原文作者:念青、谷昱,來源:鏈捕手
今日,The Block 發文稱,加密貨幣風險投資公司 Paradigm 已從本月月初更改網站表述,相關描述已經從“Paradigm 以少至 100 萬美元和多至 1 億美元以上的資金支持顛覆性的加密/Web3 公司和協議”更改為“Paradigm 是一家以研究為導向的技術投資公司”。
此外,知情人士表示,Paradigm 正在將其僅專注于加密貨幣轉向也包括人工智能等“前沿”技術。當然,Paradigm 并未從根本上改變使命,還將繼續專注于加密貨幣和 Web3,更新后的網站文案只是想強調“技術研究”,Paradigm 很早就開始探索一些發展新技術的公司,比如 AI Arena。
即便有比較合理的解釋,Paradigm 的“品牌重塑”仍給加密用戶帶來不小的沖擊。有人指責,專注于加密領域的 Paradigm 不該把用于投資 Web3/加密領域的幾十億資金轉投其他技術領域,并質疑 Paradigm 此舉是否經過了其他 LP 的同意。也有人批評,一直在鼓吹“我們相信加密貨幣將定義未來幾十年”的堅定加密信仰者突然抹掉Web3的定位,無異于“背叛了加密革命”。
一個多月前,美團聯合創始人王慧文的即刻簽名已經從“正在學習 Crypto”改為“正在學習人工智能”也曾引發了一波討論。曾高喊 All in Crypto 的那幫人紛紛轉向 AI,很難不被批評蹭熱度、趕風口。但是,類似改簽名、改官網描述這類小事帶來的消極情緒也在側面反映出,目前加密市場正面臨較為嚴重的信心不足。
Nostr推出了具有新的比特幣功能的去中心化社交應用程序:金色財經報道,視頻游戲支付公司Zebedee今天將其主要ZBD應用程序遷移到Nostr,這是一個與Twitter競爭的去中心化平臺。這一舉措將最終使Zebedee的用戶能夠無縫地從ZBD應用轉移到Nostr現有的數十個應用程序中的任何一個。與控制用戶身份的傳統社交網絡不同,與開源的Nostr協議集成可以通過讓任何注冊的1800萬Nostr用戶加入該應用程序來大幅推動采用。Zebedee的聯合創始人兼首席技術官Andre Neves表示,ZBD應用現在是一個具有完整功能的Nostr客戶端。[2023/6/12 21:30:23]
可平心而論,批判“Paradigm 叛逃Web3革命”等類似的反應是不是有點過了?本文將從現實層面和現有投資組合分析,為什么 Paradigm 需要重新定位。
對于一個快速成長的基金來說,初創時期集中精力于某個具體領域而獲得高收益,成熟后擴大投資范圍、分散風險是風投機構較為經典的打法和可持續的策略。此外,Paradigm 修改定位并不意味著宣布退出加密領域的投資。今天早些時候,其聯合創始人 Matt Huang 在個人推特賬號表示:“Never been more excited about cypto(從未有什么比 Crypto 更讓我興奮)”,試圖回應對于 Paradigm“范式轉變”的質疑。
比特幣核心開發者Dhruvkaran Mehta將辭職:金色財經報道,比特幣核心開發者Dhruvkaran Mehta表示,他將離開這個項目,專注于一個與比特幣相關的新創業想法。Mehta于2020年8月開始為比特幣核心做出貢獻,主要致力于通過比特幣改進提案324 (BIP324)改進比特幣的點對點(P2P)協議。
比特幣的P2P協議控制著網絡中節點之間的通信。BIP324試圖通過引入一種對比特幣節點之間的信息進行加密的P2P協議來降低此類攻擊的可能性。[2023/4/20 14:14:55]
一級投資市場現實就是如此,頂在風口的新敘事就是能獲得更多市場的關注度。我們可以對比一下近期 AI 領域和加密領域的融資狀況:
兩天前,由 OpenAI 前高管創立的 Anthropic 近日再獲 4.5 億美元融資;4 月底,OpenAI 完成 103 億美元融資,估值達到 270 億至 290 億美元;而 3 月傳出,由 DeepMind 聯合創始人和 LinkedIn 創始人成立的 AI 初創公司 Inflection AI 計劃融資更是高達 6.75 億美元。
