杠桿代幣適用場景_ETH

由于杠桿代幣的調倉機制：

1.其最適用的市場情況為：單邊行情。

2.杠桿代幣的調倉使得用戶可以在賺錢的時候賺得更多，虧錢的時候虧得更少。

*溫馨提示：杠桿代幣在雙邊大幅震蕩行情下，由于上下來回調倉，會產生磨損。

盈利加倉：獲取復利式收益

杠桿代幣會根據盈利額度進行相應的杠桿頭寸加倉，即當杠桿代幣盈利時，系統會自動將盈利對杠桿頭寸進行加倉，增大用戶所持杠桿頭寸。

幣安將于5月12日移除兩個XRP杠桿代幣交易對:5月2日，據官方公告，幣安計劃于世界標準時間2023年5月12日凌晨3:00終止XRPDOWN/USDT和XRPUP/USDT杠桿代幣交易對的交易和認購。

相關數據顯示，目前XRPDOWN和XRPUP總發行量分別為27,937,609,645.14枚和34,529,687.48枚，日均交易額約為545,212美元和476,396美元。

幣安沒有給出移除這兩個XRP杠桿代幣交易對的具體原因，但分析稱很可能是由于圍繞XRP的監管不確定性。[2023/5/2 14:38:33]

下面以杠桿代幣ETH3倍做多與普通3倍做多ETH頭寸對比為例：用戶買入了ETH牛證，同時用普通杠桿3倍做多ETH，假設ETH當天行情上漲，兩邊的倉位都在盈利，而ETH牛證盈利加倉，使得杠桿代幣頭寸增加；若第二天ETH持續上漲，頭寸更多的ETH牛證，其盈利自然高于普通3倍杠桿做多的ETH頭寸；若第二天ETH沒有接著漲，反而回落下跌，相較而言，ETH牛證的虧損也會更多。

ZG.COM于4月26日16:00上線杠桿代幣BTC5L、BTC5S:據官方公告，ZG.COM將于2021年4月26日16:00上線BTC 5倍杠桿代幣交易——BTC5L（5倍做多BTC）、BTC5S（5倍做空BTC），并開通BTC5L/USDT、BTC5S/USDT交易市場。

ZG.COM杠桿代幣是由ZG.COM發行的一種帶有杠桿功能的代幣（非鏈上代幣）。該杠桿代幣具有浮動杠桿、智能調倉機制、低費率等特點，并且每個杠桿代幣的背后都對應了一籃子的ZG.COM合約持倉，杠桿代幣價格將跟蹤ZG.COM合約市場的價格變化，并隨之產生杠桿水平的漲跌。[2021/4/26 20:59:21]

虧損減倉：減少頭寸風險

ZG.COM行情：杠桿代幣BTCUP24H漲幅44.63%:據ZG.COM官方數據，受BTC突破23000美金的利好影響，截止至12月17日17:40，杠桿代幣BTCUP 24H漲幅為44.63%，現報價為43.607 USDT。

ZG.COM杠桿代幣是由ZG.COM發行的一種帶有杠桿功能的代幣（非鏈上代幣），該杠桿代幣具有浮動杠桿、智能調倉機制、低費率等特點，并且每個杠桿代幣的背后都對應了一籃子的ZG.COM合約持倉，杠桿代幣價格將跟蹤ZG.COM合約市場的價格變化，并隨之產生杠桿水平的漲跌。[2020/12/17 15:33:59]

在行情與用戶持倉走勢相反，倉位持續虧損的情況下，杠桿代幣會大大減少用戶持倉風險，避免倉位強平。因為當倉位出現虧損時，系統會自動減少杠桿代幣頭寸。

下面以杠桿代幣ETH3倍做多與普通3倍做多ETH頭寸對比為例：用戶買入了ETH牛證，同時又用普通杠桿3倍做多ETH，假設ETH第一天行情下跌，兩邊的倉位都在虧損，而ETH牛證在虧損口減倉降低杠桿，使得杠桿代幣頭寸減少；若第二天ETH持續下跌，頭寸更少的ETH牛證，其倉位虧損自然低于普通3倍杠桿做多的ETH頭寸；若第二天ETH沒有接著跌，反而回升上漲，相較而言，ETH牛證的盈利也會更少，更難收回成本。

案例

以下例子為ETH永續合約，普通3倍杠桿ETH永續合約，和杠桿代幣的表現：

ETH每天價格ETH3xETHETHBULL200,210,22010%30%31.4%200,210,2000%0%-1.4%200,190,180-10%-30%-28.4%?

小結

在上面舉例中，相較于初始倉位相同的普通杠桿交易，單邊行情出現時，杠桿代幣優勢是非常明顯的。然而，在雙邊大幅震蕩行情下，杠桿代幣產生的磨損會更多。

一個常見的誤解是，杠桿代幣有波動率或者說gamma的風險敞口。如果行情持續大幅上漲并繼續大幅上漲時，杠桿代幣的表現會很好；如果行情大幅上漲又大幅回落下跌時，杠桿代幣的表現就沒有那么理想了。可見，在上述兩個波動率很大的例子中，杠桿代幣表現并不類似，所以其并沒有波動率或者說gamma的風險敞口。

所以說，杠桿代幣的真正風險敞口為底層資產價格方向，然后為價格動量。

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