一文讀懂Aura Finance：上海升級后的LSD賽道最大贏家？_NBS

原文作者：X，DeFi 研究員

原文編譯：Leo，Blockbeats

近期市場熱度又轉向了 LSD 賽道，LDO、FXS、RPL 為主的 token 紛紛上漲。對于 LSD 賽道，用戶關注點在于增加 LSD 的流動性，其中談論較多的項目是 Aura Finance——0x Maki 創建的基于 Balancer 生態的收益治理平臺，用戶通過持有 BAL（Balancer）和 AURA（Aura Financ），為 Balancer 上的 LP 和 BAL 質押者提供最大程度的收益激勵。相比 LSD 協議，Aura Finance 關注度并沒有那么高，但該項目一直在「偷偷做事」。DeFi 研究員 X 撰寫了關于 Aura Finance 的文章，BlockBeats 編譯如下：

了解 Balancer

伴隨著以太坊即將到來的上海升級，LSD token 可能會繼續被證明是 2023 年最優的加密敘事之一。即便如此，我還是相信背靠上海升級大環境的最大贏家不會是 LSD 協議，而是 Aura Finance，理由如下：

上海升級后的質押提款將促使 LSD 激勵他們的 LP，用來中和對 single-side staking 偏好的增加。而 Aura Finance 正是可以實現這一目標的完美協議，它通過對 Balancer 投票激勵來促進更高效地流動性供應。

分析師：GBTC是未來六個月最好的加密選擇:金色財經報道，在評估美聯儲鷹派暫停決定對加密貨幣的影響后，六名分析師認為，比特幣、GBTC、Polygon和Presearch是今年剩余時間里的首選加密貨幣。分析師Logan Kane和John Miller認為灰度比特幣信托是未來六個月最好的加密選擇，它允許投資者間接接觸比特幣，避免物理托管的不便。

Kane表示，我相信比特幣是加密貨幣的唯一游戲，而灰度比特幣信托的獨特環境使該貨幣成為投資比特幣的最佳方式。[2023/7/10 10:46:24]

值得注意的是，Aura Finance 已然默默與幾乎所有主流 LSD 協議建立了合作關系，其中包括 Lido、Rocketpool、Frax、Swell、Stakewise、Stader、Ankr 和 StaFi 等，所有這些協議都將在上海升級階段開始提供激勵措施。此外，期待更多其他項目（EtherFi、Diva、Swell）的跟進。

不同于 Lido 協議，可區分其他 LSD 賽道協議的唯一方法是通過超高的收益率，Frax 的 sfrxETH 就是一個很好的例子，通過提供高達 40% 的收益率，Frax 用 4 個月的時間成功占據了 ETH 質押市場份額的 1.5% 。

美國華盛頓州奇蘭縣比特幣挖礦業務電力成本將增加近30%:6月9日消息，美國華盛頓州奇蘭縣的比特幣挖礦業務將很快面臨電價上漲。根據NewsRadio 560 KPQ 6月8日的報道，本周，該縣PUD專員批準了該政策變更，這將導致比特幣挖礦所需電力成本增加約29%。（Finbold）[2022/6/9 23:02:46]

而對于其他協議，為了與 stETH 和 cbETH 類的龍頭競爭并獲得市場份額，體量較小的參與者就需要進行投票激勵，獲得：

-更高的收益率

-增加流動性

-集成 DeFi

Rocketpool 算是第一個意識到 AURA 潛力的項目，自 3 個月前開始激勵以來，rETH-WETH 的流動性增加了 6 倍，導致交易量和費用大幅增加，目前 RPL 仍然是 Aura Finance 上最大的參與者之一。

更好的流動性可以實現更多的 DeFi 集成，Aave、Pendle 和其他協議現正在尋求加入 rETH，這一切只能通過 Aura Finance 來實現。

RPL 的做法為基本的 LSD 增長給出了范例：

英國央行加息50個基點至2.25%:金色財經報道，英國央行加息50個基點至2.25%，符合市場預期，自去年12月已連續7次加息。此外，英國央行預計未來幾個月通脹率將超過10%，預計10月份通脹率將在略低于11％的水平達到峰值。預計2022年第三季度GDP萎縮0.1%（8月預測為增長0.4%），將連續第二個季度萎縮，符合技術衰退的定義。[2022/9/22 7:14:37]

支付投票獎勵——增加流動性和 TVL——集成以建立安全和差異化的產品。從結果上看，其他合作的協議效仿并開始注入資金只是時間問題。

此前，Lido 已經在 Paladin 上進行激勵試驗。事后看來，Lido 作為資本化程度最高的 LSD 協議，也開始提高投票激勵以阻止 stETH 流向競爭對手。