AI 賽道的融資金額巨大,融資比數也在增多。Web3領域的一些初創項目也試圖搭上 AI 這趟順風車,據 RootData 數據,AI 概念的Web3項目在近幾個月共獲 10 筆融資。近幾日剛完成 1.15 億美元 C 輪融資的 Worldcoin 還是和 OpenAI 相關的加密項目。
Ark Invest過去一周共增持近3000萬美元該股股票:金色財經報道,Cathie Wood旗下Ark Invest基金于本周五再度增持119,429股Coinbase股票,約合640萬美元。其中,Ark Invest通過Ark Innovation ETF增持103,129股Coinbase股票,通過Ark Next Generation Internet增持16,300股Coinbase股票。
此前報道,Cathie Wood旗下Ark Invest基金于本周二增持超過35萬股Coinbase股票,約合2050萬美元,Ark在過去一周內共增持價值2980萬美元Coinbase股票。[2023/3/11 12:57:17]
另據 RootData 數據統計,從 2022 年 4 月以來,加密市場融資金額和融資次數整體呈下跌趨勢。其中, 4 月累計融資金額僅 8.15 億美元,不僅遠低于去年同期,更遠低于 AI 賽道同期數據。
此外,加密熊市下的風投機構面臨著投資風險高、回報率低甚至無項目可投的困境。作為 VC,Paradigm 需要把錢投出去,當募資太多,可投資的選項反而會變少,并且還要獲得預期的收益。
更現實的原因則是,Paradigm 仍在試圖擺脫 FTX 暴雷的陰霾。
據 The Information 基于 Paradigm 公司網站的統計,自去年 10 月初以來,至少有八名員工離職,包括兩名投資合伙人和四名工程師。離職人員主要來自 Paradigm 工程和投資部門。去年年底,Paradigm 從 FTX 暴雷中損失了 2.78 億美元。
報告:今年上半年加密行業發生92筆并購交易,總價值達55億美元:7月11日消息,根據Architect Partners的一份新報告,今年上半年,加密行業發生了92筆并購交易,總價值為55億美元,超過了2021年同期的創紀錄的74筆交易(總價值35億美元)。今年上半年,加密行業私人融資規模為205億美元,非常接近2021年全年的265億美元。
Architect董事總經理兼合伙人Elliot Chun表示,到2022年下半年,交易數量和提供的資本總額可能會減少。不過,他說,救助交易(收購或資助陷入困境的初創企業的公司)應該會大幅增加。
Chun認為,加密礦商(包括上市公司)可能是最大的收購或不良融資目標之一。由于運營成本超過了礦業收入,一些礦商一直難以償還債務。財務狀況良好的加密交易所和經紀商仍將能夠吸引更多資金。但許多較弱的交易所可能會被較大的競爭對手吞并。Chun表示,銀行等傳統金融公司可能會在今年晚些時候介入加密相關收購,因為它們關注較低的估值。(彭博社|)[2022/7/11 2:05:11]
2021 年 11 月,在 Paradigm 宣布完成 25 億美元的新融資之前,就進行了一輪大的擴招,其規模翻了一番,達到 31 人。而此后的一年內,Paradigm 仍在持續擴張,公司員工數量一度達 70 人。
除了從公司經營角度考慮之外,美國不確定的監管政策也是 Paradigm 進行品牌重塑的一個重要原因。
FTX 倒閉后,美 SEC 開始審查和起訴一些可能涉及證券法違規的加密項目,其中包括 Binance、Coinbase 和 Kraken 等加密龍頭企業,其中不少是 Paradigm 的投資組合。Paradigm 聯合創始人 Fred Ehrsam 也在其推特上多次表示對美國監管的擔憂。
