金色觀察 | Bankless：Arbitrum是如何戰勝Optimism的？_ARB

文/Jack Inabinet，Bankless作者；譯/金色財經xiaozou

從哪里開始呢？就從加密領域最令人期待的空投ARB說起吧。真正的信徒早早就預言了這一天；而悲觀主義者卻說它永遠不會到來！現在就是獲取ARB收益的時候。

以太坊最受歡迎的兩個L2 rollup解決方案長期以來一直都沒有什么動靜，現在，局面正在發生根本性的變化。上周的ARB公告也明確顯示了Arbitrum團隊計劃如何擴展Arbitrum網絡，從而明確了以太坊的未來。

Arbitrum Orbit將允許無需許可地創建L3鏈——將結算rollup到Arbitrum上——同時需要DAO批準使用Arbitrum IP創建L2。這與OP Stack的“Superchain”（超級鏈）愿景形成了鮮明的對比，后者開源Optimism代碼，用于無許可創建共享排序器集的L2。

今天，我們正在探索當前的Arbitrum vs. Optimism競爭格局，思考ARB將如何改變當前范式，并將他們實現擴展的不同方法進行對比。

金色晨訊 | 3月22日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：SEC、天橋資本、USDT、XRP

1.美SEC委員：希望今年是加密監管的轉折點;

2.天橋資本創始人：更多公司應在資產負債表上持有比特幣;

3.USDT總市值突破390億美元;

4.灰度創始人：華爾街在過去5年對比特幣的錯誤看法令人震驚;

5.外媒：SEC律師間接表明交易所列出XRP不違反證券法；

6.加州大學伯克利分校2021年孵化加速器項目名單已公布;

7.MicroStrategy CEO：致力于用比特幣修復全球資產負債表；

8.韓國本月25日起實施數字貨幣交易實名制。[2021/3/22 19:05:54]

背景介紹

Arbitrum和Optimism不僅是以太坊的重量級選手，他們還是加密貨幣最大TVL鏈中的兩個。

分別位于第四位和第六位，中間隔著一個連名字都不能提的鏈（Polygon），Arbitrum和Optimism在TVL上已經超過了許多牛市中最受歡迎的Alt L1，包括Avalanche、Fantom和Solana。

金色午報 | 1月29日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：灰度、Visa、DAI、DOGE

1.灰度新注冊UNI信托基金產品；

2.Visa 2021年Q1財報：計劃與錢包和交易所合作，使用戶能購買加密資產；

3.DAI發行量突破16億枚創歷史新高；

4.DOGE日內漲幅超800%，市值排名上升至第8位；

5.美國紐約聯邦法官駁回以太坊開發者Virgil Griffith的動議；

6.證監會：大力促進區塊鏈等創新科技在行業的推廣應用

7.因限制游戲驛站等WSB概念股交易 Robinhood遭散戶集體訴訟;

8.以太坊上已有十個DeFi協議的鎖倉量超過10億美元。[2021/1/29 14:18:32]

雖然隨著更多的加密市場的涌現，其他鏈的TVL也有所增加，但在過去七天里，Arbitrum TVL增長了25%，這是很值得關注的。由于對ARB空投的預期，流動性正流向該鏈。

金色財經合約行情分析 | BTC震蕩反彈，價格或有反復:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日16:00（GMT+8），BTC價格暫報8951美元（+1.08%），20:00（GMT+8）結算資金費率為-0.031375%。

昨日晚，BTC再次下探，觸碰8650美元后開始震蕩反彈。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交額大幅上漲，BTC季度24H成交額降低，持倉量略漲，精英多頭占比上升，季度合約貼水幾乎抹平。BTC上方有4小時及日K的30日均線壓制，短期或仍有反復。[2020/5/26]

