三兩談幣：為什么我們一直虧錢也不愿離開幣圈_BBB

哈嘍大家好，我是三兩談幣。幣圈總有這么兩個矛盾的情景出現：

一方面很多人都認為“風險太高”，跌起來跌99.9%都算正常，漲跌幅20-30%也是稀松平常的事情。

一方面很多人都想要5倍，10倍，20倍，100倍的漲幅，最好1萬倍也不嫌多。

“高風險”和“高收益”，真的是這樣嗎？不急下定論，先來看看我們熟知的兩位“牛B”的大佬，是怎么賺錢的。

1，《大空頭》BBB

這部電影可以稱得上是所有投資人的必看電影，約翰·保爾森在2008次貸危機當中豪賺250億，其實約翰·保爾森就是利用了風險和收益不對稱的因子，賺到了這么巨額的資產。

Jump Crypto過去24小時賣出2850枚ETH:11月28日消息，據Nansen數據顯示，Jump Crypto在過去24小時內將2850枚ETH存入交易所并幾乎全部賣出，導致ETH市場價格短時下挫。此前加密社區質疑做市商Jump Trading和FTX關系密切，本次賣出ETH或是該基金啟動拋售以獲得流動性的信號。（u.today）[2022/11/28 21:07:02]

在當時美國的次級債券分很多等級去賣，好一些的就評級為AAA，差一點的就評級為BBB。被評為BBB的債券，只比美國的國債收益率高出1%！也就是說，想要多獲得1%的收益，就需要放棄相對安全的美國國債。

Ledger在歐洲推出加密借記卡:11月24日消息，Ledger在英國和歐洲推出Crypto Life（CL）加密借記卡，CL卡由金融科技公司Baanx開發。用戶使用CL卡消費可獲得以加密貨幣形式返現的獎勵。該卡由陶宛銀行服務提供商Contis Financial負責保管資金。（blockworks）[2022/11/24 8:05:03]

為什么BBB的收益率只高出國債1%，因為被評為BBB以下的債券全是垃圾。這就造成了BBB，AAA的價格很高的現象。約翰·保爾森的團隊這個時候就仔細研究了BBB背后的資產，發現這些組合非常的不安全。

你想一下，BBB收益率比國債高1%的收益率；那么，反過來，要是BBB下跌1%，是不是就不如買國債？

V神：馬斯克領導下的Twitter可能面臨更多市場競爭:11月15日消息，以太坊創始人Vitalik Buterin在新加坡金融科技節上發表講話稱，Musk在推動更好的社交媒體體驗的過程中，可能會出現更多Twitter的競爭對手。并表示，他“希望在未來5到10年內，會出現某種更好的社交媒體平臺，無論是Twitter本身，還是其他替代平臺的大量涌現，我們甚至可以同時看到兩者”。

V神還表示：“Musk可以讓Twitter變得非常棒或非常糟糕，而后一種情況可能為其他人提供了創造真正偉大事物的機會”。他補充道，Twitter也可能最終介于這兩個極端結果之間。（彭博社）[2022/11/5 12:19:02]

也就是說：只要BBB下跌6%，就是一文不值！而BBB下跌6%只需要12%的違約，就可以獲得100%的收益。

歐元區9月CPI年率終值錄得9.9%，達歷史最高水平:10月19日消息，英國通脹率達到10.1%，是40年來的最高水平。歐元區9月CPI年率終值9.9%，預期10.00%，為紀錄以來最高值。歐元區9月CPI月率錄得1.2%，為2022年3月以來最大增幅。[2022/10/19 16:30:10]

總體來看，虧的情況下，也就一年虧1%。1%對于一個基金來講，完全是毛毛雨，而賺的情況下，可以賺100%！

約翰·保爾森看準這個機會后，將做空BBB的資產規模做到了250億美元。在常人看來，250億資產巨大，風險也巨大。但是按比例算就知道，一年也就虧2.5億，賺的話可以賺250億。

風險收益比為1:100，極度不對稱！

后來，約翰·保爾森一直等到BBB一文不值，賺到了250億美元。其實約翰·保爾森原先的管理規模是60億，之所以將規模擴大到250億美元，是受到索羅斯的啟發。

接下來，我們就要講索羅斯著名的“做空英鎊”的風險收益不對稱！

2，索羅斯做空英鎊

1992年，當時歐洲有一個匯率機制，各國幣種的匯率一般都是在2%左右浮動。但后來英鎊和馬克加入到這個匯率機制之后，1英鎊=2.95馬克，也就是英鎊被高估了不少。

因為一些因素，德國政府提高了馬克的利率，利率提高，就代表著馬克升值。這樣一來，按照1英鎊=2.95馬克的匯率，英鎊更加被高估。

但，英國當時經濟并不景氣，放水還來不及，哪里敢提高英鎊利率，所以，英鎊只能硬撐。

索羅斯發現了這個規律之后，就認為英鎊會跌。當然也考慮過虧錢的可能性，按照當時的匯率機制，如果英鎊不提高利息的話，最多也就損失2%。而只要英鎊貶值，這就不止于2%，很可能是20%。

風險收益比為2：20，極度不對稱！

這樣的機會非常少加，于是索羅斯大力做空英鎊，賺了不少錢。

現在我們知道，約翰·保爾森受到的索羅斯的啟發就是：

遇到風險不對稱的投資，就往死里干！

回頭再看比特幣，比特幣是7500左右的時候，很多人下個牛市看到10萬美元。比特幣從歷史最高價格下跌的幅度最高為90%。但是漲的幅度往往是10倍左右。

舉例，

現在買入7500美元的比特幣，下跌90%也就虧6750美元！

賺的話，假設按照5倍的目標價格，3.75萬美元，凈盈利=3萬美元。

風險收益比為9:50。

風險大嗎？并不大，虧也就90%，賺可是賺500%！去看看現在做實體生意，幾乎沒有幾個生意可以做到這樣的風險收益比。

在幣圈我們每時每刻都在計算風險收益比，比如常說的“抄底“，就是將風險降到更低，收益拉到更高。

而幣圈之所以讓這么多人沉迷，最大的原因也就在于風險收益不對稱。

能漲上去的資產，只要不歸零，收益只是時間問題。例如比特幣，所以我更加確定，機會成本，才是幣圈最需要考慮的成本。

真正的風險在于你ALL-IN的同時，你的倉位已經滿了，沒有現金流了；

真正的風險在于你沒有合理的目標；

真正的風險在于你貪圖更低的底；

如果你想投資比特幣卻未找到有效的盈利方法，或者你囤了現貨卻不知如何利用合約來對沖風險，歡迎交流，莫愁前路無知己，投資路上有知音。我是三兩談幣，愿與你風雨同舟！

如果你也喜歡三兩，那我們就是好朋友。

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