探索5個值得關注的DeFi期權協議_區塊鏈

這是一個充滿風險的世界，當加密投資者對風向有強烈的看法時，他們通常會轉向期權。

本文將介紹期權交易，闡述其中的一些風險，并向你展示一些我們最喜歡的鏈上協議，你可以在其中進一步探索它們。

圖文：Logan Craig加密貨幣投資者面臨著一個潛在波動的雷區——通貨膨脹數據和監管機構都在鼓吹他們自己的擔憂——重要的是要記住……你有期權。

期權交易的介紹分為：

DeFi 期權的 101 基礎知識

我們最喜歡的五個鏈上期權協議

如果你正在涉足期權，你可能是一個試圖獲得高杠桿回報而不成為做市商的 Degen，或者你擔心波動而希望對沖下行風險。期權交易可能是*適合你的解決方案。

*本指南（非財務建議！）僅觸及期權的表面。了解Black-Scholes 定價模型的關鍵輸入及其對期權定價的影響對于任何期權交易者來說都是必修課！

加密公司Graph正在探索為第一層區塊鏈提供支持:加密貨幣公司Graph宣布正在探索為第一層區塊鏈提供支持，包括比特幣、Polkadot和NEAR。The Graph在主網上啟動一個月后，潛在的集成將添加到該公司現有的受支持鏈列表中，包括以太坊、IPFS和POA。Graph的服務可跨鏈查詢數據。 新的第一層集成預計將在未來幾個月內進行，具體時間取決于社區的興趣和參與度。(TheBlockCrypto)[2021/1/29 14:17:15]

下圖會引起焦慮嗎？完全不知道期權鏈是什么？那么這一部分是為你準備的。

資料來源：TDAmeritrade以上是 Coinbase（COIN）的期權鏈。

期權鏈列出了給定到期日（2023 年 2 月 17 日）的各種看漲期權（左側）和看跌期權（右側）的各種行使價（中間）。

期權的購買者有權以預先確定的行使價買賣標的資產。

1.? 看漲期權（Calls）：以行權價購買 COIN 的能力

央行：要借助區塊鏈等技術 探索金融科技創新監管工具的試點:在第十二屆陸家嘴論壇上，中國人民銀行科技司的司長李偉表示，在推進金融科技應用發展的同時，人民銀行也高度重視金融科技創新的監管。支持在上海等地探索金融科技創新監管工具的試點，在金融科技監管框架下將創新監管的工作做得更扎實，更細致。在這方面，我們覺得上海要在試點的過程中借助于大數據區塊鏈等技術，加強或者推進金融市場交易報告庫數據交換管理平臺的建設，通過對數據的管控，提升風險防控的能力和水平。（一財）[2020/6/19]

2.? 看跌期權（Puts）：以行權價出售 COIN 的能力。

場景：你的朋友認為 Coinbase 的監管戲劇完全是 FUD，驚呼：“$COIN 將在周五前進入超常狀態！我現在必須 ape 并使用期權來增加我的收益，但我對買什么一無所知。”

你的回應（不是財務建議！！！）：“真的嗎？好吧，如果你堅持的話......鑒于你強烈的看漲信念，我建議以 60 美元的行權價買入 2 月 17 日（星期五）到期的看漲期權。”

然后，你的朋友用 1850 美元換取在 2 月 17 日或之前以每股 60 美元的價格購買 1000 股 COIN 的權利，而不是義務。

中行河北省分行與中國移動河北將探索區塊鏈等方面創新合作:6月5日，中國銀行河北省分行與中國移動河北有限公司簽署《5G+智慧銀行全面戰略合作協議》。根據協議，雙方將在現有合作基礎上，加強金融業務、通信及信息化服務等傳統領域業務合作，共同探索云計算、大數據、人工智能、物聯網、5G通信、區塊鏈、超高清、ARVR等方面的創新合作，推動新技術與金融場景的深度融合與創新應用，不斷擴大雙方業務合作領域。(燕趙都市報)[2020/6/9]

期權可以被認為是類似保險的合同：預先支付保費（1850 美元）以獲得保險。當“災難來襲”（即本例中 COIN 交易價格超過 60 美元）時，投資者開始獲利。

在 COIN 交易價格超過 61.85 美元（60 美元行使價 + 1.85 美元溢價）之前，你的朋友不算獲利，但在最初的 1850 美元投資之外沒有任何風險敞口，COIN 超過 61.85 美元的每一分錢都是真正的利潤。