但并不只是流動性變化，我們還看到Arbitrum的日活用戶數大幅增長，在3月17日達到歷史新高，為172.4萬個活躍地址。Arbitrum的DeFi核心，加上3月份瘋狂的價格走勢，促成了該rollup本月的主導地位，平均日活用戶比Optimism多188%。

我們都記得，2月底，Arbitrum的日交易量超過了以太坊L1。這并非一次性事件，Arbitrum交易量在3月16日再次超過以太坊，自那之后一直穩定在100萬筆左右。

金色午報 | 3月9日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：比特幣、安徽金管局、關機價、暴跌

1. 安徽金管局：近日發現不法分子炒作“區塊鏈”等概念非法集資。

2. 比特幣算力達到122.1EH/s S9系列礦機再次達到關機價格。

3. 股市普跌 黃金期貨小幅上漲站上1700美元。

4. USDT溢價率攀升至3.13%。

5. “比特幣下跌”登微博熱搜榜 現排名42位。

6. 分析：新冠病、Plustoken涉案地址拋售等導致了BTC周末暴跌。

7. The Block研究總監稱趙長鵬參與Steem投票“不負責任”。

8. 2020胡潤全球少壯派白手起家富豪榜：徐明星、李林上榜。

9. BTC現報8041美元，日內跌幅4.29%，當前市值1474億美元。[2020/3/9]

Optimism則明顯落后，遠低于1月份80萬筆交易的歷史高點。該網絡3月份的日交易量始終沒有突破30萬筆。

代幣把戲

Arbitrum將空投12.75%的ARB供應給早期用戶和137個有Arbitrum業務的DAO。關于$ARB的交易價格預測，隨著所問的加密推特用戶不同，我們很快就會看到答案從0.30美元到令人瞠目的10美元不等！盡管這些相當古怪的早期預測聽起來不錯，但更合理（并基于定量）的估值框架認為，該代幣的交易價格可能在1美元到2美元左右，這正是$ARB似乎在早期的波動性交易后穩定下來的價格。

金色晨訊 | 穆長春：央行數字貨幣引入了私人部門參建:1.中國區塊鏈應用研究中心（江蘇）正式成立。

2.馬云：區塊鏈技術越來越重要，可以解決隱私和安全問題。

3.銀保監周亮：企業若從事金融業務 區塊鏈等技術需按金融監管來進行全覆蓋。

4.央行穆長春：央行數字貨幣引入了私人部門參建；在法律、監管、風險控制等問題解決之前，不宜推出全球性穩定幣。

5.加密分析師：今年開采出來的BTC平均價格漲幅為22% 礦工或在2020年實現收益。

6.國家統計局黨組理論學習中心組集體學習，學習內容包括區塊鏈。

7.以太坊聯合創始人：希望可以與中國的加密貨幣互通。

8.Facebook近7000頁內部機密文件被泄露，此前美國議員曾多次對Libra隱私問題表示擔憂。

9.HPB芯鏈宣布將項目歸還社區，三名聯合創始人及半數員工將離開。[2019/11/11]

即使以假設保守的1美元預測為基準，也會有超10億美元的價值被注入到Arbitrum生態中。

由于Optimism鏈的生態基金的分配，Optimism項目長期以來一直為用戶提供OP代幣獎勵。Arbitrum終于釋放了為其協議提供類似激勵的能力。雖然Arbitrum GMX的主導地位已經下降到Arbitrum TVL的25%，但這一受degen青睞的平臺繼續賺取大量收益，在過去三個月里收取的費用將近4000萬美元。

GMX之外的Arbitrum收益耕作繼續提供豐厚收益，同時，垃圾幣一直在榨取所有你最喜歡的ArbiDEX收益，包括Camelot。GambleFi在Arbitrum上的出現似乎為那些已經厭倦了僅僅投機代幣價格的degen提供了額外的收益機會。

