美聯儲前瞻：“鷹派”不松口？或引發比特幣“健康回調”_比特幣

作者：比推BitpushNews Mary Liu

2月加息25個基點已經被市場徹底消化，市場關注點在于美聯儲主席是如何敘述未來政策路徑。

加密市場以積極的面貌開啟了2023年，比特幣近 40% 的價格漲幅跑贏了傳統風險資產。隨著周三重要的美聯儲 (Fed) 利率決議公告臨近，加密市場策略師警告道，美聯儲主席鮑威爾可能在新聞發布會上堅持他的鷹派言論，因此比特幣可能會打破年初至今的漲勢，但這種回調將是“短期且健康”的。

繼去年加息 425 個基點 (bps)后，美國12月份經濟數據顯示通脹已經降溫，其中衡量工資的重要指標–就業成本指數–顯示，第四季度工資增幅 1%，低于道瓊斯 1.1% 的估計。市場預期美聯儲將在周三放慢緊縮步伐至 25 個基點，換言之，加息 25 個基點已被市場消化。投資者的焦點將集中在鮑威爾是否承認近期通脹和經濟活動疲軟，進而發出暫停緊縮政策的信號，這將增強市場對盡早轉向寬松政策的希望。

美聯儲在固定利率逆回購中接納了2.213萬億美元，規模繼續刷新歷史新高:6月14日消息，美聯儲在固定利率逆回購中接納了2.213萬億美元，規模繼續刷新歷史新高。(金十)[2022/6/14 4:24:04]

美聯儲的長期通脹目標是每年 2%，鮑威爾過去曾表示，在美聯儲考慮暫停加息之前，他需要看到通脹以有意義的方式走低。

截至周二美股收盤，道瓊斯工業平均指數上漲 0.63%；標準普爾 500 指數上漲 0.91%，創下 2019 年以來最好的 1 月漲幅；納斯達克綜合指數上漲 1.19%。比特幣上漲 1.6%至 23,115 美元附近。以太坊上漲 1% 至 1,573 美元左右。

分析師認為，美央行政策過早轉向的可能性不大，因為最近股票和債券的上漲以及美元的下跌自 4 月以來首次緩解了資本市場的壓力，也削弱了美聯儲通過收緊信貸標準來應對價格壓力的努力。

證券時報評論：美聯儲醞釀退出量化寬松 警惕下半年匯率波動加大:美聯儲退出量化寬松貨幣政策，以及由此帶來的美元指數階段性走強、全球資本回流美國等都會成為引發人民幣匯率貶值的因素。尤其是在美聯儲尚未公布縮減購債規模細節之前，市場對于美聯儲收緊貨幣政策的具體落地時點預期不一，外匯市場的雙向波動會被進一步放大，此時更需樹立“風險中性”理念，做好必要的套保避險，以適應匯率雙向波動的常態。（證券時報）[2021/6/18 23:46:20]

加密資產管理公司 Wave Financial財務負責人 Nauman Sheikh 發表評論稱：“在新聞發布會上，鮑威爾很有可能會變得更加鷹派并重新收緊金融環境。因此，我們可以看到加密貨幣和所有風險資產的健康短期修正”。

Sheikh 補充說，盡管美聯儲一再警告利率將“長期保持在較高水平”，但市場在定價美聯儲轉向方面已經超前了。

美聯儲主席：通脹率今年可能會上升:美聯儲主席鮑威爾表示，由于基數效應，通脹率今年可能會上升。通脹的影響不會很大，也不會持續很久。（金十）[2021/3/24 19:11:38]

Twitter 用戶名為 The Carter 的市場策略師也警告道，隨著美聯儲會議臨近，鮑威爾周三將以比市場目前預期更為強硬的方式表態，包括加密貨幣市場在內的風險資產的“大屠殺”可能成為現實，他認為，這將導致所有風險資產的大幅拋售，其中包括比特幣和大多數其他數字資產。他在推文中寫道：“2 月 1 日，市場會見‘血’，鮑威爾將通過正面強行降息來重新收緊金融狀況”。

美聯儲主席：美國沒有必要成為第一個發行CBDC的國家:今日，美聯儲主席鮑威爾在普林斯頓大學線上活動中表示，美國沒有必要成為第一個發行CBDC的國家，美國已擁有先發優勢，因為美元是儲備貨幣。鮑威爾估計，美聯儲發布CBDC需要“數年而不是數月”時間。他補充稱，美聯儲正在大舉投資以了解CBDC技術，并研究CBDC相關政策問題。（CoinDesk）[2021/1/15 16:12:09]

美聯儲定于本周三美國東部時間 2:00 PM（北京時間 6:00AM）宣布其最新的利率決定，大多數分析師預計加息 25 個基點。這也是市場目前的定價，CME 的 FedWatch 工具估計加息 25 個基點的可能性為 98.1%。

Pepperstone 研究主管 Chris Weston 在其市場周報中表示，金融狀況已經恢復到鮑威爾可能會表示寬松程度“毫無根據”的程度，這將推低包括科技股和加密貨幣在內的風險資產。

Weston 寫道：“在這個時刻，美聯儲似乎不太可能表現得鴿派，因此風險在于美聯儲的鷹派——盡管這是意料之中的——而且在杠桿基金做空美元的市場（即期市場），風險小幅偏向美元上行，這意味著納斯達克和黃金價格走低”。

加密資產管理公司 Blofin 交易員 Griffin Ardern 對CNBC表示：“每周看跌期權在大宗交易者中很受歡迎，但沒有遠期月度看跌期權交易的記錄”。這暗示著在會議之前，謹慎情緒已經滲透到市場，提振了對短期看跌期權或看跌押注的需求。

鮑威爾引發的預期回踩可能是短暫的，因為市場最近對美聯儲的鷹派言論變得有彈性。

本月初，多位美聯儲官員警告稱可能會加息。 盡管如此，比特幣本月仍然上漲了 40%，游戲代幣等風險更高的加密貨幣出現了更大的漲勢。

宏觀投資者 James Choi 發推文說： “我預計美聯儲將把基金利率提高 25 個基點（已經反映在價格中），并讓鮑威爾發表鷹派言論，但這只是煙霧彈，市場具有前瞻性，它將在 3 月份開始定價‘暫停’，屆時標準普爾 500 指數將達到 4500 點。”

Choi 補充道：“如果市場先信了鮑威爾，標普就不會達到 4,000 點以及看到如此寬松的金融環境”。

衍生品市場數據顯示，持續時間較長的看漲期權斜率（衡量看漲期權相對于看跌期權的成本）仍然偏向看漲期權，Griffin Ardern 稱：“市場出現這種情緒的原因是，加息 25 個基點基本已經消化，投資者更傾向于認為鮑威爾的鷹派講話是虛張聲勢”。

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