Paradigm 憑什么吸引到了三家主流衍生品交易所的戰略投資？_PAR

DragonflyCapital管理合伙人HaseebQureshi認為，交易所在交易生態中承擔「價格發現」和「交易結算」的角色，而Paradigm的出現則接管了「價格發現」，讓交易所轉變為純「結算層」，所以，「這可能是交易所價值鏈條中的第一個重大轉變。」

撰文：潘致雄

在獲得DragonflyCapital、DCG和多家主流交易所的戰略投資后，機構級交易通訊平臺Paradigm將全面鋪開產品線，加強與其他機構的合作，并擴張在亞洲的業務。

Paradigm是一個為數字資產交易者提供自動化工作流程的一站式平臺，它還有點像是專為OTC交易商定制功能的特殊版聊天工具。不過，它的核心價值是為交易者提供了自動化的雙邊價格談判和結算的工作流程，還可以搜尋并管理接入平臺的其他交易對手方，并提供完整的審計跟蹤。

NFT科幻紙牌游戲制造商 Parallel推出基于ERC-6551的PFP Avatar項目:金色財經報道，NFT科幻紙牌游戲制造商 Parallel在其官推宣布推出基于ERC-6551的PFP Avatar項目，據悉Avatar將會在OpenSea上架，同時還會使用PFP Avatar來建立社區，并以此為基礎進行擴展。據悉， Parallel目前正在對其PFP Avatar項目進行測試，借助ERC-6551技術，每個Avatar NFT都可以“擁有”數字資產（ERC-1155和PRIME），并且還能充當自己的NFT錢包，包括與購買、出售和交易其他Avatar NFT。[2023/7/12 10:49:28]

如果OTC機構交易商有交易需求，工作流至少要包含尋找交易對手、報價、交易、清算等多個環節。Paradigm平臺把這些環節集成在同一個平臺中實現，為機構提供完整的一站式解決方案。

CleanSpark預計其收入將比上一季度增長近13%:金色財經報道，CleanSpark在今天美國收盤后將公布比特幣礦工的財報，預計其收入將比上一季度增長近13%。?根據 FactSet 編制的分析師估計，該公司預計在截至12月的季度中虧損3130萬美元，收入為2950萬美元。這將小于上一期間的4230萬美元虧損。?該礦商公布的凈收入為 1450 萬美元，去年同期的收入為 4120 萬美元。

CleanSpark將是第一個報告本季度業績的礦商，該領域最大的參與者Core Scientific申請破產，而Argo Blockchain將其旗艦設施出售給 Galaxy Digital。[2023/2/10 11:57:50]

值得一提的是，Paradigm在核心產品的第二代中還實現了對于自動化的多經紀商報價交易的支持，客戶只需要一鍵即可匯總多個做市商的流動性。Paradigm聯合創始人AnandGomes表示，「總體來說，Paradigm可以顯著增強價格發現和流動性。」

DeFi評級項目Exponential完成1400萬美元種子輪融資，Paradigm領投:10月3日消息，DeFi評級項目Exponential宣布完成1400萬美元種子輪融資，本輪融資由Paradigm領投，Haun Ventures、FTX Ventures、Solana Ventures、Polygon、Circle Ventures以及80多名天使投資人參投。

Exponential的產品當前仍處于測試階段，其將建立一個聚焦于DeFi市場的評級系統，用從A（最好）到F（最差）的分數來評估不同的池、代幣等等。Exponential將基于一系列指標來進行評級，包括協議與鏈的具體設計、過去曾出現過的問題、與其他項目的依賴關系等等。

除了評級系統之外，Exponential還將推出一個托管式錢包。（財富）[2022/10/3 18:38:37]

此次戰略融資的投資方除了DragonflyCapital、DigitalCurrencyGroup、NewYorkDigitalInvestmentGroup、CoinShares和YleanaVenturePartners之外，還有三家交易所參與了本次融資，分別是OKEx、Bybit和FTX。

Crypto.com 聘請 Bittrex 前高管 Kwon Park 擔任董事總經理:5月27日消息，總部位于新加坡的加密公司 Crypto.com 宣布聘請交易所 Bittrex 前高管 Kwon Park 擔任董事總經理，以幫助指導該公司的 Web3 戰略，Kwon Park 曾擔任 Bittrex的首席戰略官和業務發展總監，他還是幾家 Bittrex 附屬公司的董事會成員，在加入 Bittrex 和 Crypto.com 之前，Park 在美國政府事務公司 Delta Strategy Group 擔任了四年多的法律顧問。Kwon 涉足多個行業，包括監管合規、執法、業務戰略和政策問題等多個領域。在新職位上，Kwon Park 將領導 Crypto.com 的合作伙伴關系發展，并嘗試規劃新的商機。[2022/5/27 3:44:40]