有上限的損失和無限的上升空間，使得期權在各種用例中對許多市場參與者極具吸引力。

現場 | 光大銀行杜明潔：光大銀行基于區塊鏈進行了四大探索:1月15日上午，由易趣財經、一本區塊鏈、《金融理財》雜志社主辦的“破界·融合”區塊鏈與數字金融高峰論壇在北京舉辦。中國光大銀行數字金融部副總經理杜明潔現場指出，區塊鏈重塑信任、傳遞信用，正在重構金融交互基礎模式。中國光大銀行目前的四大探索實踐分別是：節點方式加入聯盟鏈，大處著眼，小處著手；局部試點，進行資金托管業務，通過業務結合進行試點；平臺探索，兼顧效率與效益；最后希望推出自己的陽光區塊鏈。未來的應用展望是：第一，網貸資產證券化，區塊鏈改善現金流管理等；第二，交易資金托管業務，區塊鏈可以讓資產和身份上鏈，多重信息驗證后，可調用智能合約和進行自動化結算；第三，支付錢包，電子錢包底層通過區塊鏈賬本進行；第四，新型交易銀行業務。同時，需要關注的幾個方面是:合法合規，基礎真實性，新型風險，準入機制，數據安全。[2020/1/15]

不管是 Degen 或風險規避者，都使用相同的鏈上期權協議。

在談到加密貨幣期權時，請忘記交易所，因為最好的市場是在鏈上本地構建的。

讓我們探索我們最喜歡的前五名：

多國央行探索推出央行數字貨幣:在2018年4月發布的“全球金融穩定報告”中，國際貨幣基金組織表示加拿大銀行、中國人民銀行、新加坡金融管理局和瑞典央行等一些中央銀行已經開始探索發行央行數字貨幣（CBDC）的可能性。CBDC將在保持當前隱私保護的同時降低中央銀行維護和替換票據、貨幣的成本，而對于小型企業和公眾來說，CBDC可以降低一些國家或地區的交易成本。但CBDC的推出同時可能會導致銀行偏向CBDC進而危及金融穩定。[2018/4/25]

網站丨推特

鏈：Arbitrum、Optimism、Ethereum

期權：ETH、BTC

期權協議 Lyra Finance 擁有超過 2900 萬美元的 TVL，在其 Optimism 和 Arbitrum 部署之間平均分配。1 月在 Arbitrum 上推出后，其 TVL 翻了一番。

Lyra Finance 具有簡單的用戶界面、多種行使價和到期日以及嚴格的買賣差價，為期權交易者提供比其他協議更多的 ETH 和 BTC 期權流動性。

資料來源：Lyra Finance推薦 Lyra 用于：希望復制傳統經紀商經驗的經驗豐富的交易者。

鏈：Arbitrum、以太坊

如果你覺得受制于 Lyra 預設的到期日，也許你對實施復雜的多邊期權策略感興趣。

Hegic 通過自定義日期的期權和在多個行權價位提供的一系列一鍵式策略，使期權變得簡單。

用戶可以從各種看漲、看跌、高波動率或低波動率偏差中進行選擇，根據他們獨特的風險承受能力和市場情緒定制收益結果。dApp 將你產生的收益結果疊加到一個交互式圖表上，讓用戶直觀地了解他們在任何標的資產的預期價值下將獲得（或損失）什么。

資料來源：Hegic推薦 Hegic 用于：尋找靈活的到期日和一鍵式復雜期權策略的 Degens。

鏈：以太坊

你有財務問題嗎？你是否一直在尋找一種簡單的方法來鎖定今天的 ETH 或 BTC 價格并收取費用？

Whiteheart 提供了一個極其簡單的用戶界面，有兩個決定：

以太坊或比特幣

你想要對沖的天數

完成交易：你已在合同期限內鎖定今天的 ETH 或 BTC 價格！Whiteheart 的“對沖合約”為用戶提供了深度期權流動性，減去協議復雜的界面和復雜的期權策略（這可能會讓 DeFi 新手望而生畏）。

資料來源：Whiteheart推薦 Whiteheart 用于：尋找一種易于理解的方式來鎖定當前的 ETH 或 BTC 價格，并消除固定時間段內的下行風險的新手期權交易者。

鏈：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Fantom

期權：ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM

誰說期權只能用于 ETH 和 BTC？

Premia 為你可能有興趣對沖尾部風險或進行投機的較小市值資產提供期權。與 Hegic 類似，該協議為交易者提供了各種行權價的自定義到期日。

Premia 的獨特之處在于期權定價儀表板，如果期權定價過高或過低，它可以為交易者提供信息。所采用的模型類似于基于傳統期權定價的 Black-Scholes 模型，但已經過調整以針對加密資產進行優化。

資料來源：Premia推薦 Premia 用于：尋求靈活到期日以及希望深入了解各種標的資產的期權定價的交易者。

鏈：Polygon

期權：ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI

Siren 是 Polygon 上的期權協議，提供了一個受 TradF i啟發的期權界面，其配色方案比 Lyra 更為醒目。兩種協議都利用傳統的期權鏈向用戶顯示價格，而就本指南中列出的用戶體驗而言，Siren 是 Lyra 最直接的競爭對手。與 Lyra 相比，Siren 以更多的行使價提供范圍更廣的基礎抵押品的期權。

資料來源：Siren推薦 Siren 用于：有經驗的交易者希望通過比 Lyra 更廣泛的基礎抵押品和更多 OTM 期權來復制傳統經紀商的經驗

原文：《Getting to Know Your Options》by Jack Inabinet

編譯：DeFi 之道

來源：panewslab

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