DeFi 3.0展望：哪些加密項目將引領DeFi 3.0_EFI

文/Jack Niewold，Crypto Pragmatist創始人；譯/金色財經xiaozou

DeFi 1.0塑造了DeFi的支柱：AAVE、COMP、UNI

DeFi 2.0被欺詐和收益龐氏騙局所困擾。

關于DeFi 3.0我有一些觀點，對于這些觀點我也會提供相關理由：

DeFi 3.0特性：

多鏈

資本效率

激勵重新設計

產品流動性飛輪

灰度在其DeFi指數中新增AMP:金色財經報道，加密資產管理公司灰度（Grayscale）周二宣布對其DeFi指數的成分股進行調整。它表示將從該指數中刪除Bancor和UMA，并增加AMP。Bancor和UMA在該指數推出時分別占到2%和2.9%。灰度公司在2021年7月推出了該基金及其支撐指數，旨在讓機構投資者在無需自己保管代幣的情況下接觸到加密市場快速增長的角落。至于新增加的代幣AMP在Flexa網絡內作為一種抵押品使用。AMP將占該基金的7.39%。該基金的其他資產包括Uniswap和Aave，它們分別占42.33%和13.06%。（theblockcrypto）[2022/1/4 8:22:46]

首先要說的是，哪些協議引領了我的“DeFi 3.0”的觀點？

多鏈借貸市場：Radiant、TapiocaDAO

快速迭代的永續去中心化交易所：Vela、Gains、GMX、Perennial

幣贏CoinW將于8月20日19:00在DeFi專區上線YAMV2:據官方消息，CoinW將于8月20日19:00在DeFi專區上線YAMV2/USDT交易對。

據悉，YAM的核心是一種彈性的供應加密貨幣，可根據市場情況擴展和收縮供應。yam.fiance未來將完全由YAM持有者管理社區。持幣用戶可以由YAM遷移到YAMv2，YAMv2將是標準的ERC-20代幣。詳情查看原文鏈接[2020/8/20]

被動流動性項目：Thales、Arcadeum

Solidly分叉：Satin、Velodrome

下面我們詳細來看：

1、多鏈

DeFi 3.0的典型代表是：RADIANT ($RDNT)。

各協議在統一流動性和愿景的過程中搖擺掙扎：

團隊在多個鏈上過度擴張

觀點：基于比特幣構建DeFi很困難，或因其安全性以及缺乏生態系統:比特幣被當作金融系統替代品，但Atomic Loans CTO Matthew Black稱，其大部分活動依賴去中心化交易所和中心化借貸平臺。他指出，對這些加密銀行的依賴使得其用戶和其他人一樣面臨托管風險。

以太坊也被稱為無銀行貨幣系統，通過MakerDAO和Compound等DeFi項目超越中心化加密銀行。DeFi獲得巨大增長，成為以太坊生態系統最重要貢獻者之一。但在比特幣上很難實現同樣目標。Black認為，部分原因與比特幣的安全構建方式有關，無需擔心以太坊上那樣的智能合約黑客。這使得在比特幣基礎上進行構建的任務變得困難，而缺乏在BTC上構建金融應用程序的生態系統，使其變得麻煩。“如果沒有MetaMask或Web3生態系統，構建比特幣和DeFi的門戶就更難了。”有人嘗試在Bitcoin DeFi進行原子互換交易，但因UI/UX問題無法獲得足夠吸引力。盡管代幣化BTC已是很好的應用，交易量也在增加，但系統并不完美。

在BTC基礎上建設很困難，但社區期待比特幣生態系統能使其更獨立。目前很難實現僅基于BTC的DeFi，但如果有龐大的生態系統，可能會更容易。（AMBCrypto）[2020/7/25]

產品使用碎片化

DeFi聯盟Ren Alliance成員增至51家公司:金色財經報道，DeFi聯盟Ren Alliance宣布增加14位新成員，其成員總數達到51家公司。據悉，該聯盟由加密貨幣投資公司Polychain Capital支持。[2020/4/17]

流動性碎片化

這個問題是如何解決的？

實現統一：可參考Radiant。

就Radiant而言，他們即將推出的V2版本能夠讓你實現以下操作：

存入原生抵押品（例如，Arbitrum上的USDC）

在新的鏈上以USDC抵押借入ETH

將其出售給其他資產

在產品層面上，Radiant成為了大本營，而不僅只是一個特定的鏈。

Radiant的全鏈模型解決了什么根本性問題？

流動性的統一：

（1）吸引流動性的協議成為贏家

（2）對于協議來說，使用全鏈模型更容易吸引流動性

（3）全鏈協議勝算更大

2、資本效率

Radiant在以下領域也有所創新：

如果我想要100萬美元的ETH敞口，我應該把我的ETH存入一個借貸協議以獲得收益。

或者我應該用我的ETH借入USDC，然后使用USDC進行收益耕作。

借貸+杠桿可以釋放效率。

3、激勵重新設計

典型代表：Solidly分叉

雖然DeFi 2.0協議Solidly有一個破碎的、通脹的代幣模型，但它確實開創了新型激勵設計。

現在重新設計的Solidly分叉已經摸索到了如何協調不同利益相關者群體的方法。

請看以下分叉：

@SatinExchange (MATIC)

@VelodromeFi (OP)

@ThenaFi_ (BNB)

@solidlizardfi (Arbitrum)

這些協議都推動了2023年Solidly分叉上TVL的穩步上升趨勢。

為什么？

這些Solidly分叉已經成功地將許多不同利益相關者聯合起來：

用戶

生態系統

其他協議

流動性提供者

團隊成員

費用收益

與此同時，Uniswap分叉在艱難掙扎著。

4、產品流動性飛輪

由GMX開創的DeFi 3.0的最后一部分則圍繞著流動性飛輪。

DeFi 1.0 + 2.0：發行代幣，然后慢慢增加代幣供應量，以激勵流動性。

DeFi 3.0：找到一個完全不需要代幣獎勵的模型！

GMX和@vela_exchange等分叉證明，推動流動性不需要代幣獎勵。

在這個模型中，代幣是股權，而不是通脹的激勵。

@sentiment_xyz和@DefiLlama聚合器等項目表明，不需要使用代幣也能獲得采用。

在上述很多協議中，我們看到是用戶在為流動性付費，而非協議。

這便可產生一個更加可持續的模式，讓代幣持有人坐收費用。

你認為DeFi 3.0會是什么樣的？

我所說的哪部分是對的，哪部分是錯的？

請回復我告知你的想法。

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