Ethereum、OpenSea、LooksRare位列近30天公鏈和DAPP收入排行榜前三:金色財經消息,據Tokenterminal數據顯示,Dapp和公鏈在過去30天累計協議收入數據表現差異很大。Ethereum錄得5.37億美元,排名第一。第二位是OpenSea,錄得7000萬美元。第三名是LooksRare,錄得3400萬美元。這也意味著,NFT交易平臺是行業里最賺錢的應用。更多數據顯示,第四被Avalanche奪走,排名第五的項目是錢包Metamask。第六是最近很火的ENS。這也意味著,DeFi項目跌出前五。入圍前十的項目有MakerDAO,Curve和Pancakeswap。[2022/5/23 3:34:50]
此外,在監管等多重因素下,美國機構有限合伙人對“Crypto”等標簽有“很強烈的意見”或是存在一定的風險擔憂,尤其是一些傳統的大型基金。
“Paradigm 是一家以研究為導向的技術投資公司”——這句品牌重塑后的描述也的確并未和 Paradigm 團隊一直以來的氣質相左。
Paradigm 一直遵循研究至上的投資理念,技術研究一直都是其主打硬核實力,使得他們能積極融入初創團隊的項目建設中。
盡管今年上半年,Paradigm 有四位工程師離職。但同時也有一項重要的人事變動: 2 月,Paradigm 任命兩位普通合伙人,Charlie Noyes 和 Dan Robinson 均是研究主導的加密技術派人物,這項任命也在一定程度上延續了其研究為導向的投資理念。
此外,兩位創始人 Matt 和 Fred 經歷過加密貨幣的多個周期,有對加密偏理想主義的堅持,但更多的是理性和遵從現實的投資策略。Paradigm 早起就靠抄底比特幣發家,而且,他們在 2018 年熊市,把募集的首期 4 億美元基金中大部分用于購買比特幣和以太坊。就在 5 月,Paradigm 旗下的實體 Paradigm One LP 還以平均價 61 美元,總價約 5000 萬美元購買了 810, 000 股 Coinbase 股票,同樣參與股票投資。
所以,包括 Paradigm 等從早期活下來的加密基金,在投資策略上必須現實和靈活:一級市場不景氣就投資二級市場,加密領域現在不行就往更大的范圍擴一擴。
另外,從團隊氣質上看,Paradigm 這種技術宅總是會容易被新技術吸引,自 ChatGPT 火了之后,不管是 Paradigm 創始人還是工程師,都增加了對 AI 的關注度,團隊還推出了 ChatGPT 相關的工具 flux.paradigm.xyz。或許,從投資者們自身關注的角度發出,AI 領域的投資也是團隊很自然的選擇。
Paradigm 本次投資方向的變動,很大程度上已經在其投資近況中表現出來。作為加密行業募資規模最龐大的基金之一,Paradigm 自去年 11 月 FTX 事件發生以來僅披露參與 2 筆融資(分別是 Conduit 與 Code 4 rena),這在一二線加密基金中都是非常低的數字。對比之下,Paradigm 幾乎每個月都會投資 1-3 次項目。
接下來,本章節將基于公開報道與 RootData 數據,對 Paradigm 過去的投資策略與風格進行詳細的分析。
根據 RootData 數據,Paradigm 公開的對外投資輪次為 92 次,其中領投的輪次為 55 次,領投率為 59.8% ,這在所有投資次數超過 10 的加密風投基金中位居第二,僅次于 a16z。此外,Paradigm 在大額投資占比、復投率等數據方面都處于靠前位置,同時總投資筆數并不高,保持著“精而美”、敢于下重注的風格。
在 NFT 賽道,Paradigm 的典型投資項目包括 NFT 市場 Opensea、Blur、Magic Eden、Zora 等,其中 Blur 是 Paradigm 在去年 3 月領投,彼時 Blur 還是一個毫無名氣的匿名項目,今年 Blur 的爆發則令 Paradigm 獲利頗豐。