另外，ARB激勵措施可能會向Arbitrum生態輸送更多的資本和流動性，特別是在137個獲資助項目開始宣布其流動性激勵和獎勵計劃結構后。

具有較高TVL的鏈通常具有較高的FDV（完全稀釋估值）。Polygon的MATIC代幣的完全稀釋市值為115億美元，比Optimism的112億美元高2.9%。雖然在這個計算中沒有很好地考慮到Polygon和Optimism TVL之間的差距，但它顯示了TVL與以太坊結算rollup估值之間的相關性。

在Arbitrum的DAO金庫和Optimism的RetroPGF、生態和未來空投基金之間，兩條鏈都可以使用未被充分利用的代幣激勵措施，在無休止的流動性爭奪戰中發展壯大。

流動性帶來流動性，進而帶來估值。由于Arbitrum的（假定）估值更高，其DAO將受益于通脹的金庫估值，與Optimism相比，彈藥更加充足。資金的有效利用應轉化為更大的消費能力，使DAO在吸引用戶和流動性方面具有優勢。

Arbitrum Orbit

如上所述，Arbitrum的擴展路線圖與Optimism有本質區別。

OP Stack將為L2的無許可創建提供支持，為所有人提供從代碼庫構建模塊化區塊鏈的能力，Optimism、Coinbase和其他OP Stack開發人員都為代碼庫做出貢獻。從本質上講，OP Stack為Optimism的競爭對手提供了支持。雖然OP Stack的未來目標是賦予共享排序器集的各鏈原子事務能力，但不能保證鏈會選擇此共享安全模型。

Optimism的風險在于，另一個建立在其技術堆棧上的通用rollup可能會直接從母鏈上竊取流動性和用戶。也不能保證這些鏈會像Base一樣好心，決定與Optimism進行費用收入分成。

相比之下，Offchain Labs（Arbitrum背后的開發團隊）正在向Arbitrum DAO授予創建L2的IP權利，同時允許使用Orbit程序創建L3。該DAO將有能力規定條款，甚至可能選擇禁止L2競爭對手進行Arbitrrum技術分叉，而不是與各競爭鏈直接競爭。

在受許可的L2部署和無許可的L3部署之間進行IP分離似乎為Arbitrum（和L3開發人員）提供了一個兩全其美的辦法。Orbit上的開發人員將為領先的L2代碼庫做出貢獻，同時繼承Nitro和Stylus的壓縮能力和編程優勢。

與OP Stack不同，Orbit為ARB代幣持有人提供了一個直接的價值增值模型：在Arbitrum上構建的L3必須向Arbitrum排序器支付費用。這種價值捕獲是Arbitrum所獨有的，是開源代碼和創建經濟效益的一種新穎解決方案。

忘掉效用吧：代幣經濟學的前沿是價值增值。ARB持有人將受益于潛在的最終將實現的費用生成機器，即部署在Arbitrum上的L3。

ArbiDominance

太長時間以來，ARB一直都沒有出現在加密degen的錢包里。競爭是創新的紐帶，作為消費者，我很高興看到Arbitrum在其路線圖上取得了巨大的飛躍。

代幣激勵措施和未來的空投可能會被證明是吸引新用戶和更多流動性的強效藥。Optimism和其他L2會有什么反應還有待觀察。Orbit改變了當前范式，顯示了L2有望與加密開源價值保持一致，同時擁抱內在資本，并為代幣持有人建立收入流。

ArbiDominance（Arbi主導的世界）的路線圖很明確：繼續構建世界領先的rollup，以吸引世界領先的dApp和L3（受到更深的流動性和更先進的技術的激勵進行鏈上建設），繼續獲得比競爭對手更高的估值（由于開發和用戶活動的增加以及更高的TVL），并有效采用代幣激勵和新穎的空投策略，以吸引更大的流動性！可持續是最困難的挑戰，但擁有強大可靠的開發團隊和充滿活力的社區，Arbitrum似乎能夠迎難而上。

Arbitrum飛輪已經啟動。你準備好獲取收益了嗎？

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