CoinGeck的衍生品交易所榜單，前7名中有4個已接入Paradigm

印度風投公司Prime Venture Partners宣布推出1億美元加密基金:印度早期風投公司Prime Venture Partners于8月25日表示，它已為旗下第四只1億美元的基金完成7500萬美元的融資，剩余2500萬美元會在年底前完成。Prime Venture Partners前三輪融資分別為2012年的800萬美元、2015年的4600萬美元及2018年的7200萬美元。投資者包括世界銀行集團旗下的國際金融公司（IFC）、一所頂級大學捐贈基金、幾家家族辦公室和機構以及眾多全球科技企業家。

該基金將進行15-20次投資，主投DeFi/加密、電動汽車和游戲基礎設施平臺等新領域，也會關注金融科技、教育科技、健康科技、消費者互聯網及全球SaaS等領域。（Money Control）[2021/8/25 22:36:22]

這三家交易所都以衍生品著名，但各有特色，OKEx的期貨合約、Bybit的永續合約、FTX的另類衍生品都是加密貨幣交易者所熟知的特點。這也貼合了Paradigm目前的規劃，金融產品層面優先支持加密貨幣的衍生品，而這三家可以在衍生品的各個子類別中為Paradigm提供托管設施和流動性。

對于交易所而言，接入Paradigm意味著可以為機構客戶提供獨立的大宗交易能力，否則，如果將此類訂單放到交易所的的訂單簿執行，將會迅速消耗流動性或交易深度。

加密貨幣風投基金DragonflyCapital管理合伙人HaseebQureshi認為，交易所在交易生態中承擔「價格發現」和「交易結算」的角色，而Paradigm的出現則接管了「價格發現」，讓交易所轉變為純「結算層」，所以，「這可能是交易所價值鏈條中的第一個重大轉變。」

不過Paradigm的目標和野心不僅限于加密貨幣，隨著平臺的演進，他們會涉足其他資產類別。畢竟加密貨幣是原生的數字化資產，對于Paradigm而言更容易實現全工作流的數字化。AnandGomes表示，之后平臺將會擴展到傳統的資產類別，比如支持歐元或者一些指數產品。

產品：第二代RFQ，提升100倍

報價請求是Paradigm平臺業務流程中重要的一環，在此次第二代產品發布之后，用戶可以使用RFQ實現自動化的多經紀商報價交易。

這也就意味著用戶可以在單次工作流中，聚合來自多個做市商的流動性，并訂制RFQ的結構。AnandGomes認為這是行業游戲規則的改變者，使得Paradigm可以與傳統資本市場的產品相提并論，「它比當前手動的單經紀商RFQ模型帶來了100倍的提升。」

另外還需要解決的一個問題是流動性不匹配。Paradigm表示大多數做市商位于歐洲和北美，因此大宗交易的流動性在亞洲時間的白天時段最差。但Paradigm平臺的吃單方卻以亞洲客戶為主，這種「時差」就導致了流動性錯位的產生，而第二代RFQ可以有效提升用戶體驗。

合作：除了交易所，還新增了分析工具

加密貨幣衍生品交易所Deribit早在去年8月就宣布和Paradigm進行合作，雙方合作推出加密貨幣衍生品大宗交易解決方案，該解決方案可以通過Paradigm的交易工具使用。

Deribit擁有行業中流動性最佳的加密貨幣期權產品，此次加入戰略合作的三家交易所也有各自在業內的知名度和拳頭產品：OKEx的期貨合約、Bybit的永續合約、FTX的另類衍生品。

再加上美國合規且老牌的衍生品交易所芝商所，這五家交易所可以為Paradigm帶來豐富的加密貨幣衍生品支持，也可以作為用戶實際資產的托管基礎設施，Paradigm則可以為交易所解決大宗交易流動性的問題，為機構提供更佳的價格發現工具。

另外，Paradigm還在與其他類型的產品合作，為用戶提供更全面的整合服務。此次Paradigm接入了期權分析平臺GenesisVolatility，可以幫助專業的衍生品交易者分析隱含波動率和實際波動率的關系。

Paradigm表示，「我們在交易執行方面的專業知識，再加上GV豐富的分析套件，可以幫助客戶更好的管理投資中的組合風險，提升用戶在平臺的參與程度。」

市場：更關注亞洲

Paradigm擁有全球化的客戶，這是由加密貨幣這類資產所帶來的特點：跨國界且無需許可。但在上一次的采訪中，AnandGomes就告訴我們，平臺大部分的交易量其實來自于亞洲。

此次他又強調了這個數據，并且提供了一些更全面的概覽和更新，在Paradigm上線的前9個月，已積累了180個機構客戶，在此前僅支持Deribit和CME的情況下，期權、期貨的大宗交易總交易額已經突破了15億美元。

Paradigm表示，雖然大多數做市商位于歐洲和北美，但是吃單方，也就是交易量產生的主導方，以亞洲客戶為主。

所以，為了更好的服務中國的客戶，Paradigm還專門強調了已新增一名位于北京的員工，畢竟對于一個全新且專門面向機構級客戶的平臺而言，加強與中文客戶的直接溝通是一個比較基礎的支持性服務。

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