷兵告訴31QU，“這場狂歡，該給韓國加密貨幣投資者們記下一大功。”

雷兵表示，當時國內比特幣價格是12萬人民幣左右，而韓國比特幣則漲到了15萬人民幣。

人民法院：大力推進區塊鏈技術在司法領域應用:金色財經報道，最高人民法院10月13日舉行新聞發布會，介紹人民法院智慧法院建設工作成效，并回答記者提問。會上指出，近年來，人民法院大力推進區塊鏈技術在司法領域應用，主要包括三個方面：一是建成了人民法院區塊鏈平臺。目前，人民法院區塊鏈平臺上鏈存證超過26億條，存固證據、智能輔助、卷宗管理等方面應用效能和規范程度不斷提升，電子證據、電子送達存驗證、防篡改等應用場景落地。二是開展司法區塊鏈技術科研攻關。我們正在聯合最高人民檢察院、司法部共同承擔國家重點研發計劃“司法區塊鏈關鍵技術及典型應用示范研究”項目，重點推進司法區塊鏈存證驗證、智能合約、跨鏈協同等關鍵技術突破并落地應用。三是出臺了《最高人民法院關于加強區塊鏈司法應用的意見》。明確了人民法院加強區塊鏈司法應用的總體要求及人民法院區塊鏈平臺的建設要求，將進一步推進區塊鏈技術在提升司法公信、提高司法效率、增強司法協同能力、服務經濟社會治理等四個方面的典型場景落地應用。（財聯社）[2022/10/13 14:26:16]

“我第一時間就聯系了在韓國的發小，使用他的身份信息注冊了韓國交易所的賬號。”

于是，雷兵在國內買幣，然后轉到韓國交易所賣出，再由發小幫他把韓元從銀行提出，再通過民間機構把錢轉回國內，周而復始。

P2ENFT游戲Blockchain Brawlers即將推出BRWL MALL:金色財經報道，P2ENFT游戲Blockchain Brawlers將很快推出自己的 \"BRWL MALL”，BRWL MALL是Blockchain Brawlers自己的市場，玩家可以在上面向游戲社區的其他成員購買游戲中的物品。對于在市場上購買的物品，玩家使用游戲中的BRWL代幣。玩家可以在游戲內點擊出現在庫存旁邊的標簽，進入BRWL商城。

BRWL MALL將分兩部分推出。截至目前，玩家可以購買頭像和自定義框架，而其他物品如 \"Swag Kits \"將從下個月開始提供。公告中甚至提到，在未來的補丁中也將提供包的定制皮膚。

雖然BRWL MALL中的化妝品不會是NFT，但玩家將能夠根據需求鑄造自己的NFT。然后，這些NFT可以在二級市場上出售，包括區塊鏈Brawl的'vIRL'市場。[2022/8/1 2:50:19]

雷兵不無自豪的說：“這一波，我賺了不少錢，但具體多少，不能告訴你們。”

盡管賺了不少錢，但也因此感到害怕。

雷兵表示，因為差價，韓國的外匯系統幾乎被全世界各地的搬磚者給毀掉，大額的韓元轉賬會被監控，只能通過銀行取現，而銀行取現一旦超過規定額度，就會引起警察的注意，稍有不慎，就會有牢獄之災。

此外，在韓國賺取的韓元不能直接換匯、轉回國內，而是需要找尋一個“信得過”的民間機構以一些“非常規”手段轉回國內。在這中間，民間機構同樣也會收取高額的過手費，如果搬磚所賺差額不是很多，反而得不償失。

“其實搬磚套利沒有想象中的那么賺錢。”雷兵告訴31QU，“至少現在不賺錢了。”

搬磚套利沒有想象中賺錢

幣圈搬磚套利的本質就是賺取兩平臺同一幣種之間不同的差價。但差價的賺取有一個前提，那就是同一個幣種在不同平臺之間存在的價差，必須足夠支付用戶的交易成本，否則搬磚并不劃算。

除了市場浮動為搬磚帶來的不確定因素以外，搬磚領域另一個不可忽視的角色：交易所。它的一舉一動同樣會影響到搬磚者的利益。

“站在交易所的角度來說，搬磚套利的現象是流動性引流的一個辦法，有時候，市值維護做出高于大多數平臺的價格，是為了引流。”