數據顯示，每消耗 1 美元就會產生 2.35 美元的排放量，Aura Finance 的資本效率比 Convex 高出 64% 。

ETH 質押市場份額的爭奪將導致 AURA 水漲船高，因為從 Lido 到 Frax 的每個 LSD 協議都希望加入。

區塊鏈概念股逆市走高 MicroStrategy漲超6％:行情顯示，美股異動，區塊鏈概念股逆市走高，MicroStrategy漲超6%，Riot Blockchian漲4.48%，Marathon Digital漲3.34%，Coinbase漲2.22%，區塊鏈ETF BLOK漲0.11%。[2022/7/6 1:53:24]

OlympusDAO 購買了 20 萬美元，并將在未來 4 個月內再次購入 80 萬美元，最近還在 Aura 中存入了價值約 7000 萬美元的 BPT。此外，他們還賣出了 CVX 頭寸用來買入 AURA。

Frax Finance 也正在尋求積累 AURA，正如其 founder Sam 所暗示的那樣，Frax 正在討論針對增強型 FRAX 池的試點投票激勵計劃。

Synapse Protocol 也提議將 SYN 流動性遷移至 Balancer，并開始在 Aura 上提供投票激勵。每輪大約 10 萬美元的投票獎勵，這將使 vlAURA 收入增加約 30% 。

Redacted cartel 將在上海升級后推出其 LSD 支持的穩定 DINERO，且很可能通過其 vlAURA 持有來激勵流動性。

因反對加密貨幣，歐洲央行行長的言論引發多方不滿:5月26日消息，在荷蘭的一個脫口秀節目中，歐洲央行行長Christine Lagarde表示，加密貨幣“一文不值”，因為沒有基礎資產提供支持。此外，Lagarde對那些投資于加密貨幣的人表示擔憂，并呼吁進行監管。

對此，Crypto Council for Innovation的首席執行官Sheila Warren表示，她對Lagarde的言論感到失望，但并不驚訝。根據Warren的說法，“新的數字經濟將在數字貨幣的組合上運行，包括加密貨幣、穩定幣和CBDCs”。

與此同時，加密貨幣分析師Lark Davis引用Lagarde的話，Davis發推表示，他認為與其說是加密貨幣，不如說Lagarde是在“描述歐元”，因為它是“憑空印出來的”。

推特用戶ByzGeneral分享了一段顯示Lagarde承認她自己的兒子從事加密貨幣交易的視頻，并稱Lagarde是一只“恐龍”。ByzGeneral在推特上寫道，這些“恐龍”沒有意識到他們的時代已經結束了。（Cointelegraph）[2022/5/26 3:44:03]

Stargate Finance 是 Aura 的主要利益相關者，最近也提供了 21 萬美元的激勵措施，也是其迄今為止投入 Aura 的最大一筆激勵資金。

Aave 的激勵計劃近期也提上了日程，將在未來幾天推動鎖定 veBAL 的提案，也可以通過 Aura 激勵 GHO 流動性。

Alchemixfi 已將其 ALCX 的流動性轉移至 Balancer，并將通過其 TOKE 持有的資金購入 AURA，未來的 Alchemix 資產可能會被整合，并且關于提供投票激勵的討論已經在進行中。

談及 Arbitrum，一旦可以進行跨鏈，可能會看到很多 Arbitrum 項目進入其 Aura 生態。比如，當 MAGIC、JONES、GMX、GNS、DOPEX、VSTA 等都開始與 LSD 一起激勵 vlAURA 投票時會發生什么？

與 Aura 的合作還在繼續，后續新的合作伙伴包括 Ribbon、Liquity、Pendle、Gearbox、Euler 等。

最近的解鎖的 vlAURA 的 70-80% 都進行了再次鎖定，幾乎沒有賣出。像 Gnosis、Badger 和 Messi 這樣的大戶都是長期持有的，他們每幾周都會不斷累積鎖定 AURA。

Balancer 核心團隊成員和種子輪投資方也都保持一致（以下為其地址，均持有大量的 BAL 和 AURA）：

-0x AA 857 dDCe 7 b 5 b 9 cB 17296 c 790 CB 40 e 8 C 11 A 3D 4 F 0 

-0x 19 ae 63358648795 aaf 29 E 36733 f 04 FCef 683 Aa 69 

-0x BB 19053 E 031 D 9 B 2B 364351 B 21 a 8 ed 3568 b 21399 b

-0x 4281 E 53938 C 3 B 1 C 1 D 3 e 8 AFD 2 1c0 2 C E 851 2 C Dbc 93 

Nansen smart money 通過在過去一個月內的積累，token 數量漲了 5 倍。Arca也在過去一個月內大量買入：

其地址： 0 x 23 A 5 eFe 19 Aa 966388 E 132077 d 73367 2 c f 5798 C 03 

Aura Finance 發展至今就取得如此成就，甚至不包括 Aura 基于 Balancer 的擴展計劃， 0 x Maki 和其他貢獻者暗示了集成其他 veTokens 的計劃。

在上述所有項目的催化下，我堅信 Aura 將繼續創下收入新高，并成為促進 LSD 流動性和 DeFi 流動性的實際項目。

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