幣圈小蝶：量化交易一定能賺錢嗎？它就沒有風險嗎？_BIT

一、量化交易是什么？

簡單地說，量化交易就是依靠計算機程序實施投資策略的方法。比如說金融學上有一個很著名的交易策略叫動量交易，就是說股票價格向上突破的時候買入，向下跌破的時候賣出。但是這個策略說起來簡單，做起來其實很難。就說A股市場，有3000多支股票，在短短的時間里要靠人力把所有的股票過一遍，其實是完全不可能的。但是現在有了計算機，就沒問題了。交易員可以寫代碼，然后向計算機輸入一個交易策略的指令：“當股票價格上漲超過20日平均線時買入，當股票價格跌破20日移動平均線時賣出”，然后把這個交易策略的指令輸出去，讓機器來下單操作。

多個幣圈微博大V疑似被封號:8月19日消息，據不完全統計，梓岑、孫宇晨、@Ahr999、@BeatleNews、 @帶帶囤明星、 @大法師tony、@墨菲區塊鏈等多位大V微博號被封。這是繼6月5日之后微博再次對幣圈大V集體封號。[2021/8/19 22:24:21]

二、量化交易的原理和應用

通過這個例子可能你已經明白了量化交易的概念。那么下面我再講講量化交易到底有什么用，和投行之間到底是個什么關系。簡單地概括，量化交易的作用就是利用計算機技術和金融理論的進步，幫助克服我們人性上的弱點，然后在投資中做出更好的決策。什么叫做人性的弱點？作為生物個體，投資者沒有辦法回避的一個弱點就是，我們的時間、體力、精力、注意力、判斷力都是很有限的。比如說你要用傳統的方法，每個證券都去仔細分析它的基本面或者看它的技術圖形，那即便像巴菲特這樣的股神，也只能分析很少的證券。

Bitget公布第三位鉆石節點：幣圈幣姥爺眾盈社區:據官方消息，Bitget年度鉆石節點經過嚴格篩選，誕生第三位鉆石節點：幣圈幣姥爺眾盈社區。據悉，幣圈幣姥爺眾盈社區是資深比特幣投資者，擅長中、短線結合與趨勢交易，善于倉位管理和投資組合風險回避。Bitget將為鉆石節點頒布榮譽金幣，目前鉆石席位僅余7席。鉑金節點與黃金節點同步限量招募，平臺將優先開放3個月以上穩定合作伙伴的申請，更多節點申請與詳情前往官網查看。[2020/6/12]

所以當大規模資產管理的行業出現以后，基金經理們就開始犯愁，然后就在想，我們有沒有一些可行的方法，可以讓一個人研究更多的證券，然后管理更多的錢呢？這個想法一直沒有能夠得到實現。

直播 ｜ Wendy > 幣圈2020存量市場的突圍之路:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第3期今晚20:00準時開始，本期“后浪”仙女Abit CPO Wendy 將在直播間聊聊“幣圈2020存量市場的突圍之路”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/7]

三、量化交易的風險

量化交易的風險其實特別大，為什么呢？因為量化交易是在歷史數據里面去挖掘規律，所以它依賴的是歷史數據，也就是過去的趨勢，那如果這個趨勢存在的條件發生變化，過去的策略就都沒有用處了。

自媒體爆料稱百度公司市場公關副總裁王路或將于近期離職且近期多次與幣圈認識接觸:據自媒體“長庚科技”消息稱，百度公司副總裁王路已遞交辭呈，將于可能于近期離職。消息人士并未透露王路未來的去向，只是表示，近期王路曾多次與幣圈人士接觸，對方猜測王路未來可能會在區塊鏈領域進行創業。另有一種說法是，王路可能加盟一家獨角獸公司出任CMO，猜測稱這家獨角獸公司可能是TMD中的一家。[2018/5/28]

這樣的慘痛教訓在量化交易發展的歷史中有過好幾次。比如剛才提到的著名的長期資本管理公司破產，這家公司是非常牛的，它曾經被譽為量化交易界的一面旗幟。它旗下包括兩個諾貝爾獎得主，還有一個美聯儲的副主席。當時這個公司用的模型，市場上的反映是不僅看不懂，而且見都沒有見過。所以很多人都在說，這群人不是在做金融投資，而是在造原子彈。

在1998年之前，這家公司的業績確實很好，當時年化收益率是32%，遠遠超過同行。但是到了1998年發生了一件事情，當年俄羅斯的盧布大幅貶值，然后大家在市場上就開始瘋狂地拋售俄羅斯債券。

但是在長期資本管理公司的模型里邊有一個假設，就是像俄羅斯這樣的大國是不可能賴賬，不可能賴賬的。“天才”們就覺得是市場錯了，所以他們不但不拋售，反而更加激進地買入俄羅斯債券，就想等著這個市場反彈大賺一筆。結果“黑天鵝”事件發生了。

量化交易把金融市場當作一個穩態結構，然后從歷史數據中挖掘規律，利用高杠桿賺利潤。但是金融市場不是天體世界，它歸根到底是人的市場。金融市場的規律會被人性所影響，而人性中間的貪婪、恐懼、欲望都會隨著市場情況的變化而變化。所以說金融市場的規律和人性是一個相互作用的動態過程，市場上很少有一成不變的規律，再厲害的模型也很難應對這種突如其來的規律變化。

當今的量化交易已經回歸到了一個正常狀態：一方面，認識到量化交易在數據挖掘和科學決策方面的優勢，但是另外一方面，人們也認識到量化交易是有局限的，尤其是應對這種突如其來的規律變化的時候，這種純量化交易可能會面臨更大的風險。

四、中國的量化交易路漫漫其修遠兮

中國的量化交易市場到底是什么樣子的。中國是有量化交易的，但是其實現在處于一個特別萌芽的狀態。中國的金融市場像一條水流湍急的大河，波浪很大，這意味著什么呢？它忽上忽下使得很多的趨勢和現象很容易就被浪頭蓋掉或消失掉。這句話是什么意思呢？中國的市場規律變動是非常非常頻繁的，就使得中國的這種量化交易策略非常不穩定。

1.量化交易，就挖掘海量數據，尋找規律，然后使用這個規律進行自動的計算和決策，獲得高收益的投資模式；

2.投資銀行曾投入大量資源，促進了量化技術的發展和應用。很多投行內部就設有巨型的量化交易基金和部門；

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