小黑龍表示，作為在搬磚套利中扮演至關重要角色的交易所，對部分用戶搬磚的行為并不十分排斥。

“但凡事都有個度。不排除不代表完全不在乎。”小黑龍補充道。

交易所都是希望讓一些新幣種增加曝光度，所以會容許有一定的套利空間，但如果是主流加密貨幣的話，交易所是不愿意的。

因此針對主流加密貨幣，各個交易所都會安排機器人來進行檢測，如果發現套利空間，就會馬上下單填平。這樣一來，搬磚玩家就無利可圖了。

除此之外，一般搬磚還會有提幣風險，做為幣圈的普通玩家，一般很少有人能在每個交易平臺都存有一定數量的資金。

而在套利搬磚過程中，用戶一般需要在各個交易所之間來回倒騰資金，把沒有套利空間的交易所的資金轉移到有套利空間的交易所。但是提幣時間是有差異的，有可能剛剛轉移過來，發現原本的套利空間沒了，甚至在提幣的過程中幣價出現下跌，低于當初買入的價格，搬磚者不僅沒有了利潤，還會出現虧損的情況。此外，不斷地來回提幣，手續費也是一筆不小的開支。

這些都是對搬磚者的風險。

與此同時，靖東大樹則認為，此前加密貨幣搬磚之所以回報大，是因為市場剛剛成型，彼此之間消息閉塞，不同交易所之間的同一幣種價格往往會存在比較大的差價；但現階段全球各交易所之間信息流通很順暢，所以很少會有大差價出現。

再者，各個平臺之間，除了諸如比特幣等搬磚熱門加密貨幣價格不一致，即使是USDT等入金加密貨幣之間也存在不同的差價，但其中的差價并不大，一進一出，基本上利潤空間很少。

量化交易或在加密貨幣領域水土不服

“在搬磚套利里，一般有兩種人。”小黑龍說：“一種是單純手工套利的小玩家，還有一種是有專門套利程序的專業搬磚團隊。”

通過專門套利程序搬磚，也就是量化交易。

某交易所負責人表示，量化交易，有時候也稱自動化交易，是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，極大地減少投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策，量化交易有很多種，包括跨平臺搬磚、趨勢交易、對沖套利、三角套利、跨期套利、ETF輪動套利等。

自上世紀七八十年代以來，量化交易就成為全球金融市場占據重要地位的交易方式，并衍生出龐大的金融體系。如今，隨著區塊鏈行業的整體向好以及數字貨幣交易市場的擴張，量化交易也已經被大量團隊引入數字貨幣市場之中，目前各類量化團隊已經達到數百家。

“量化很簡單的，原理就和玩家普通操作一模一樣，但玩法多種多樣。”資深幣圈量化玩家Otto告訴31QU，“搬磚只是其中一種賺錢方法而已。”

Otto表示，量化交易只不過是把人的意念通過機器和代碼來表現出來。

人總要睡覺的，而且不可能24小時都能時刻保持專心和理智。但機器可以。

用戶只要提前設定好交易的各項參數，就可以讓機器來進行買入賣出的操作流程了。

“唯一值得憂慮的就是機器和代碼自身的不完善，會導致交易過程中出現Bug。”Otto告訴31QU，“但就算如此，相較于人來說，機器所犯的錯誤，少之又少。”

然而，盡管Otto無比推崇量化交易，認為盡管量化交易具有投機性，但卻是高智商玩家才能玩得轉的。但另一位量化玩家任沖卻表達了不同的意見。

他認為，相比傳統金融市場的量化交易，加密貨幣市場的量化交易由于發展階段過早、自身特性等原因，還存在各種各樣的內外部問題，致使量化交易在加密貨幣市場并沒有很好地扮演其角色。

首先，相較于傳統證券交易所而言，加密貨幣交易所大多處于監管空白的領域，無法做到足夠的公開與透明；其次，加密貨幣市場太過于“肆無忌憚”。

任沖表示，交易所作為規則制定者打破規則，擾亂市場秩序；投資機構莊家砸盤、內幕炒作；黑客攻擊事件頻發。這些都對量化交易的風控策略提出了更大的挑戰。

橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。脫胎于傳統金融領域的量化概念，在新興的加密貨幣投資圈里，多少都顯現出了水土不服。

對于量化與搬磚，有人認為這是屬于高智商玩家的游戲，也有人認為這些現象的出現擾亂了幣圈的正常秩序。

在行情逐步回暖的2019年，面對更加波詭云譎的幣圈形勢，量化投資和套利搬磚能在幣圈扮演什么樣的角色？我們不得而知。

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