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收益風險比:投資機會最重要指標_CDS

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這幾天全球投資市場的腥風血雨打亂了所有投資人的步調,擊潰了不少小白投資者的信心。市場的持續下跌產生了一種“深不見底”的感覺,整個市場彌漫著極為焦慮的情緒。

在這個時候,我們更應該冷靜下來,拋棄市場的主觀情緒,客觀地審視市場中的各種現象。

在近一段時間的多篇文章中,我反復提到現在的石油、中國的股市和數字貨幣都處于非常低的位置,實際上風險并不大了。

我為什么這么看?我判斷的標準是投資的收益風險比。

什么是收益風險比?簡單地說,就是一個投資標的在當前的市場環境下,它可能上漲的幅度和它可能下跌的幅度之間的比例。

Pythagoras旗下基金2022年凈收益超8%:金色財經報道,加密貨幣量化交易公司 Pythagoras Investment Management LLC 創始人兼首席執行官 Mitchell Dong 表示,該公司的兩只基金在動蕩的2022年結束時上漲了 8%。其中市場中立的Pythagoras套利基金在 12 月份小幅上漲 0.1%,但年底凈收益為 8.8%,趨勢跟蹤動量基金在 12 月份下跌了 0.4%,但年底仍以 8.1% 的凈收益結束,該基金根據技術指標顯示的情況同時持有多頭和空頭頭寸。

擁有超過 25 年對沖基金運營經驗的Mitchell表示,Pythagoras 將其資產分散到至少十幾個交易所,其中任何一家券商的資金不超過 10%。[2023/1/26 11:30:15]

舉例來說,一個標的如果它可能下跌的幅度是10%,而它可能上漲的幅度是100%,那么這個投資標的的收益風險比就是10。

Selini Capital:合并后以太坊的質押收益率將低于預期:金色財經報道,Selini Capital SIO Jordi Alexander根據當前數據發布了他對以太坊2023年質押收益率的預測。該預測稱,“根據以太坊網絡上當前的活動,合并后以太坊的質押收益率將低于預期”。[2022/9/11 13:22:00]

收益風險比越高的投資品其投資潛力就越大,在任何投資市場,我們要獲得豐厚的投資收益就一定要找到這種收益風險比高的品種。

我們都知道2008年美國金融危機中,極少數對沖基金通過做空衍生品CDS獲得了豐厚的利潤。這一方面和這些基金掌門人高超的分析能力及深邃的洞察力有關,另一方面也和CDS巨大的收益風險比有關。

美國十年期國債收益率漲破1.7%:美國十年期國債收益率漲破1.7%,創近一周新高。[2021/3/30 19:27:39]

在那場危機發生之前,這些基金的掌門人經過分析認為美國的房市會崩盤,因此決定做空房市。

他們的選擇很多:第一種方法是直接賣空美國股市上和房產相關的股票;第二種方式是賣空這些房產公司發行的債券;第三種方式是賣空和房產相關的金融衍生品。

經過仔細梳理,他們發現了最合適的標的,就是和房產相關的金融衍生品CDS。由于當時市場上幾乎沒有人相信美國房市會跌,因此這些CDS衍生品的價格非常低,而一旦房市崩盤,這些CDS上漲的空間將大得驚人。

美國十年期國債收益率刷新3月5日以來高位:美國十年期國債收益率漲至1%,刷新3月5日以來高位。[2020/3/14]

所以做空CDS的收益風險比就比做空股票和債券要高得多,于是CDS就成了他們的目標。在這場大狙擊中,一戰成名的保爾森就是如此,可以說如果這些基金操盤手做空的不是CDS而是股票或債券,他們也會有豐厚的收益,但收益一定比不上做空CDS。

所以在投資市場要獲得成功不僅要選對方向還要選對投資標的。

下面我們看看近期備受關注的黃金、石油、中國A股和數字貨幣。下面關于各類投資品的價格,都是指2020年3月17日當天的價格。

1)黃金

目前黃金的價格為1529美元。那么它的上漲空間有多大呢?按2008年后的最高值1929美元來算大概為26%/1529)。它的下跌空間有多大呢?我按2008年后的最低點1100美元算大概為28%/1529),所以它的收益風險比為0.93。

2)石油

目前石油的價格為33美元。它上漲的空間按2008年后的最高值104美元算大概為215%。它的下跌空間按2008年后的最低點24美元算大概為27%。它的收益風險比為7.96。

3)中國A股

目前A股的上證指數為2887,它上漲的空間按2008年金融危機前最后一次的峰值6124點算大概為112%。它的下跌空間按2008年后最低的1782算大概為38%。

它的收益風險比為2.95。隨著全球股市的持續下跌,A股仍然有下跌空間,因此未來這個收益風險比還會更高。

4)數字貨幣

我以比特幣為例,當前比特幣的價格為5481美元。它上漲的空間按2017年的峰值2萬美元算大概為265%。它的下跌空間按2017年后熊市的最低點3200美元算大概為42%。它的收益風險比為6.31。

如果以以太坊為例,它的風險收益比更高,為24。

顯然,現在再投資黃金收益就太低了,而其它幾個標的仍然非常合適,這就是為什么我說現在石油,A股和數字貨幣現在遍地都是寶的原因。

雖然看上去數字貨幣的收益風險比最高,但為了規避風險,我建議大家分散投資。此外我再次提醒各位讀者,無論價格多低都不要一把梭哈,始終堅持定投,因為沒人知道底在哪里。

Tags:CDS數字貨幣以太坊AGOCDSD數字貨幣交易員專業軟件以太坊官網公告METAGOLD價格

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