不過 Paradigm 對 Opensea 的投資難言成功,該筆投資發生在 22 年 1 月,Paradigm 以估值 133 億美元領投 3 億美元融資,但目前的市場行情來看,這筆投資可能也是虧損嚴重。就在今年 4 月,外媒報道稱,Tiger Global 已經將 OpenSea 估值下調至 30 億美元。近期,Paradigm 多次領投的 NFT 碎片化協議 Tessera 也宣布將停止運營。
在 DeFi 賽道,Paradigm 的典型投資項目包括去中心化交易所 Uniswap、流動性質押協議 Lido、去中心化衍生品協議 dydx 等。不過,這些投資大多發生在前幾年,自 2022 年初以來就很少再投資新的 DeFi 項目,僅有 Exponential 與 Ribbon Finance 兩個項目。
在 CeFi 賽道,Paradigm 投資過 FTX、FTX US、Amber Group、Matrixport、Bitso、Rain 等一系列知名項目,最后一筆投資停留在 2022 年 1 月,其中 FTX 等多個暴雷項目也令 Paradigm 在經濟與美譽上都受損巨大。
在基礎設施賽道,Paradigm 投資過 Optimism、StarkWare、Mina、Fireblocks 等知名項目,近期則分別投資了用于啟動基于 OP Stack 的生產級 Rollup 的基礎設施 Conduit、區塊鏈索引和數據基礎設施平臺 Nxyz、企業級零知識證明加速平臺 Ulvetanna。
值得注意的是,Paradigm 在這兩年的“新公鏈”熱潮中也保持非常克制的姿態,沒有披露過相關投資,這在一線風投機構中非常少見。
在游戲、社交、DAO 等賽道,Paradigm 的投資頻次則更少,合計才 10 筆左右,也沒有特別典型的投資案例。
Crypto 賽道投資遇挫,市場萎靡不振,AI 等新方向或許是 Paradigm 向 LP 們給出業績與回報的最佳方式。至于在 AI 賽道的投資,Paradigm 數年前曾投資過基于人工智能技術的對沖基金項目 Numerai,但近段時間尚未披露相關投資。
眼下,Polychian、a16z 等機構仍然在堅持加注 Crypto 的路上,Paradigm 則決定放緩投資節奏并將其觸角伸向人工智能等更加龐大的賽道。這條新路線將引向 Paradigm 走向怎樣的未來?或許只有時間才能交出答案。
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作者:Alex Lari,BITCOIN NEWS;編譯:松雪,金色財經根據分析公司 K33 Research 的一份報告,美國投資者對比特幣的興趣激增,同時機構活動也有所增加.
1900/1/1 0:00:00無人能夠預料,由主流金融機構申請比特幣現貨 ETF 帶動的這輪行情,最終受益最大的是比特幣分叉項目——BCH(比特幣現金).
1900/1/1 0:00:00作者: Vincent @thecryptoskanda; Xuan twitter: @lvxuan147Sui正式網已經上線接近一個月.
1900/1/1 0:00:00目錄 1.0/ NFT 概述1.1/ 背景1.2/ 現狀1.3/ NFT 市場痛點2.0/ NFTFi 賽道版圖 2.
1900/1/1 0:00:00美國證券交易委員會(SEC)對 Binance 及其 CEO 趙長鵬(CZ)以及其他兩家子公司 BAM Trading Services("BAM Trading")、BAM Managemen.
1900/1/1 0:00:00老牌 DeFi 協議 Maker 的代幣 MKR 近期市場表現亮眼,但有誰注意到它在過去 3 個月里的年化利潤悄悄增長了 3 倍? MKR 的表現雖然優于普通的山寨幣,但相較于三倍的利潤增長.
1900/1/1 0:00:00