長推：Uniswap上的高收益單代幣策略_ETH

原文作者：阿爾法新醬

原文來源：twitter

注：本文來自@0xShinChannn 推特，MarsBit整理如下：

如何透過單一幣種持倉就可以在 @uniswap 進行 LP 質押，賺取高效收益，并建立中性頭寸策略？

@0xAlexEuler 在Medium 發布了詳細的文章分享實際操作和回報方式，我進行了概括和中文翻譯。

好久沒找文章和推文翻譯了，大家喜歡帖文請點贊轉推評論支持，我們開始吧

我們先了解怎么從 $ETH 單幣策略，在 @Aaveaave 抵押 $ETH 借入 $USDC 并在 Uniswap提供流動性，達成市場中性的流動策略。

EOS Network Ventures承諾向EOS EVM和GameFi項目投資2000萬美元:3月20日消息，EOS網絡基金會創始人和首席執行官Yves La Rose發推稱：“EOS Network Ventures (ENV)正式承諾直接向EOS EVM和GameFi項目投資2000萬美元。EOS EVM將于4月14日啟動，將重新定義EVM的可能性限制。有2000萬美元用于EVM項目，我們預計會有大量開發人員涌入，他們希望利用這些融資機會。”

此前消息，EOS EVM最終測試網將于3月27日上線，4月14日將發布主網Beta版。[2023/3/20 13:14:02]

策略涉及幾個步驟：

(i) 先透過持倉的 $ETH 賺取Aave 放貸收益

(ii) 在Aava設置安全的健康系數，譬如1.6

數據：TheBeacon單一玩家數累計17952，為Treasure生態吸引新用戶15816:12月5日消息，據Dune Analytics數據，Treasure生態鏈游The Beacon單一玩家數為17,952，Founders鑄造數達31,041。此外，Treasure生態鏈游總玩家數量為36,415，通過The Beacon新增的用戶數為15,816。此外，TheBeacon道具在Treasure Marketplace上總交易額達47.1萬枚MAGIC（約合27.5萬美元）。[2022/12/5 21:23:28]

(iii) 將部分 $ETH 存入Aave借入 $USDC，達到指定的健康系數。

(iv) 將借入的USDC和剩余的ETH存入Uniswap 賺取收益。

FIFA+ NFT市場上線:9月23日消息，由國際足聯推出的NFT市場FIFA+現已上線。該平臺基于Algorand鏈開發，平臺上的第一個NFT系列是“ FIFA+ Genesis Drop”，以NFT的形式發布了足球史上100個最偉大的時刻。官方消息稱，二級市場將在不久后推出。[2022/9/23 7:17:12]

這個策略為什么值得關注？

它是一個具有有趣的一階（δ）市場中性策略，與ETH/USDC（或幾乎任何對）價格波動無關。

這意味著通過組合多空頭策略，策略在單一資產上實現中性，使其幾乎獨立于價格波動。

在Uniswap上持續獲得高收益，同時維持不受價格波動影響的投資組合似乎是夢寐以求的。

然而，即使是精心設計的策略，Uniswap的無常損失（IL）仍然會影響投資組合的價值。

Computecoin創始人：Web3行業缺失去中心化基礎設施:據官方消息，美國中部時間6月11日，由 Computecoin（CCN）主辦的題為“Web3存儲的未來”的圓桌會議在德克薩斯州奧斯汀開展。會議上，Computecoin創始人和CEO Max Li指出了Web3行業的發展痛點——缺失去中心化基礎設施，Web3應用依然搭建在AWS和Google Cloud的Web2服務上。這就像4G的手機運行在3G的網絡上，很多4G的性能無法實現。CCN對此給出的解決方法是：以用戶為本位，打造一個完整的、零學習負擔的Web3生態系統，使用戶和開發者能在Computecoin上輕松接入去中心化計算和存儲服務。[2022/6/15 4:28:42]

不過，作為二階價格影響（γ），IL在小幅價格波動時可以忽略不計。因此，盡管價格略有波動，您的投資組合仍然可以保持穩定。

實際操作是怎么樣的？

為了便于形象化，我們先定下幾個假設：

將1個ETH投入策略

ETH/USDC價格固定為1（為了簡化）

Uniswap交易范圍在0.56和1.8個ETH/USDC之間

健康系數設定為1.2

根據以上條件，投資組合與價格的關系說明如下：

值得注意的是，當價格=1 時，隨著價格變動，投資組合價值相對穩定。

然而，價格偏離1的程度越大，價值偏離的程度也越大，這是由于無常損失的出現。

有趣的是，投資組合價值的圖形與典型的無常損失形態非常相似。

那么，我們如何使投資組合價值更穩定呢？

有兩種方法：

1. 增加健康系數，從而限制對Uniswap的敞口

2. 擴大 Uniswap 價格范圍，從而限制 Uniswap 杠桿和無常損失

根據以上條件，投資組合與價格的關系說明如下：

在這種情況下，我們注意到投資組合價值對價格變化的敏感性要小得多。

這是 Desmos 鏈接，大家可以在其中嘗試不同的參數：https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2

這個策略如何提高 Uniswap LP 的收益？

通過這種單一代幣策略，您可以自由選擇任何帶有該代幣的流動性池并尋找收益。

如果您幸運的話，甚至可以找到激勵收益高達 1000% 的流動性池，這將大大提升您的投資組合。

例如，如果您的目標是獲得ETH收益，可以從ETH/CRV池開始賺取手續費。

如果你發現 ETH/wstETH 池子提供更好的費用和激勵，你可以轉向該池。

繼續重復以上步驟，跳轉不同的流動性池，我們能夠尋找最高的收益和激勵。

這使您能夠優化收益，充分利用投資。

單幣中性頭寸策略可以提供高收益，但需要注意以下的限制：

(i) 要有效執行策略，兩種代幣都需要上線 Aave

(ii) 如果您決定切換到新的流動池，需要確保代幣價格恢復到初始價格，否則會面臨無常損失。

(iii) 還需要考慮Aave的借貸利率，因為這些可能會影響策略的整體盈利能力。

結論

在Uniswap上使用高收益的單一代幣策略是一種高效的收益方法，可以最大限度地提高收益并增加投資。

通過謹慎選擇合適的流動性池并利用Aave上的借貸利率，您可以將無常損失降到最低，把收益達成最大化。

雖然需要注意一些問題，但潛在的回報使該策略非常有趣。

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